I migliori fondi indicizzati: definizione, vantaggi e strategie
La scelta dei migliori fondi indicizzati per l'acquisto inizia con una solida conoscenza di come funzionano i fondi indice e dei vantaggi che offrono agli investitori.
Data una conoscenza di base dei fondi indicizzati, un investitore quindi sa come analizzarli e come selezionare quelli migliori per i loro particolari obiettivi di investimento. È anche importante sapere perché i fondi indicizzati sono spesso migliori dei fondi gestiti attivamente.
Quindi, senza ulteriori indugi, iniziamo a lavorare sull'apprendimento dei fondi indicizzati.
Definizione dell'indice ed esempio
Anche se non sei un principiante, il percorso verso i migliori fondi indice inizia con le basi. Un indice, per quanto riguarda gli investimenti, è un campionamento statistico di titoli che rappresentano un segmento definito del mercato. Ad esempio, l' indice S & P 500 è un campionamento di circa 500 titoli a grande capitalizzazione (cioè a larga capitalizzazione).
Nell'universo degli investimenti ci sono migliaia di titoli a grande capitalizzazione, ma il campionamento statistico rifletterà accuratamente il movimento dei prezzi del mercato complessivo. Analogamente al campionamento statistico nei sondaggi, sarebbe difficile e controproducente tentare di sondare l'intero segmento di una popolazione o, nel caso dell'indicizzazione, catturare un intero segmento di un mercato. Pertanto, un campionamento statistico di solo determinati titoli all'interno di un segmento di mercato, un indice, può rappresentare con precisione l'intero segmento senza includere tutti i titoli all'interno del segmento.
Quindi, una volta formato l'indice, i portafogli di fondi comuni possono essere costruiti e messi a disposizione degli investitori.
Oltre all'indice S & P 500, ci sono molti altri importanti indici di mercato , come il Dow Jones Industrial Average, il NASDAQ 100 e il Russell 3000.
Definizione del Fondo: come funzionano i fondi indicizzati
I fondi dell'indice sono fondi comuni di investimento o fondi negoziati in borsa (ETF) che tracciano passivamente la performance dell'indice di riferimento. Un fondo dell'indice S & P 500 deterrebbe gli stessi titoli presenti nell'indice.
C'è una scienza coinvolta nell'ottenere la giusta esposizione per ogni azienda, che può essere in centinaia o migliaia, a seconda dell'indice. Per creare un fondo indicizzato, il team di gestione dovrà decidere quanto (il numero di azioni) di ciascuna partecipazione nella lista da acquistare.
L'idea è quella di far corrispondere la ponderazione percentuale dell'indice stesso. Gli indici che classificano le posizioni in modo che i componenti più grandi abbiano una maggiore percentuale di peso sono denominati indici ponderati in base alla capitalizzazione (noti anche come indici ponderati per capitalizzazione o capitalizzazione di mercato). L'S & P 500 è un esempio di indice ponderato in base alla capitalizzazione. La maggior parte dei fondi indicizzati rifletteranno l'indice ponderato in base alla capitalizzazione acquistando azioni delle partecipazioni per fare in modo che le azioni con la maggiore capitalizzazione siano la più grande in percentuale del fondo indice. Ad esempio, i titoli più importanti sarebbero aziende come Apple (AAPL), Microsoft (MSFT), Alfabeto , (GOOG) e Facebook (FB) perché questi sono i titoli più grandi misurati dalla capitalizzazione di mercato.
Vantaggi dei fondi indicizzati
Ci sono quattro ragioni principali per cui gli investitori acquistano fondi indicizzati per le proprie strategie di investimento: 1. gestione passiva, 2. basso costo e 3. ampia diversificazione.
- Gestione passiva: si dice che i fondi dell'indice siano "gestiti passivamente" perché il gestore di un fondo indicizzato sta cercando solo di acquistare e detenere titoli che rappresentano l'indice indicato al fine di far corrispondere la performance dell'indice, non di batterlo. In sintesi, il motivo per cui la gestione passiva è buona per l'investitore è catturato nel detto "Se non puoi batterli, unisciti a loro".
