Definizione, performance storica e analisi dell'investimento azionario a media capitalizzazione
Definizione dell'indice di S & P Mid Cap
L'indice S & P Midcap 400, noto anche come S & P 400, è un indice composto da titoli statunitensi compresi nell'intervallo di capitalizzazione medio.
Secondo il sito web di Standard & Poor's, "S & P MidCap 400® offre agli investitori un benchmark per le aziende di medie dimensioni, che copre oltre il 7% del mercato azionario statunitense e cerca di rimanere una misura accurata delle aziende di medie dimensioni, riflettendo le caratteristiche di rischio e rendimento del più ampio universo mid-cap su base continuativa ".
Secondo Morningstar , "intervallo di capitalizzazione medio" è compreso tra $ 200 milioni e $ 5 miliardi di valore di mercato. Questo può sembrare grande ma le aziende non sono conosciute fino a quando non raggiungono il marchio multi-miliardi. Per riferimento e comparazione, gli stock a media capitalizzazione possono includere alcune società di cui si è sentito parlare, come Whole Foods Market, mentre una società a grande capitalizzazione, come Wal-Mart, ha una capitalizzazione molto più ampia ($ 230 miliardi nel 2012). Le società a piccola capitalizzazione non sono nomi noti.
Indici S & P 500 vs S & P 400 vs Russell 2000
Potresti rimanere sorpreso dalla performance storica dell'indice azionario a media capitalizzazione rispetto a S & P 500 (titoli a larga capitalizzazione) e Russell 2000 (titoli a bassa capitalizzazione).
Condividerò alcune considerazioni sui numeri dopo il grafico:
| Nome dell'indice | Ritorno di 3 anni | 5-Yr Return | Ritorno di 10 anni | 15 anni di ritorno |
| S & P 500 | 10,9% | 13,4% | 6,4% | 9,3% |
| S & P 400 | 9,5% | 13,5% | 7,5% | 6,9% |
| Russell 2000 | 7,9% | 13,1% | 6,9% | 8,6% |
Tutto quanto sopra rappresenta rendimenti totali annualizzati al 31 gennaio 2017. Dati da Morningstar, Inc. , Vanguard (VIMSX per Mid Cap 400) e iShares (IWM per Russell 2000). La performance passata non è garanzia di risultati futuri.
Analisi delle prestazioni azionarie a media capitalizzazione
Il primo punto che farò è che gli stock a media capitalizzazione sovraperformano sia le azioni a grande capitalizzazione che a capitalizzazione a lungo termine, come evidenziato dai rendimenti annualizzati a 15 anni. Anche se stai leggendo questi mesi o anni in futuro, i numeri sono abbastanza indicativi. Questi ritorni, che arrivano indietro fino a 15 anni, sono significativi e significativi per diversi altri motivi:
- I 5 anni che terminano il 31 gennaio 2017 coprono gran parte del mercato rialzista a partire dal 9 marzo 2009. La ripresa dalla Grande Recessione ha favorito in modo significativo le scorte a media capitalizzazione. Spesso, i titoli a piccola capitalizzazione portano a risultati di recupero. Non questa volta.
- I rendimenti di 15 anni, risalenti al 2000, catturano il mercato orso nel 2007-2008 e la maggior parte dei due mercati rialzisti su entrambi i lati dell'orso.
- Ancora una volta, è significativo che l'indice S & P Midcap 400 superi l'indice S & P 500 (titoli a larga capitalizzazione) e il Russell 2000 (titoli a bassa capitalizzazione) in un periodo di 15 anni, rappresentando una sezione trasversale incredibilmente diversificata di condizioni di mercato.
Aspetti chiave e precauzioni per investire in titoli a media capitalizzazione
La gamma di titoli a media capitalizzazione rappresenta un "punto debole" per gli investimenti, poiché molti dei titoli con maggiori guadagni negli ultimi 10 o 20 anni sono stati le società di medie dimensioni acquistate in acquisizioni di acquisizioni di grande successo.
Inoltre, i titoli a larga capitalizzazione (S & P 500) contengono il settore più grande, più demonizzato e più duramente colpito degli ultimi dieci anni, i titoli finanziari. Infine, le azioni a bassa capitalizzazione hanno in gran parte sofferto per la stigmatizzazione di un'area a "rischio più elevato" e le oscillazioni incredibilmente ascendenti e discendenti dei prezzi hanno spinto le azioni a bassa capitalizzazione a livelli inferiori negli ambienti di vendita estremi.
Pertanto, e in sintesi, gli stock a media capitalizzazione non continueranno necessariamente a dominare nei prossimi 15 anni perché, come afferma in modo eloquente Mark Twain, "la storia non si ripete, ma fa rima". Gli investitori che desiderano aggiungere diversità creando un portafoglio aggressivo di fondi comuni di investimento , dovrebbero assolutamente dare un'occhiata ai fondi azionari a media capitalizzazione, in particolare i fondi indicizzati e gli Exchange Traded Funds (ETF).
I fondi a metà capitalizzazione possono far parte di un portafoglio diversificato che include altri fondi comuni di investimento di diverse categorie e classi di attivi.
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