Quando la bolla di asset scoppia, in genere segue una recessione
Questa perdita di fiducia fa sì che i consumatori smettano di comprare e passino in modalità difensiva. Una volta che una massa critica si muove verso il segnale di uscita, entra il panico. Le vendite al dettaglio rallentano.
Le aziende gestiscono meno annunci di lavoro e l'economia aggiunge meno posti di lavoro. I produttori riducono in reazione agli ordini in calo. Il tasso di disoccupazione aumenta . per ripristinare la fiducia, il governo federale e la banca centrale devono di solito intervenire.
Nota: un calo della crescita del prodotto interno lordo è un segnale che una recessione potrebbe essere in corso, ma raramente è una causa. Questo perché il PIL viene riportato solo dopo che il trimestre è finito. Nel momento in cui il PIL è diventato negativo, la recessione potrebbe già essere in corso.
Quello che vuoi fare è identificare le cause e i segni, prima che si verifichi la recessione. Ecco alcune importanti cause di recessione:
- Tassi di interesse elevato Quando i tassi aumentano, limitano la liquidità o la quantità di denaro disponibile da investire. Il principale colpevole è stata la Federal Reserve, che spesso ha alzato i tassi di interesse per proteggere il valore del dollaro. La Fed ha alzato i tassi per combattere la stagflazione , provocando la recessione del 1980. Ha fatto la stessa cosa per proteggere la relazione dollaro / oro, peggiorando la Grande Depressione.
- Un crollo del mercato azionario. L'improvvisa perdita di fiducia negli investimenti può creare un conseguente ribasso del mercato , prosciugando il capitale dalle imprese. Ecco come un crollo del mercato azionario può causare una recessione .
- Prezzi delle case in calo e vendite. Man mano che i proprietari di case perdono quota, impone un taglio alla spesa in quanto non possono più sottoscrivere mutui di secondo grado. Col tempo, causerà pignoramenti. Questo fu l'innesco iniziale che scatenò la Grande Recessione, ma per ragioni diverse. Banche che hanno perso denaro su derivati complicati basati su valori domestici sottostanti.
- Un rallentamento negli ordini di produzione . Gli ordini di beni durevoli hanno iniziato a scendere nell'ottobre 2006, prima che la recessione del 2008 colpisse effettivamente.
- Massicce truffe. La crisi dei risparmi e dei prestiti ha causato la recessione del 1990. Più di 1.000 banche (totale attivo di $ 500 miliardi) sono fallite a causa di lanci di terra, prestiti discutibili e attività illegali.
- Deregulation . I semi della crisi S & L furono piantati nel 1982, quando il Garn-St. La legge sulle istituzioni depositarie di Germain è stata approvata. Ciò ha rimosso le restrizioni sui rapporti prestito / valore per queste banche.
- Controlli sui prezzi salariali. Fortunatamente, questo accadde solo una volta, quando il presidente Nixon mantenne i prezzi troppo alti, riducendo la domanda. I datori di lavoro licenziarono i lavoratori perché non avevano il permesso di abbassare i salari.
- Rallenta dopo una guerra. Ciò ha causato sia la recessione del 1953, in seguito al conflitto coreano , sia la recessione del 1945, dopo la seconda guerra mondiale.
- Credit crunch Ciò si è verificato quando Bear Stearns ha annunciato perdite grazie al crollo di due hedge funds di sua proprietà. I fondi sono stati pesantemente investiti in obbligazioni di debito garantite . Quando Moody's ha declassato il suo debito, le banche che erano in una condizione di over-investing simile sono state colte dal panico. Hanno smesso di prestarsi l'un l'altro, creando una massiccia crisi del credito.
- Bolle di asset : questo è il momento in cui i prezzi delle società, delle azioni o delle case di Internet diventano gonfiati oltre il loro valore sostenibile. La bolla stessa imposta il terreno per una recessione che si verifica quando scoppia.
- La deflazione , che incoraggia le persone ad aspettare fino a quando i prezzi sono inferiori. Ciò ha aggravato la Grande Depressione .