- Spese basse: il gestore di fondi indicizzati non sta attivamente effettuando ricerche sui titoli e non sta effettuando molti scambi. Ciò si traduce in costi bassi, che rappresentano un grande vantaggio per i fondi indicizzati in quanto i risparmi si traducono in maggiori rendimenti per l'investitore. Per questo motivo, cerca i fondi indice con i più bassi rapporti di spesa. Ad esempio, una delle ragioni per cui Vanguard ha alcuni dei più bassi livelli di spesa per i propri fondi indicizzati è che fanno pubblicità pochissima e sono di proprietà dei loro azionisti. Se un fondo indicizzato ha un rapporto di spesa di 0,12, ma un fondo comparabile ha un coefficiente di spesa di 0,22, il fondo dell'indice di costo inferiore ha un vantaggio immediato di 0,10. Ciò equivale a solo 10 centesimi di risparmio per ogni $ 100 investiti, ma ogni centesimo conta, specialmente nel lungo periodo, per l'indicizzazione.
- Efficienza fiscale: una parte della riduzione dei costi consiste nel minimizzare le imposte sugli investimenti, laddove possibile. Se gli investimenti sono tenuti in un conto imponibile, le plusvalenze e i dividendi sono tassati. I fondi dell'indice generalmente hanno distribuzioni di plusvalenze più basse a causa della loro natura passiva.
- Ampia diversificazione: un investitore può catturare i rendimenti di un ampio segmento del mercato in un fondo indicizzato. I fondi dell'indice spesso investono in centinaia o addirittura migliaia di partecipazioni; considerando che i fondi gestiti attivamente a volte investono in meno di 50 aziende. In generale, i fondi con maggiori quantità di partecipazioni presentano un rischio di mercato relativo inferiore rispetto a quelli con un numero inferiore di partecipazioni; e i fondi indicizzati offrono generalmente un'esposizione a più titoli rispetto alle controparti gestite attivamente.
Migliori società di fondi comuni per fondi indicizzati
Se desideri o hai bisogno di mantenere i tuoi fondi presso una società di fondi comuni di investimento, le migliori società di fondi comuni d'investimento per fondi indicizzati sono Vanguard e Fidelity:
- Investimenti Vanguard : la casa dei "Bogleheads", Vanguard è tra i migliori e preferiti delle società di fondi comuni per la folla fai-da-te. Il fondatore Jack C. "Jack" Bogle ha formato la società attorno alla sua idea che i fondi degli indici a basso costo possono offrire rendimenti superiori per gli investitori a lungo termine. Bogle ha insegnato che la combinazione di costi relativi più elevati e la tendenza dell'errore umano erode i rendimenti per i fondi gestiti attivamente nel tempo. Pertanto, è l'approccio di buon senso a basso costo e la rimozione delle barriere emotive che rende i fondi indicizzati i migliori veicoli per gli investitori, specialmente per quelli con orizzonti temporali a lungo termine (superiori a 10 anni).
Vanguard offre anche Exchange Traded Funds (ETF) , che non sono stati completamente adottati da Bogle, che ha etichettato ETF come una tendenza potenzialmente pericolosa per l'investitore medio.
Fidelity Investments : meglio conosciuti per i loro fondi a gestione attiva e come fornitore di servizi pensionistici e prodotti, come piani 401 (k) e IRA, per aziende e privati, Fidelity è probabilmente il più grande rivale di Vanguard con una vasta selezione di prodotti a basso costo fondi indicizzati.
I migliori fondi sull'indice S & P 500
I migliori fondi dell'indice S & P 500 hanno alcune cose primarie in comune. Mantengono bassi i costi, fanno un buon lavoro nell'abbinare i titoli dell'indice (chiamato tracking error) e usano metodi di ponderazione adeguati.
