Come influenza l'economia degli Stati Uniti
Secondo la Federal Deposit Insurance Corporation , questi mutuatari sono stati insolventi, in bancarotta o con bassi punteggi di credito e / o basso reddito. In particolare, sono stati delinquenti sul loro pagamento con due o più insolvenze a 30 giorni nell'ultimo anno.
Il mutuante ha dovuto cancellare o svalutare il prestito, oppure è stato emesso un giudizio nei loro confronti negli ultimi due anni. Sono subprime se sono andati in bancarotta negli ultimi cinque anni. I mutuatari subprime in genere hanno bassi punteggi di credito, come un FICO di 660 o inferiore. Il loro reddito annuo è inferiore alla metà del capitale annuale totale + pagamenti di interessi sul prestito.
Tali prestiti presentano un rischio di inadempienza più elevato rispetto ai prestiti ai primi mutuatari. Le banche, quindi, addebitano commissioni più elevate per compensare il rischio aggiuntivo. Possono avere tassi di interesse più elevati, maggiori costi di chiusura o richiedere più di un acconto.
Un prestito ad alto costo deve essere segnalato alla FDIC se il suo tasso percentuale annuo o TAEG è superiore di oltre tre punti percentuali rispetto al rendimento di un titolo del Tesoro simile. Dovrebbe essere segnalato anche se i costi di chiusura sono superiori all'8% dell'importo del prestito.
Tipi di prestiti subprime
Per attrarre i mutuatari subprime, le banche hanno offerto tutti i tipi di prestiti a buon mercato all'inizio, ma hanno realizzato profitti in seguito.
La maggior parte aveva bassi tassi di "teaser" per il primo anno o due. Molti mutuatari non si sono resi conto che il tasso è aumentato drammaticamente dopo. Altri pensavano di poter vendere la casa o rifinanziare prima di allora. Questi cosiddetti prestiti esotici non erano completamente fuorvianti. Ma questi hanno ottenuto mutuatari disinformati o ingenui nei guai.
Ecco alcuni esempi dei più popolari:
Il prestito di soli interessi è più facile da permettersi perché non richiede che alcun capitale venga pagato per i primi anni del prestito. La maggior parte dei mutuatari ritiene che potranno rifinanziare o vendere la propria casa, prima che il capitale debba essere rimborsato. È molto pericoloso perché è quando aumenta il pagamento mensile. Di solito non possono permettersi il pagamento più alto. Se il valore della casa scende, allora non possono qualificarsi per un rifinanziamento. Non possono nemmeno vendere la casa. In questo caso, sono costretti al default perché non possono effettuare il pagamento più alto.
I mutui ipotecari a tasso variabile consentono ai mutuatari di scegliere quanto pagare ogni mese. Tuttavia, il piccolo pagamento significava che il resto veniva aggiunto al tuo principale. Dopo cinque anni, l'opzione scompare e il prestito è stato addirittura maggiore rispetto all'inizio.
I prestiti di ammortamento negativi erano come i prestiti di solo interesse, ma peggio. Questo perché non hanno mai pagato il capitale. In effetti, i pagamenti degli interessi erano così bassi che ogni mese il debito cresceva man mano che veniva aggiunto al capitale. In altre parole, il preside è cresciuto ogni mese.
Prestiti a lunghissimo termine a tasso fisso che hanno esteso i 40 o 50 anni, invece del mutuo convenzionale a 30 anni.
I prestiti alla mongolfiera consentivano pagamenti mensili bassi, ma richiedevano un grosso pagamento dopo cinque o sette anni per saldare il resto del prestito.
Prestiti senza soldi che hanno permesso al mutuatario di contrarre un prestito per l'acconto.
Impatto economico
I mutui subprime erano una delle cause della crisi dei mutui subprime . Gli hedge fund hanno scoperto che potevano fare molti soldi comprando e vendendo titoli garantiti da ipoteca. Questi sono derivati che si basano sul valore dei mutui sottostanti. Divennero popolari quando i commercianti iniziarono a raggruppare i mutui subprime con mutui convenzionali di alta qualità.
I commercianti di hedge fund hanno suddiviso questi bundle in diverse componenti, chiamate tranche. Hanno messo tutti i pagamenti a basso interesse dai primi tre anni dei mutui subprime con i pagamenti a basso interesse dei prestiti convenzionali.
I pagamenti per interessi elevati sono stati raggruppati in tranche che sembravano più rischiose, perché erano ad alto rendimento. Per finire, hanno venduto l'assicurazione contro qualsiasi default, chiamato credit default swap .
La popolarità dei titoli garantiti da mutui ipotecari significava che gli operatori di hedge fund avevano bisogno di mutui sempre più effettivi per alimentare la domanda. Le banche hanno creato questi mutui esotici solo per avere più affari prenotati. Hanno impacchettato i mutui e li hanno venduti ai commercianti di hedge fund.
Tutto andò bene fino a quando i prezzi delle case iniziarono a scendere nel 2006. Questo era successo raramente nella storia degli Stati Uniti. Tuttavia, è accaduto all'incirca nello stesso periodo in cui molti mutuatari hanno scoperto che i loro tassi di interesse sono aumentati nel terzo-quinto anno del mutuo esotico.
Dal momento che la loro casa ora valeva meno del mutuo, non potevano rifinanziare o vendere la casa. Quando hanno iniziato ad andare in default, i proprietari dei titoli garantiti da ipoteca hanno realizzato che i loro derivati non valevano quello che hanno pagato. Quando hanno provato a riscuotere la loro assicurazione, l'emittente, AIG, è quasi fallita . Ciò ha portato alla crisi finanziaria del 2008 e alla grande recessione .