Cosa sono i risparmi e i prestiti? Storia e oggi

Qual è la differenza tra S & Ls e altre banche?

Definizione: Risparmio e prestiti (S & L) sono banche specializzate create per promuovere la proprietà a prezzi accessibili. Usano i risparmi che sono assicurati dalla Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) per finanziare i mutui . I depositanti erano disposti ad accettare tassi di interesse più bassi sui loro risparmi perché erano assicurati. Ciò ha permesso alle banche di addebitare tassi di interesse più bassi sui mutui e di essere comunque redditizi.

I S & L rendono la proprietà della casa più accessibile estendendo la durata del prestito a 30 anni. Questo riduce i pagamenti mensili, elimina la necessità di rifinanziare e consente alle famiglie di permettersi case più grandi. .

Storia

Prima della Grande Depressione , i mutui erano prestiti di 5-10 anni che dovevano essere rifinanziati o ripagati con un pagamento in mongolfiera di grandi dimensioni. Nel 1935, il 10% di tutte le case degli Stati Uniti era in preclusione grazie a queste dure condizioni e alla caduta dei prezzi delle case. Per fermare la carneficina, il New Deal ha fatto queste tre cose:

1. La Home Owner's Loan Corporation (HOLC) ha acquistato un milione di mutui insoluti dalle banche, li ha trasformati in mutui a lungo termine a tasso fisso che conosciamo oggi e li ha reintegrati.
2. La Federal Housing Administration (FHA) ha fornito un'assicurazione ipotecaria.
3. La Federal National Mortgage Association (FNMA) ha creato un mercato secondario per i mutui.

Ha anche creato risparmi e prestiti per emettere queste ipoteche. Questi cambiamenti furono in risposta a una catastrofe economica, ma aumentarono significativamente la proprietà degli Stati Uniti.

Nel 1944, l'Amministrazione dei veterani creò un programma di assicurazione ipotecaria che abbassò i pagamenti. Ciò incoraggiò i veterani di guerra a tornare a comprare case nei sobborghi. Ciò ha stimolato l'attività economica nel settore dell'edilizia domestica.

Durante gli anni '60 e '70, quasi tutti i mutui sono stati emessi tramite S & Ls.

Grazie a tutti questi programmi federali, la proprietà della casa è passata dal 43,6% nel 1940 al 64% nel 1980.

Nel 1973, il presidente Nixon ha creato un'inflazione sfrenata rimuovendo il dollaro USA dal gold standard . I S & L non potevano mantenere i tassi di interesse per tenere il passo con l'inflazione, quindi hanno perso i loro depositi sui conti del mercato monetario che potevano farlo. Ciò ha eroso la capitale di cui avevano bisogno per creare mutui a basso costo. I S & L hanno chiesto al Congresso di rimuovere le restrizioni.

Nel 1982, l' amministrazione Reagan superò il Garn-St. Legge sull'istituto depositario di Germain. Ha permesso alle banche di aumentare i tassi di interesse sui depositi a risparmio, effettuare prestiti commerciali e al consumo e abbassare i rapporti prestito-valore . S & L investiti in speculative proprietà immobiliari e prestiti commerciali. Tra il 1982 e il 1985, queste attività sono aumentate del 56%.

Il crollo di questi investimenti ha portato al fallimento di metà delle banche della nazione. Con il passare delle banche, l'assicurazione statale e federale iniziò a esaurire i soldi necessari per rimborsare i depositanti. (Fonte: Richard K. Green e Susan M. Wachter, "L'ipoteca americana in contesto storico e internazionale", Università della Pennsylvania, 21 settembre 2005)

Nel 1989, la prima amministrazione Bush salvò il settore con la riforma delle istituzioni finanziarie, recupero e applicazione ( FIRREA ).

Ha fornito $ 50 miliardi per chiudere banche fallite. Ha costituito la Resolution Trust Corporation (RTC) per rivendere i beni bancari, utilizzando i proventi per rimborsare i depositanti. FIRREA proibiva a S & L di effettuare prestiti più rischiosi. Per ulteriori informazioni, vedere Risparmio e Crisi dei prestiti .

Risparmio e prestiti e crisi finanziaria

Come altre banche, il Risparmio e i prestiti sono stati vietati dal Glass-Steagall Act dall'investire i fondi dei depositanti nel mercato azionario e dalle iniziative ad alto rischio per ottenere tassi di rendimento più elevati. L' amministrazione Clinton ha abrogato Glass-Steagall per consentire alle banche statunitensi di competere con banche internazionali più liberamente regolate. Ciò ha consentito alle banche di utilizzare i depositi assicurati FDIC per investire in derivati rischiosi.

Il più popolare di questi era la sicurezza supportata da ipoteca . Le banche hanno venduto mutui a Fannie Mae o Freddie Mac , che li hanno poi raggruppati e venduti ad altri investitori sul mercato secondario .

Molti hedge fund e grandi banche si sono riconfezionati e li hanno rivenduti con mutui subprime . Sono stati assicurati contro inadempienza da credit default swap. La domanda di questi titoli era così grande che le banche iniziarono a vendere mutui a chiunque.

Tutto andò bene fino a quando i prezzi delle abitazioni non iniziarono a scendere nel 2006. Proprio come nella Depressione, i proprietari di case iniziarono ad insolventi sui loro mutui e l'intero mercato dei derivati ​​crollò. Per ulteriori informazioni, vedere la cronologia delle crisi finanziarie 2008 .

Risparmio e prestiti oggi

Nel 2013 c'erano solo 936 risparmi e prestiti, secondo la FDIC. L'agenzia ha supervisionato quasi la metà di loro. Oggi, i S & L sono come qualsiasi altra banca, grazie a FIRREA.

Washington Mutual è stata la più grande banca di risparmio e prestito nel 2008. Ha esaurito i contanti durante la crisi finanziaria quando non poteva rivendere i suoi mutui sul mercato secondario, che era crollato. Quando Lehman Brothers andò in bancarotta, i depositanti WaMu furono presi dal panico. Hanno ritirato 16,7 miliardi di dollari nei prossimi 10 giorni. La FDIC ha rilevato WaMu e lo ha venduto a JPMorgan Chase per $ 1,9 miliardi.