In che modo il mercato azionario e i cicli economici sono correlati
Ad esempio, lo sapevate che un mercato rialzista per gli stock picchi in genere prima dei picchi dell'economia? In altre parole, un nuovo mercato orso per le scorte può iniziare anche mentre l'economia continua a crescere. Infatti, quando la Federal Reserve annuncia ufficialmente che la recessione è iniziata, potrebbe essere un buon momento per diventare più aggressivi e ricominciare a reinserire più titoli di investimento in azioni.
Questo articolo spiega perché il mercato azionario e l'economia raggiungono il picco e il minimo in momenti diversi e come si potrebbe strutturare un portafoglio per massimizzare i rendimenti. Tuttavia, tieni presente che il tempo sul mercato, al contrario della tempistica del mercato, è la migliore strategia di investimento per la maggior parte degli investitori.
Definire e differenziare "il mercato" e "l'economia"
Tutti gli investitori, che comprendono individui, gestori patrimoniali, fondi pensione, banche, compagnie assicurative, solo per citarne alcuni, costituiscono collettivamente e influenzano ciò che più si riferisce a "mercato". Tecnicamente, il mercato si riferisce ai mercati dei capitali , che è un mercato per gli investitori per comprare e vendere titoli di investimento, come azioni, obbligazioni e fondi comuni di investimento .
Quando ascolti o leggi un riferimento all '"economia", spesso si riferisce a ciò che costituisce un sistema economico, che include i consumatori, l'industria, le società, le istituzioni finanziarie e il governo.
In termini semplici, l'economia è un riferimento al contesto finanziario generale, il più delle volte quello degli Stati Uniti (economia statunitense), a meno che non venga specificamente indicato come "l'economia globale", che includerebbe tutti i paesi del mondo.
Il mercato azionario guarda avanti, l'economia guarda indietro
Ora, con le formalità fuori mano, pensa a ciò che gli investitori stanno facendo che influenzano il mercato: stanno studiando tutte le informazioni disponibili sulle condizioni attuali, comprese quelle economiche, ma principalmente sulla salute delle società e dell'individuo (consumatore).
Gli investitori guardano anche avanti e stimano i prezzi per gli stock oggi sulla base di aspettative ragionevoli sul futuro, diciamo da 3 a 6 mesi a venire. Questo è il motivo per cui il mercato azionario è stato definito un "meccanismo lungimirante" o "meccanismo di attualizzazione". Se arriva qualcosa di inaspettato, positivo o negativo, i prezzi delle azioni reagiranno (o saranno "scontati") di conseguenza. Questa è anche una premessa di base dell'ipotesi del mercato efficiente (EMH) .
In contrasto con il mercato e gli investitori, l'economia, o più esattamente da dire, gli economisti, guardano indietro. Stanno esaminando i dati storici, di solito da uno a tre mesi, per fornire misurazioni della salute economica. Ad esempio, se una recessione economica è iniziata oggi, non sarebbe riportata dagli economisti con certezza per almeno un mese (o anche tre mesi o più se si tiene conto delle loro revisioni).
Consideriamo ora che la durata media (lunghezza) di un mercato ribassista per gli stock è di un anno. Quando gli economisti annunciano la notizia che è iniziata una recessione, il mercato degli orsi potrebbe essere già sul posto da tre o quattro mesi e, se è inferiore alla media, potrebbe essere il momento di ricominciare a comprare azioni.
Allo stesso modo, una volta che gli economisti annunciano che la recessione è terminata e che è iniziato un nuovo periodo di crescita economica, un mercato toro per le azioni potrebbe già avere mesi di vita.
Questo è il motivo per cui il mercato azionario è stato definito un "indicatore economico principale" perché può (ma non sempre) prevedere la direzione futura a breve termine per l'economia.
Strategie di tempistica con borsa e cicli economici
Ora che sai come il mercato azionario e i cicli economici si riferiscono nel tempo (il mercato guida di circa tre mesi) puoi iniziare a pensare a strategie che possono funzionare in determinati momenti. Ad esempio, quando gli economisti hanno annunciato che è iniziata una recessione, ci si può aspettare che la Federal Reserve avvii le politiche per spingere i tassi di interesse verso il basso, il che spingerà i prezzi delle obbligazioni a salire. Potresti voler aumentare l'esposizione alle obbligazioni in questo momento. Al contrario, si può decidere di ridurre l'esposizione alle obbligazioni quando gli economisti hanno dichiarato che la recessione si è conclusa perché i prezzi delle obbligazioni diminuiranno una volta che i tassi di interesse riprenderanno a salire.
Le prime fasi della ripresa economica possono essere il momento migliore per investire in titoli a bassa capitalizzazione e titoli value perché sono spesso nella posizione migliore per riprendersi dai periodi di difficoltà economica. Durante le ultime fasi del ciclo economico, le azioni di crescita spesso vanno bene. Questo è parte della premessa dietro l' investimento di slancio .
Sfide e avvertenze con la tempistica del mercato
Sebbene la relazione tra il mercato azionario e l'economia possa essere semplificata all'interno di un articolo di migliaia di parole, i tempi di mercato possono essere incredibilmente complessi e quindi insensati da tentare per la maggior parte degli investitori. Non c'è nessuna campana magica che viene suonata quando è il momento di entrare o uscire dalle scorte. Per la maggior parte degli investitori la strategia buy and hold funziona bene, specialmente se combinata con la media del dollaro .
Se si desidera utilizzare i migliori elementi di buy-and-hold in combinazione con i tempi di mercato, è possibile prendere in considerazione qualcosa chiamato asset allocation tattica , che può produrre risultati migliori se applicato correttamente.
In sintesi, tutti gli investimenti prevedono un certo grado di tempismo di mercato. L'approccio migliore per la maggior parte degli investitori che desiderano massimizzare i rendimenti e minimizzare i rischi è quello di costruire il miglior portafoglio di fondi comuni di investimento per i propri obiettivi e la tolleranza al rischio.
Dichiarazione di non responsabilità: le informazioni contenute in questo sito sono fornite a solo scopo di discussione e non devono essere interpretate erroneamente come consiglio di investimento. In nessun caso queste informazioni rappresentano una raccomandazione all'acquisto o alla vendita di titoli.