Ecco tre dei migliori fondi su indici che tracciano l'S & P 500:
- Indice Vanguard 500 (VFINX): più di 35 anni fa, il fondatore di Vanguard John Bogle osservò che la maggior parte degli investitori azionari non era in grado di sovraperformare l'indice S & P 500 in modo coerente per lunghi periodi di tempo. La sua idea era di abbinare semplicemente le posizioni dell'indice e mantenere bassi i costi. Semplicità e frugalità due dei più grandi principi di investimento di successo e Vanguard hanno dominato queste virtù.
- Indice Fidelity Spartan 500 (FUSEX): le dimensioni di Fidelity, l'esperienza con l'indicizzazione e il desiderio di competere con le mietitrebbie di Vanguard fanno sì che le loro offerte di fondi indicizzati siano seconde solo a quelle di Vanguard. Spesso i fondi indicizzati tra i due rivali giganti sono indistinguibili in termini di spese e prestazioni. In definitiva, la concorrenza crea fondi di qualità superiore per l'investitore.
- Indice Schwab S & P 500 (SWPPX): Charles Schwab ha compiuto uno sforzo consapevole per fornire agli investitori non solo un servizio di intermediazione di sconto: hanno immerso profondamente i mercati dei fondi indicizzati di Vanguard e Fidelity. I loro fondi indicizzati sono di solito un po 'più alti in termini di spesa rispetto ai loro concorrenti più grandi, ma se sei già un investitore di Schwab, puoi anche risparmiare la commissione di transazione per l'utilizzo di fondi fuori rete e utilizzare i fondi dell'indice di Schwab.
I migliori fondi su indici azionari globali
Un fondo di indice di borsa totale è un fondo comune che investe in un paniere di azioni che rispecchierà fedelmente le riserve azionarie e le prestazioni di un particolare benchmark, come The Wilshire 5000 o The Russell 3000. Le partecipazioni comprendono la maggior parte delle azioni statunitensi le partecipazioni negoziate in borsa, motivo per cui il nome "mercato totale" è solitamente incluso nel nome del fondo. Come i fondi dell'indice S & P 500, il Wilshire 5000 è ponderato in base alla capitalizzazione di mercato, il che significa che le società più grandi (quelle con maggiore capitalizzazione) rappresenteranno una porzione maggiore (essere tra le migliori posizioni) in percentuale rispetto alle società più piccole.
- Vanguard Total Stock Market Index (VTSMX): Vanguard è l'indicizzatore originale e VTSMX è tra i primi fondi indicizzati per conquistare il mercato totale. Con un rapporto di spesa dello 0,16 percento, VTSMX offre una solida posizione di base per qualsiasi portafoglio di fondi comuni.
- Indice totale del mercato azionario di Schwab (SWTSX) : con un coefficiente di spesa dello 0,09 percento, è difficile battere SWTSX a meno che non si qualifichi per ottenere rapporti di spesa inferiori con uno dei fondi di Admiral Shares di Vanguard.
- iShares Russell 3000 Index Fund (IWV) : si tratta di un ETF che funziona bene per quegli investitori che amano la capacità di negoziare azioni simili alla giornata o se sono in grado di negoziare determinati ETF senza commissioni di transazione (alcune società di fondi comuni fanno pagare commissioni per la negoziazione di alcuni fondi indicizzati). IWV ha un rapporto di spesa di 0,20 per cento.
I migliori fondi su indici di mercato obbligazionari
L'indice complessivo del mercato obbligazionario di solito si riferisce ai fondi comuni indicizzati o agli ETF (Exchange Traded Funds) che investono nell'Indice Barclay's Aggregate Bond , noto anche come BarCap Aggregate, che è un ampio indice obbligazionario che copre la maggior parte delle obbligazioni negoziate statunitensi e alcune obbligazioni estere negoziate negli Stati Uniti
Gli investitori possono cogliere la performance del mercato obbligazionario complessivo investendo in un fondo comune di investimento o ETF che cerca di replicare la performance dell'indice. Esempi di fondi includono l'iShares Barclays Capital Aggregate Bond Index (AGG) e Vanguard Total Bond Market Index Fund (VBMFX).
