Definizione, strategia e critiche dell'investimento Buy and Hold
Acquista e mantieni la definizione
Buy and hold è una strategia di investimento che viene applicata acquistando titoli di investimento e mantenendoli per lunghi periodi di tempo perché l'investitore ritiene che i rendimenti a lungo termine possano essere ragionevoli nonostante la volatilità caratteristica dei periodi a breve termine.
Questa strategia è in contrasto con i tempi assoluti del mercato , che tipicamente ha un investitore che compra e vende in periodi più brevi con l'intenzione di acquistare a prezzi bassi e vendere a prezzi elevati.
Inoltre, l'investitore buy-and-hold sosterrà che la detenzione per periodi più lunghi richiede scambi meno frequenti rispetto ad altre strategie. Pertanto i costi di negoziazione sono ridotti al minimo, il che aumenterà il rendimento netto complessivo del portafoglio di investimenti.
In parole povere, gli investitori buy e hold credono che "il tempo nel mercato" sia uno stile di investimento più prudente rispetto a "tempistiche del mercato".
Compra e mantieni le strategie e gli elementi
Gli investitori buy-and-hold adottano la strategia di investimento passivo che si allinea con l' Ipotesi del mercato efficiente (EMH) , che afferma essenzialmente che tutte le informazioni note sui titoli di investimento, come le azioni, sono già incluse nei prezzi di tali titoli. Pertanto nessuna quantità di analisi può dare a un investitore un vantaggio rispetto ad altri investitori.
I tipici investitori buy-and-hold utilizzeranno anche altri elementi passivi, come la media del costo del dollaro e i fondi indicizzati, concentrandosi maggiormente sulla creazione di un portafoglio piuttosto che sulla ricerca e selezione sulla sicurezza.
La strategia buy-and-hold è stata inoltre allineata con gli investimenti value, che impiegano spesso un approccio di analisi fondamentale in cui l'investitore cercherà di trovare azioni di società con valutazioni relative basse, implicando l'intenzione di detenere il titolo fino a quando non appare più essere "un valore".
Per parafrasare il famoso investitore di valore, Warren Buffett, "Non comprare nulla che non saresti disposto a tenere per 5 anni".
Critiche dell'investimento Buy and Hold
La critica più acuta per il buy-and-hold arriva quando la strategia sembra non essere produttiva o invalida. L'esempio più recente ha seguito la Grande Recessione e il mercato orso di accompagnamento quando i commercianti attivi hanno dichiarato la morte di comprare e tenere. Molti investitori iniziarono comprensibilmente a dubitare di comprare e tenere a causa del cosiddetto "decennio perduto" per gli stock in cui la strategia buy-and-hold (con un fondo comune indice S & P 500 ) dal 1 ° gennaio 2000 al 31 dicembre 2009 avrebbe avuto ha comportato un ritorno di quasi 0,00% all'investitore.
Tuttavia questo chiaro esempio di "raccolta di ciliegie" per fare un punto è il nucleo della critica contro l'acquisto e la conservazione - è un termine astratto che può significare molte cose, come la pensione. Si potrebbe affermare che "la pensione come noi una volta nuova è morta". Ma cosa significa il critico quando dicono di andare in pensione? Allo stesso modo, cosa fanno i critici per il siero di latte che dicono "comprare e tenere?"
La maggior parte dei critici sul buy-and-hold non riconoscono il fatto che la strategia è abbastanza ampia e spesso include piccoli elementi temporali, come la media del costo del dollaro, che è passiva, ma consente all'acquirente di comprare e tenere d'acquistare azioni a prezzi bassi, oltre a prezzi più alti.
Questa pratica avrebbe anche migliorato significativamente i rendimenti per un investitore in acquisto e in attesa durante il decennio perduto. Inoltre, un investitore buy and hold che deteneva anche fondi obbligazionari nel proprio portafoglio avrebbe avuto rendimenti positivi durante il decennio perduto. Perché i critici non includono l'asset allocation tattica e questi portafogli nei loro argomenti contro buy and hold?
L'approccio passivo minimizza anche gli errori comuni che i market timer e gli operatori tecnici possono fare, il che significa sottovalutare l'irrazionalità della folla degli investitori. Ad esempio, un trader tecnico può vendere titoli a un livello recente (livello di resistenza), ma il sentimento degli investitori può far sì che i prezzi superino quel livello, con prezzi significativamente più alti. Tuttavia, l'investitore buy-and-hold può catturare questa eccessiva zelo nel rendimento del proprio portafoglio.
Per concludere, gli investitori dovrebbero fare attenzione a non permettere ad altri di definire o etichettare la propria strategia di investimento, filosofia o tattica. Uguale e contrario, è importante ricordare che il più grande nemico dell'investitore è probabilmente lui o lei.
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