Come sono determinati i tassi di interesse

Chi decide?

I tassi di interesse sono determinati da tre forze. Il primo è la Federal Reserve , che fissa il tasso dei fed funds . Ciò influisce sui tassi di interesse a breve termine e variabili . Il secondo è la domanda degli investitori di obbligazioni e buoni del tesoro statunitensi . Ciò influisce sui tassi di interesse a lungo termine e fissi . La terza forza è il settore bancario. Offrono prestiti e mutui che possono modificare i tassi di interesse in base alle esigenze aziendali.

Ad esempio, una banca può aumentare i tassi di interesse su una carta di credito se si perde un pagamento.

La Fed influisce sui tassi di interesse a breve termine

Libor : questo è il tasso che le banche si addebitano reciprocamente per i prestiti overnight per soddisfare i requisiti di riserva della Fed. È l'acronimo di London InterBank Offering Rate. Di solito è solo qualche decimo di punto in più rispetto al tasso sui fondi della Fed.

Prime Rate : quali banche fanno pagare i loro migliori clienti. Di solito è superiore al tasso sui fondi della Fed, ma alcuni punti al di sotto del tasso di interesse variabile medio. I tassi di interesse influenzano lentamente l'economia. Quando la Federal Reserve modifica il tasso dei fondi della Fed, possono essere necessari 12-18 mesi perché l'effetto del cambiamento si diffonda nell'intera economia. Con l'aumento dei tassi, le banche prestano lentamente meno, e le imprese ritardano lentamente l'espansione. Allo stesso modo, i consumatori si rendono conto lentamente di non essere ricchi come una volta e di rimandare gli acquisti.

Analisti e operatori del mercato azionario osservano da vicino le riunioni mensili del FOMC .

Una diminuzione di 0,25 punti del tasso manda immediatamente il mercato più in alto nel giubilo perché sa che stimolerà l'economia. D'altra parte, un aumento di 0,25 del tasso può far scendere il mercato, in quanto prevede una crescita lenta. Gli analisti controllano ogni parola pronunciata da chiunque nella Fed per cercare di ottenere un indizio su cosa farà la Fed.

Diversi tipi di tassi di interesse sono guidati da forze diverse. I tassi di interesse variabili sono proprio ciò che dice il nome, variano durante la vita del prestito. La Fed aumenta o riduce il tasso dei fed funds con i suoi strumenti.

In che modo gli investitori del Tesoro influenzano i tassi a lungo termine

I tassi sui prestiti a lungo termine, come il tasso sui mutui a tasso fisso a 15 anni e a 30 anni, sono fissati per il periodo del prestito, di 15 o 30 anni. Lo stesso vale per i tassi di interesse sul credito non revolving. Questi sono in genere prestiti al consumo per automobili, istruzione e grandi acquisti di consumo come mobili. Questi tassi di interesse sono superiori al tasso primario , ma inferiore al credito revolving. Poiché questi prestiti sono in genere di uno, tre, cinque o dieci anni, variano insieme ai rendimenti dei buoni del Tesoro a un anno, a cinque anni ea dieci anni .

Questi tassi di interesse non seguono affatto il tasso dei fed funds. Invece, seguono i rendimenti dei Treasury Notes a 10 o 30 anni.

Questi sono messi all'asta dal Dipartimento del Tesoro degli Stati Uniti al miglior offerente. I rendimenti rispondono alla domanda del mercato. Se c'è una grande richiesta di queste note, allora i rendimenti possono essere bassi. Se non c'è molta domanda, allora i rendimenti devono essere alti per attirare gli investitori.

In che modo le banche influenzano altri tipi di tassi di interesse

Fino al boom immobiliare nei primi anni 2000, variavano insieme al tasso dei fed funds. Questo è il tasso di interesse target direttamente controllato dal momento che il boom delle abitazioni ha accelerato, sono stati creati nuovi tipi di prestiti a tasso variabile. Alcuni hanno variato le tariffe in base a un programma. Il primo anno è stato dell'1% o del 2%, quindi il tasso è salito nel secondo o terzo anno. Molte persone hanno pianificato di vendere la loro casa prima che il tasso di interesse salti, ma alcuni sono stati scoperti quando i prezzi delle abitazioni hanno iniziato a calare nel 2006.

Ancora peggio era il prestito di solo interesse . I mutuatari hanno pagato l'interesse e non hanno mai ridotto il capitale. Il peggio è stato il prestito di ammortamento negativo . Il pagamento mensile era meno del necessario per saldare l'interesse. Invece, il capitale su questo prestito è effettivamente aumentato ogni mese.

I tassi delle carte di credito sono solitamente i più alti tassi di interesse di tutti. Questo perché le carte di credito richiedono molta manutenzione dal momento che fanno parte della categoria di credito revolving. Questi tassi di interesse sono in genere di diversi punti superiori al tasso Libor .

Perché i tassi di interesse sono importanti

I tassi di interesse controllano il flusso di denaro nell'economia. Gli alti tassi di interesse frenano l' inflazione , ma rallentano anche l'economia. I bassi tassi di interesse stimolano l'economia, ma potrebbero portare all'inflazione . Pertanto, è necessario sapere non solo se i tassi sono in aumento o in diminuzione, ma quali altri indicatori economici stanno dicendo.

• Se i tassi di interesse stanno aumentando e l' indice dei prezzi al consumo sta diminuendo, significa che l'economia non si sta surriscaldando, il che è positivo.
• Ma, se i tassi sono in aumento e il prodotto interno lordo sta diminuendo, l'economia sta rallentando troppo, il che potrebbe portare a una recessione .
• Se i tassi stanno diminuendo e il PIL sta aumentando, l'economia sta accelerando, e questo è positivo.
• Ma, se i tassi stanno diminuendo e l'IPC è in aumento, l'economia è diretta all'inflazione.

Come i tassi di interesse influenzano l'economia degli Stati Uniti

La recessione del 2008 era in realtà prevista da una curva dei rendimenti invertita . Questo è quando i tassi a lungo termine del Tesoro sono inferiori ai tassi a breve termine. I rendimenti dei titoli del Tesoro hanno toccato un minimo di 200 anni dell'1,4442 percento. Da allora, il rendimento del Tesoro decennale è salito al di sopra del 2%.

Come i tassi di interesse ti influenzano

I tassi d'interesse d'impatto più diretti sono sul mutuo della tua casa . Se i tassi di interesse sono relativamente alti, i pagamenti del prestito saranno maggiori. Se stai acquistando una casa , questo significa che puoi permetterti una casa meno costosa. Anche se non sei nel mercato, il valore della tua casa non aumenterà e potrebbe persino diminuire durante i periodi di alti tassi di interesse.

D'altra parte, alti tassi di interesse frenano l'inflazione. Questo significa che il prezzo di altri beni come cibo e benzina rimarrà basso, e il tuo stipendio andrà oltre. Se sei abbastanza intelligente da bloccare un prestito a tasso fisso a un tasso basso, il tuo reddito si allungherà ancora di più.

Se i tassi di interesse rimangono troppo alti per troppo tempo, causano una recessione, che crea licenziamenti mentre le aziende rallentano. Se sei in un'industria ciclica o in una posizione vulnerabile, potresti essere licenziato.