Indice fondi comuni contro ETF
I fondi indicizzati rispetto al dibattito dell'ETF non sono in realtà una o una o una domanda. Gli investitori sono saggi da considerare entrambi. Le tasse e le spese sono il nemico dell'investitore indice. Quindi la prima considerazione quando si sceglie tra i due è il rapporto di spesa. In secondo luogo, potrebbero esserci alcuni tipi di investimento che un fondo potrebbe avere un vantaggio rispetto all'altro. Ad esempio, un investitore che desidera acquistare un indice che rispecchia da vicino il movimento del prezzo dell'oro raggiungerà probabilmente il suo obiettivo migliore utilizzando l'ETF denominato SPDR Gold Shares (GLD).
Gli ETF in genere hanno rapporti di spesa inferiori rispetto ai fondi indicizzati. Questo, in teoria, può fornire un leggero vantaggio sui rendimenti dei fondi indicizzati per l'investitore. Tuttavia, gli ETF possono avere costi di negoziazione più elevati. Ad esempio, supponiamo di avere un account di intermediazione presso Vanguard Investments . Se vuoi negoziare un ETF, pagherai una commissione di trading di circa $ 7,00, mentre un fondo indice Vanguard che tiene traccia dello stesso indice non può avere commissioni o commissioni di transazione.
I fondi indicizzati sono fondi comuni di investimento e gli ETF sono negoziati come titoli azionari. Cosa significa questo? Ad esempio, supponiamo di voler acquistare o vendere un fondo comune di investimento. Il prezzo al quale si compra o si vende non è realmente un prezzo; è il valore patrimoniale netto (NAV) dei titoli sottostanti e negoziare al NAV del fondo alla fine del giorno di negoziazione. Pertanto, se i prezzi delle azioni aumentano o diminuiscono durante il giorno, non si ha alcun controllo sui tempi di esecuzione degli scambi. Nel bene o nel male, ottieni ciò che ottieni alla fine della giornata.
Al contrario, gli ETF si negoziano all'interno della giornata. Questo può essere un vantaggio se si è in grado di sfruttare i movimenti di prezzo che si verificano durante il giorno. La parola chiave qui è IF . Ad esempio, se si ritiene che il mercato si stia spostando più in alto durante il giorno e si desideri approfittare di tale tendenza, è possibile acquistare un ETF all'inizio della giornata di contrattazione e coglierne il movimento positivo. In alcuni giorni il mercato può aumentare o diminuire di almeno l'1,00 percento o più. Questo presenta sia rischi che opportunità, a seconda della precisione nella previsione della tendenza.
Parte dell'aspetto commerciale degli ETF è quello che viene chiamato lo "spread", che è la differenza tra il prezzo di offerta e di domanda di un titolo. Tuttavia, per dirla in parole povere, il rischio maggiore qui è con gli ETF che non sono ampiamente negoziati, in cui gli spread possono essere più ampi e non favorevoli per i singoli investitori. Pertanto, cerca ETF su indici ampiamente negoziati, come l'indice iShares Core S & P 500 (IVV) e fai attenzione alle aree di nicchia come i fondi settoriali a breve termine e i fondi nazionali.
Suggerimenti finali per l'acquisto di fondi indicizzati
In generale, i fondi indicizzati vengono utilizzati al meglio come posizioni chiave in un portafoglio diversificato. Ad esempio, molti investitori utilizzeranno un fondo azionario S & P 500 o un fondo indice azionario totale per rappresentare la porzione più ampia (ovvero il 30 percento o il 40 percento) del portafoglio, con diversi altri fondi in diverse categorie che ricevono allocazioni più ridotte, come il 10 percento al 20 percento ciascuno.
Se sei abbastanza fortunato da avere un saldo elevato nei tuoi conti di investimento, potresti qualificarti per altre classi di azioni che hanno rapporti di spesa addirittura inferiori rispetto a quelli elencati qui. Ad esempio, Vanguard ha un'altra classe di azioni, denominata Admiral Shares che offrono rapporti di spesa inferiori. Il Vanguard 500 Index Admiral (VFIAX) ha un rapporto di spesa di soli 0,05, mentre VFINX ha un rapporto di spesa dello 0,16 percento.
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