Causa della recessione del 2008
L'esuberanza irrazionale nel mercato immobiliare ha portato molte persone ad acquistare case che non potevano permettersi. Tutti pensavano che i prezzi delle case potessero salire solo. La Fed avrebbe dovuto alzare i tassi di interesse nel 2004. I bassi tassi di interesse nel 2004 e nel 2005 hanno contribuito a creare la bolla immobiliare. L'esuberanza irrazionale si ripresenta mentre molti investitori approfittano delle basse tariffe per comprare case solo per rivendere. Altri hanno comprato case che non potevano permettersi grazie a prestiti a tasso di interesse .
Nel 2006, la bolla è scoppiata quando i prezzi delle case hanno iniziato a calare.
Ciò ha colto di sorpresa molti proprietari di case, che avevano preso prestiti con pochi soldi. Mentre si rendevano conto che avrebbero perso soldi vendendo la casa per meno del loro mutuo, li hanno preclusi. Un aumento del tasso di preclusione ha spaventato molte banche e hedge fund . Avevano acquistato titoli garantiti da ipoteca sul mercato secondario e ora stiamo affrontando enormi perdite.
Nell'agosto 2007, le banche hanno avuto paura di concedere prestiti a vicenda perché non volevano questi prestiti tossici come garanzia. Ciò ha portato al salvataggio di 700 miliardi di dollari , ai fallimenti o alla nazionalizzazione governativa di Bear Stearns , AIG , Fannie Mae , Freddie Mac, IndyMac Bank e Washington Mutual . A dicembre 2008, l'occupazione era in declino più rapidamente rispetto alla recessione del 2001 .
Nel 2009, il governo ha lanciato il piano di stimolo economico . È stato progettato per spendere $ 185 miliardi nel 2009. E in effetti, ha fermato un calo del PIL di quattro quarti nel terzo trimestre 2009, ponendo così fine alla recessione . Tuttavia, la disoccupazione ha continuato a salire al 10% e molti dirigenti aziendali si aspettavano ancora una recessione a forma di W entro la fine del 2010. Gli alti tassi di disoccupazione sono rimasti fino al 2011.
Cause della recessione 2001 del 2001
L'esuberanza irrazionale nell'high tech ha causato la recessione del 2001 . Nel 1999, c'è stato un boom economico nelle vendite di computer e software causato dallo spavento Y2K. Molte aziende e individui hanno acquistato nuovi sistemi informatici per assicurarsi che il loro software fosse conforme a Y2K. Ciò significava che il codice operativo sarebbe stato in grado di comprendere la differenza tra 2000 e 1900. Questo perché molti campi all'interno di quel codice avevano solo due spazi, non i quattro necessari per differenziare completamente le due date. Di conseguenza, il prezzo delle azioni di molte aziende high-tech ha iniziato ad aumentare. Ciò ha portato a un sacco di soldi degli investitori che andavano a qualsiasi tipo di società high tech, indipendentemente dal fatto che mostrassero profitti o meno. L'esuberanza per le società di dot-com divenne irrazionale.
È diventato evidente nel gennaio 2000 che gli ordini di computer stavano per diminuire. La durata della maggior parte dei computer è di circa due anni. Le aziende avevano appena acquistato tutte le attrezzature di cui avrebbero avuto bisogno. Ciò portò a una svendita del mercato azionario nel marzo 2000. Quando i prezzi delle azioni diminuirono, così il valore delle società di dot.com e molti andarono in bancarotta.
Nonostante il calo del mercato azionario nel marzo 2000, la Federal Reserve ha continuato ad aumentare i tassi di interesse fino al 6,25% nel maggio 2000. La Fed non ha iniziato ad abbassare i tassi fino a gennaio 2001 e li ha abbassati di circa 1/2 punto al mese , riposando all'1,75 per cento nel dicembre 2001. Ciò mantenne alti i tassi d'interesse quando l'economia aveva bisogno di tassi bassi per prestiti commerciali e mutui a basso costo.
Cosa causerà la prossima recessione
È difficile dire esattamente dove si verificherà la prossima recessione. Ma puoi scommettere che sarà una combinazione di bassi tassi di interesse che crea un'esuberanza irrazionale da parte degli investitori. Se la Fed aumentasse i tassi troppo presto o troppo velocemente, farà scoppiare la bolla, portando al panico e causando una recessione.