Segui la linea temporale per capire perché si è schiantato
Il Dow ha toccato il massimo della pre-recessione il 9 ottobre 2007, chiudendo a 14.164,43. Meno di 18 mesi dopo, il 5 marzo 2009 era calato di oltre il 50% a 6.594,44.
Quello non era il più grande declino percentuale della storia. Durante la Grande Depressione , il mercato azionario calò del 90 percento. Ma ci sono voluti tre anni. Cosa ha causato questo incidente? Segui la cronologia qui sotto per capire esattamente come è successo.
2007
Il Dow ha aperto l'anno a 12,459,54. È aumentato nonostante le crescenti preoccupazioni per il rallentamento del mercato immobiliare. Il 17 novembre 2006, il Dipartimento del Commercio avvertì che i nuovi permessi di ottobre di ottobre erano inferiori del 28% rispetto all'anno precedente. Ma i funzionari governativi non pensavano che il rallentamento delle abitazioni avrebbe influito sul resto dell'economia. In effetti, furono sollevati dal fatto che il surriscaldamento del mercato immobiliare sembrava tornare alla normalità.
Ma quando i prezzi delle case sono scesi, hanno innescato i default dei mutui subprime . Nell'agosto 2007, la Federal Reserve ha riconosciuto che le banche non avevano abbastanza liquidità per funzionare. La Fed ha iniziato ad aggiungere liquidità acquistando mutui subprime delle banche.
A ottobre, alcuni economisti avvisarono dell'uso diffuso delle obbligazioni di debito garantite e di altri derivati . Alla fine di novembre, il segretario al Tesoro Hank Paulson lanciò un Superfund finanziato dalla banca per acquistare titoli tossici.
Mentre l'anno volgeva al termine, il Bureau of Economic Analysis ha rivisto al rialzo la sua stima di crescita.
Ha detto che il prodotto interno lordo della nazione era aumentato dello 0,5% nel terzo trimestre. La sua stima preventiva ha detto che si era ridotta dello 0,5%. Sembrava che l'economia americana potesse scrollarsi di dosso una crisi immobiliare e i limiti di liquidità delle banche. Il Dow ha chiuso l'anno leggermente al di sotto del massimo di ottobre, a 13.264,82.
2008
Alla fine di gennaio, il BEA ha rivisto al ribasso la stima di crescita del PIL nel quarto trimestre. Ha detto che la crescita era solo dello 0,6%. L'economia ha perso 17.000 posti di lavoro, la prima volta dal 2004. Il Dow si è scrollato di dosso la notizia e si è librato tra 12.000 e 13.000 fino a marzo.
Il 17 marzo la Federal Reserve è intervenuta per salvare la fallimentare banca d'investimento Bear Stearns , la prima vittima della crisi dei mutui subprime . Il Dow è sceso a un minimo intra-day di 11.650,44, ma sembrava recuperare. In effetti, molti pensavano che il salvataggio di Bear Stearns avrebbe sollevato gli investitori. Si aspettavano che l'intervento avrebbe evitato un mercato ribassista . A maggio, il Dow è salito oltre 13.000. Sembrava che il peggio fosse passato.
Nel luglio 2008, la crisi dei mutui subprime ha minacciato le agenzie sponsorizzate dal governo Fannie Mae e Freddie Mac . Hanno richiesto un salvataggio del governo . Il Dipartimento del Tesoro garantiva 25 miliardi di dollari di prestiti e acquistava azioni di Fannie e Freddie.
La FHA ha garantito $ 300 miliardi di nuovi prestiti. Il Dow crollò, chiudendo a 10.962,54 il 15 luglio. Rimbalzò e rimase sopra le 11.000 per il resto dell'estate.
Settembre 2008
Il mese è iniziato con notizie agghiaccianti. Lunedì 15 settembre 2008, Lehman Brothers ha dichiarato bancarotta. Il Dow ha perso 504.48 punti.
Martedì 16 settembre, la Fed ha annunciato di aver salvato il colosso assicurativo AIG . Ha ottenuto un "prestito" di 85 miliardi di dollari in cambio del 79,9% di capitale azionario, assumendo di fatto la proprietà. AIG aveva finito i soldi. Stava lottando per estinguere i credit default swap che aveva emesso a fronte di titoli ipotecari ora in fallimento.
Mercoledì 17 settembre, i fondi del mercato monetario hanno perso $ 144 miliardi. È qui che la maggior parte delle aziende parcheggia i propri contanti overnight. Le aziende si erano fatte prendere dal panico, passando a note del Tesoro ancora più sicure.
Lo hanno fatto perché i tassi del Libor erano alti. Le banche avevano aumentato i tassi perché avevano paura di prestarsi l'un l'altro. Il Dow è sceso di 449,36 punti.
Giovedì 18 settembre i mercati hanno rimbalzato 400 punti. Gli investitori hanno appreso di un nuovo pacchetto di salvataggio bancario.
Venerdì 19 settembre, il Dow ha chiuso la settimana a 11.388,44. Era solo leggermente al di sotto del suo lunedì aperto di 11.416,37. La Fed ha istituito la linea di liquidità per il fondo comune di mercato dei fondi di carta commerciale supportata da attività. Ha prestato 122,8 miliardi di dollari alle banche per acquistare carta commerciale da fondi del mercato monetario . L'annuncio della Fed ha confermato che i mercati del credito sono stati parzialmente congelati e in modalità panico.
