Legge sulle riforme, il recupero e l'applicazione delle istituzioni finanziarie
W. Schilling, "Usando le citazioni negli Stati Uniti sotto l'atto del 1989 come nuovo strumento per sondare le imprese finanziarie", Reuters , 3 gennaio 2013)
FIRREA e la crisi dei risparmi e dei prestiti
Il Congresso approvò FIRREA il 9 agosto 1989, per rispondere alla crisi del risparmio e dei prestiti . Ha fornito $ 50 miliardi per chiudere banche fallite e fermare ulteriori perdite. Ha istituito una nuova agenzia governativa denominata Resolution Trust Corporation per rivendere le attività di S & L, principalmente immobili, e utilizzare i proventi per rimborsare i depositanti.
Perché è stato necessario un atto letterale del Congresso per affrontare questa crisi bancaria? Più della metà delle banche di risparmio e prestiti della nazione stavano fallendo. La Federal Insurance and Loan Insurance Corporation aveva speso $ 20 miliardi per assicurare i depositanti delle banche fallite. Questo lo ha mandato in bancarotta. Senza FIRREA, i depositanti dei S & L in bancarotta avrebbero semplicemente perso i loro soldi.
FIRREA ha anche modificato i regolamenti di risparmio e prestito per contribuire a prevenire ulteriori investimenti e frodi non corretti.
(Fonte: " La crisi del risparmio e dei prestiti e il suo rapporto con il settore bancario ", FDIC )
Come si usa FIRREA oggi
FIRREA è ora uno strumento utile per il Dipartimento di Giustizia nel sondare oggi i prestiti bancari di scarsa qualità. Questo perché la sezione 951 offre ai pubblici ministeri la capacità di dimostrare l'onere della prova necessario per i casi civili, non quelli criminali.
Ciò significa che devono solo mostrare "una preponderanza di prove" invece di "oltre un ragionevole dubbio".
FIRREA ha rafforzato l'applicazione della legge sul reinvestimento nella Comunità . Ha cercato di eliminare la "ridistribuzione" bancaria dei quartieri poveri, che aveva contribuito alla crescita dei ghetti negli anni '70. Le autorità di regolamentazione ora classificavano pubblicamente le banche sul modo in cui i quartieri "ecologicamente" erano ottimali. Fannie Mae e Freddie Mac hanno rassicurato le banche che avrebbero cartolarizzato questi prestiti subprime. Era il fattore "pull" che si complimentava con il fattore "push" del CRA.
Il Dipartimento di Giustizia ha utilizzato con successo FIRREA per perseguire le banche che hanno commesso cattivi prestiti durante la crisi dei mutui subprime. Le sei maggiori banche hanno pagato $ 108 miliardi di multe. Hanno anche dovuto riacquistare decine di miliardi di titoli garantiti da ipoteca venduti agli investitori sul mercato secondario. FIRREA è stato anche utilizzato per perseguire l'agenzia di rating Standard & Poors per aver detto che i prestiti inesigibili erano investimenti sicuri.
FIRREA consente al governo di citare in giudizio tutti i documenti che desidera e chiamare testimoni, inclusa la persona sotto inchiesta. Le prove raccolte nell'ambito di cause civili FIRREA possono essere utilizzate in qualsiasi caso penale successivo. Il governo può anche indagare su chiunque possa danneggiare una banca assicurata federalmente, compresa la banca stessa.
(Fonte: Peter J. Henning, "Gli Stati Uniti trovano un nuovo uso per lo statuto usato raramente nel caso Subprime", NYT Dealbook , 11 agosto 2014)
Nel 2014, i pubblici ministeri federali e statali hanno seguito i prestiti auto subprime. Le citazioni sono state inviate a GM Financial e Santander Consumer richiedendo documenti relativi a violazioni di FIRREA. Queste e altre banche potrebbero aver emesso prestiti auto a favore di mutuatari che hanno recentemente presentato istanza di fallimento, altrimenti con scarso credito, oppure erano auto che erano chiaramente "limoni". (Fonte: John Carney, "Hazard Lights Are Flashing for Auto Lenders", Wall Street Journal , 11 febbraio 2015)