Studi su anni elettorali e rendimenti di mercato
La tabella in fondo alla pagina mostra il ritorno dell'indice S & P 500 per ogni anno elettorale dal 1928. A colpo d'occhio, puoi vedere che negli ultimi 21 anni ci sono stati solo 3 anni in cui l'indice S & P 500 aveva un rendimento negativo durante un anno elettorale.
Marshall D. Nickles, EdD, ha approfondito questi dati in un documento intitolato Elezioni presidenziali e Cicli di Borsa. La sua ricerca dettagliata mostra che una strategia redditizia sarebbe investire il 1 ° ottobre del secondo anno di un mandato presidenziale e vendere il 31 dicembre dell'anno quattro. Dopo aver predisposto i dati per supportare questa strategia, prosegue dicendo:
"Tuttavia, proprio quando pensi di aver capito tutto, trovi un altro modello che può suggerire diverse possibilità. Ad esempio, un'altra analisi mostra una ricorrenza molto intrigante nell'indice del mercato azionario. Durante tutto il ventesimo secolo, ogni anno a metà decade che si concludeva con un "5" (1905, 1915, 1925, ecc.) Era redditizio! "
Il punto che sta facendo è lo stesso punto che un campo di studi chiamato finanza comportamentale ci ha ripetuto più volte; possiamo vedere schemi, ma ciò non significa che siano rilevanti per le decisioni che stiamo per prendere.
In uno studio simile a quello di Marshall, Chief Investment Officer di Wells Fargo, Dean A. Junkans, CFA, e il loro Senior Investment Manager, James P. Estes, PhD, CFP (1) mostrano che il rendimento medio del mercato nel quarto anno di un presidenziale termine è il doppio di quello del rendimento nel primo anno del mandato di un presidente.
Questi dati sono utili? Solo se il modello continua.
Se stai cercando uno schema, perché non provare il Super Bowl Stock Predictor. Dice che "se la squadra che vince il Super Bowl ha le sue radici nell'originale National Football League, il mercato aumenterà: se la squadra vincente fosse originariamente della vecchia American Football League, il mercato diminuirà".
Dovresti prendere decisioni in base ai cicli di mercato dell'anno elettorale?
Supponiamo che tu abbia assunto un consulente per gli investimenti che aveva familiarità con gli studi di cui sopra. Ti mostrano i rendimenti eccezionali che avresti avuto negli ultimi vent'anni se fossi entrato nel mercato azionario durante gli ultimi anni di mandato presidenziale e uscito durante i primi anni.
Probabilmente, la strategia di questo consulente sembrerebbe ragionevole. Potresti anche avere avuto l'aspettativa che nel 2008 il mercato avrebbe dovuto raddoppiare il rendimento ottenuto nel 2005. (Nel 2005 l'indice S & P 500 ha riportato il 4,90%).
Durante il ciclo elettorale del 2008, se hai investito il 1 ° ottobre 2006, fino al 31 dicembre 2008, i tuoi investimenti sarebbero diminuiti del 6,8%.
Lo schema non ha funzionato per il ciclo elettorale del 2008. Sembra che il 2016 sia andato bene! Il 1 ° ottobre 2015, fino alla fine del 2016, si è rivelato un ottimo ritorno positivo.
Cosa c'è in serbo per il 2020? La tua ipotesi è buona come la mia.
Il problema dell'investimento basato su tali modelli di dati: non è un buon modo per prendere decisioni di investimento. Sembra eccitante, e soddisfa questa convinzione radicata che molte persone hanno un modo per "battere il mercato", e qualcuno là fuori sa come farlo.
Se non sei tu, potrebbe essere meglio investire il modo noioso e sicuro, che comprende la comprensione del rischio e del rendimento , la diversificazione e l'acquisto di fondi indicizzati a basso costo da possedere a lungo termine, indipendentemente da chi vince le elezioni. O come una citazione preferita sugli investimenti dice: "Investire dovrebbe essere come guardare la vernice secca o guardare crescere l'erba. Se vuoi eccitazione ... vai a Las Vegas. "-Paul Samuelson
(1) Elezioni e mercato: sono correlati? Pubblicato il 18 ottobre 2007, nell'aggiornamento rapido di Wells Fargo.
Scritto da Dean A. Junkans, CFA, Chief Investment Officer e James P Estes, Ph.D., CFP, Senior Investment Manager.
Anno delle elezioni Ritorni dei mercati azionari
Per i dati relativi al rendimento del mercato delle elezioni dal 1900 vedere il PDF scaricabile messo insieme da MFS® Investment Management chiamato Primari, caucus ed elezioni ... oh , mio !.
La tabella seguente mostra i rendimenti di mercato per ogni anno elettorale dal 1928
I dati di seguito sono tratti da Matrix Book di Dimensional Funds.
| Resi dei mercati azionari di S & P 500 Durante gli anni delle elezioni | ||
| Anno | Ritorno | I candidati |
| 1928 | 43,6% | Hoover vs. Smith |
| 1932 | -8,2% | Roosevelt contro Hoover |
| 1936 | 33,9% | Roosevelt vs. Landon |
| 1940 | -9,8% | Roosevelt contro Willkie |
| 1944 | 19,7% | Roosevelt contro Dewey |
| 1948 | 5,5% | Truman contro Dewey |
| 1952 | 18,4% | Eisenhower vs. Stevenson |
| 1956 | 6,6% | Eisenhower vs. Stevenson |
| 1960 | 0,50% | Kennedy vs. Nixon |
| 1964 | 16,5% | Johnson vs. Goldwater |
| 1968 | 11,1% | Nixon vs Humphrey |
| 1972 | 19,0% | Nixon vs. McGovern |
| 1976 | 23,8% | Carter vs. Ford |
| 1980 | 32,4% | Reagan vs. Carter |
| 1984 | 6,3% | Reagan vs. Mondale |
| 1988 | 16,8% | Bush contro Dukakis |
| 1992 | 7,6% | Clinton vs. Bush |
| 1996 | 23% | Clinton contro Dole |
| 2000 | -9,1% | Bush contro Gore |
| 2004 | 10,9% | Bush contro Kerry |
| 2008 | -37% | Obama contro McCain |
| 2012 | 16% | Obama contro Romney |
| 2016 | ++ | Trump contro Clinton |
| 2020 | ? | ? |