Sabato, 20 settembre, il segretario Paulson e il presidente della Federal Reserve Ben Bernanke hanno inviato al Congresso il piano di salvataggio della banca. Il Dow ha rimbalzato circa 11.000 fino al 29 settembre, quando il Senato ha votato contro il disegno di legge sul salvataggio. Il Dow è sceso di 777,68 punti, il massimo in ogni singolo giorno della storia. Anche i mercati globali sono stati colti dal panico:
- L'indice MSCI World ha perso il 6% in un giorno, il massimo dalla sua creazione nel 1970.
- Il brasiliano Ibovespa è stato fermato dopo aver perso il 10%.
- Il FTSE di Londra ha perso il 15 percento.
- L'oro è salito a oltre $ 900 l'oncia.
- Il petrolio è sceso a $ 95 al barile.
Per ripristinare la stabilità finanziaria, la Fed ha raddoppiato i suoi swap valutari con banche centrali straniere in Europa, Inghilterra e Giappone a $ 620 miliardi. I governi del mondo sono stati costretti a fornire tutta la liquidità per i mercati del credito congelati.
Ottobre 2008
Il Congresso alla fine approvò il piano di salvataggio all'inizio di ottobre, ma il danno era già stato fatto. Il dipartimento del lavoro ha riferito che l'economia aveva perso ben 159.000 posti di lavoro nel mese precedente. Lunedì 6 ottobre, il Dow ha perso 800 punti, chiudendo sotto i 10.000 per la prima volta dal 2004.
La Fed ha cercato di sostenere le banche prestando $ 540 miliardi ai fondi del mercato monetario. I fondi necessari al denaro per soddisfare una serie continua di riscatti. Da agosto, oltre $ 500 miliardi sono stati ritirati dai mercati monetari.
JPMorgan Chase ha gestito la Funding Facility Funding Fund della Fed. Ha acquistato fino a $ 600 miliardi di certificati di deposito, banconote e carta commerciale che sarebbero arrivati in 90 giorni. I rimanenti $ 60 miliardi provenivano dai mercati monetari stessi. Ma stavano anche acquistando carta commerciale dal MMIFF.
La Fed ha rapidamente abbassato il tasso dei fed funds fino all'1% . Ma il tasso di prestito bancario Libor è salito al massimo del 3,46 per cento . La Fed ha anche coordinato un piano di salvataggio della banca centrale globale.
Il Dow ha risposto precipitando il 13 percento per tutto il mese. Entro la fine di ottobre, la BEA ha rilasciato notizie più preoccupanti. L'economia aveva contratto lo 0,3 percento nel terzo trimestre. La nazione era in recessione .
Novembre 2008
Il mese è iniziato con altre cattive notizie. Il dipartimento del lavoro ha riferito che l'economia aveva perso 240.000 posti di lavoro in ottobre. Il salvataggio di AIG è cresciuto fino a $ 150 miliardi. Il Tesoro ha annunciato che stava utilizzando parte dei $ 700 miliardi di salvataggi per acquistare azioni privilegiate nelle banche delle nazioni. Le tre grandi case automobilistiche chiesero un salvataggio federale . Entro il 20 novembre 2008, il Dow era crollato a 7.552,29, un nuovo minimo. Ma il crollo del mercato azionario del 2008 non era ancora finito.
Dicembre 2008
La Fed ha portato a zero il tasso dei fed funds , il suo livello più basso nella storia. Il Dow ha chiuso l'anno ad un terribile 8.776.39, in calo di quasi il 34 percento dell'anno.
2009
Con un impeto di ottimismo, il 2 gennaio 2009 il Dow è salito a 9.034,69. Gli investitori ritenevano che la nuova amministrazione Obama potesse affrontare la recessione con il suo team di consulenti economici . Ma le cattive notizie economiche continuarono. Il Dow è crollato al fondo di 6.594,44 il 5 marzo 2009.
Poco dopo, il piano di stimolo economico di Obama ha instillato la fiducia necessaria per fermare il panico. Il 24 luglio 2009, il Dow ha raggiunto un massimo più alto. Ha chiuso a 9.093.24, battendo il suo massimo di gennaio. Per la maggior parte, il crollo del mercato azionario del 2008 era finito.
conseguenze
Gli investitori hanno riportato le cicatrici emotive dello schianto per i prossimi quattro anni. Il 1 ° giugno 2012, si sono fatti prendere dal panico su un rapporto di lavoro povero di maggio e sulla crisi del debito della zona euro. Il Dow ha perso 275 punti, mentre il rendimento del Treasury a 10 anni è sceso a 1.443 durante il trading intraday. Questo era il tasso più basso in oltre 200 anni. Ha segnalato che la fiducia che è svanita nel corso del 2008 non è ancora tornata a Wall Street.
Nel 2013, la borsa ha finalmente recuperato. Nei primi sei mesi, ha guadagnato più punti rispetto a qualsiasi anno registrato. I prezzi delle azioni sono aumentati più rapidamente dei guadagni, creando una bolla finanziaria . Il Dow ha stabilito oltre 250 record di chiusura fino a febbraio 2018. I timori di inflazione e tassi di interesse più alti hanno quasi mandato il Dow a una correzione . Come molti altri incidenti del mercato azionario del passato , non ha portato a una recessione.