Strategie per i fondi comuni di investimento che detengono titoli a bassa capitalizzazione
La maggior parte degli investitori è saggia per evitare le forme più pure di market timing, ma ci sono alcune mosse strategiche e tattiche che gli investitori possono fare per adeguare l'allocazione dei fondi azionari a piccola capitalizzazione in determinati momenti opportuni.
In altre parole, la maggior parte degli investitori è saggia nel scegliere un'appropriata allocazione di fondi comuni di investimento a piccola capitalizzazione e rispettare l'allocazione a lungo termine.
E su base periodica, come una volta per trimestre o una volta all'anno, riequilibrare il portafoglio .
Tuttavia, per gli investitori attivi, esistono modi intelligenti per regolare l'esposizione a fondi azionari a piccola capitalizzazione per migliorare potenzialmente le prestazioni a lungo termine.
Il miglior ambiente economico per investire in titoli a piccola capitalizzazione
La saggezza convenzionale in merito alla tempistica degli investimenti azionari a piccola capitalizzazione è che le azioni a bassa capitalizzazione degli Stati Uniti hanno storicamente sovraperformato titoli azionari a larga capitalizzazione durante l'aumento dei tassi di interesse.
I periodi di aumento dei tassi di interesse sono solitamente all'inizio di una ripresa economica o, in altre parole, nel momento in cui sembra che la Federal Reserve non diminuirà più i tassi di interesse per stimolare l'economia.
Un altro modo per guardare al momento migliore per acquistare i fondi azionari a piccola capitalizzazione è quando sembra che il mercato sia in calo da molto tempo o quando sembra che non ci sia ottimismo per il mercato (un potenziale punto basso).
Questo può essere difficile da indovinare correttamente, ma un estremo pessimismo può essere visto e sentito sia dai media locali che internazionali, specialmente dai media finanziari.
Quando e perché i titoli a bassa capitalizzazione possono battere titoli a larga capitalizzazione
Da una prospettiva intuitiva, le piccole imprese possono iniziare a rimbalzare nelle economie in crescita più velocemente rispetto alle grandi aziende, perché il loro destino collettivo non è legato direttamente ai tassi di interesse e ad altri fattori economici per aiutarli a crescere.
Come una piccola barca nell'acqua, le piccole aziende possono muoversi più velocemente e navigare più precisamente delle grandi compagnie che si muovono come giganteschi transatlantici.
Le decisioni su nuovi prodotti e servizi e su come portarli sul mercato possono essere realizzati e implementati più rapidamente con le piccole imprese a causa di un minor numero di comitati, meno livelli di gestione e altri potenziali ostacoli che esistono nella tipica organizzazione burocratica delle grandi aziende. Pertanto, quando l'economia comincia ad emergere dalla recessione e ricomincia a crescere, gli stock a piccola capitalizzazione possono reagire all'ambiente positivo più velocemente e potenzialmente crescere più rapidamente degli stock a larga capitalizzazione.
Le piccole imprese (e la maggior parte delle azioni orientate alla crescita su tutte le capitalizzazioni) in genere raccolgono la maggior parte del loro capitale dagli investitori (vendendo azioni), invece di prendere a prestito denaro (emettendo obbligazioni) come le grandi società. Pertanto, i tassi di interesse più elevati hanno un impatto meno negativo sulla capacità delle piccole imprese di crescere perché non fanno molto affidamento sui prestiti (obbligazioni) per espandere le operazioni e finanziare progetti.
Una breve cronologia e cautela sui tempi di stock small cap
Negli ultimi due recuperi economici, negli anni di calendario immediatamente successivi alla recessione (2003 e 2009), i risultati sono stati contrastanti, per usare un eufemismo.
Nel 2003, le azioni a piccola capitalizzazione (la Russell 2000 ) hanno trainato titoli a media capitalizzazione ( S & P Midcap 400 ) e titoli a larga capitalizzazione ( S & P 500 ) con un rendimento del 47,25%, rispetto al 35,62% e al 28,69% a metà cap e large cap, rispettivamente. Tuttavia, questo non è stato il caso della ripresa a partire dal 2009, dove le small cap (27,17%) hanno perso le azioni a media capitalizzazione (37,38%) e le azioni a larga capitalizzazione (26,46%) a malapena ridotte.
Più di recente, nel 2016, quando la Fed ha iniziato a innalzare i tassi dopo un lungo periodo di allentamento, le azioni a bassa capitalizzazione hanno avuto un guadagno del 22%, che ha battuto il guadagno del S & P 500 del 12%.
La lezione qui è che la saggezza convenzionale è un ossimoro: la saggezza è sapere che le convenzioni consistono in regole generali del pollice o medie che non sempre si applicano. Pertanto, le convenzioni e la saggezza non sempre funzionano insieme. Ad esempio, ogni volta che leggi un articolo sull'acquisto di fondi azionari a capitalizzazione ridotta, sei saggio considerare la fonte delle informazioni, che di solito è un broker o una società di fondi che vende fondi comuni di investimento a piccola capitalizzazione!
Detto questo, comprando più azioni di titoli a piccola capitalizzazione durante i mercati a ribasso e proprio come sembra che la Fed inizi ad aumentare i tassi può essere una buona idea per gli investitori attivi.
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