I tagli delle imposte sul reddito stimolano la domanda mettendo più denaro nelle tasche dei consumatori. Questo è importante perché la spesa dei consumatori spinge il 70% della crescita economica . Crea quindi posti di lavoro quando le imprese aumentano la produzione per soddisfare la domanda più elevata. Uno studio del Congressional Budget Office ha rilevato che i tagli alle tasse di Bush creerebbero 4.6 posti di lavoro per ogni $ 1 milione se esteso nel 2011-2012.
Tuttavia, si discute se i tagli alle tasse per le famiglie a reddito più elevato creino tanti posti di lavoro come le riduzioni fiscali per le famiglie a reddito basso e moderato. La teoria è che le famiglie a basso reddito devono spendere i tagli delle tasse, guidando la domanda, mentre le famiglie a reddito più elevato salveranno il taglio delle tasse. Inoltre, la spesa per famiglie a reddito più elevato è meno influenzata dai tagli fiscali perché le famiglie possono mantenere le proprie spese tagliando i loro risparmi, o ottenendo prestiti o crediti. È più probabile che i loro tagli fiscali vengano utilizzati per rimborsare i prestiti.
Le riduzioni delle imposte sui salari sono uno dei modi più convenienti per aumentare i posti di lavoro. Secondo il CBO, ogni $ 1 milione di tagli alle imposte sui salari crea 13 nuovi posti di lavoro. Le riduzioni delle imposte sui salari creano posti di lavoro in quattro modi. Innanzitutto, alcune aziende utilizzano i risparmi per ridurre i prezzi. Ciò aumenta la domanda, che richiede l'assunzione di più lavoratori.
In secondo luogo, altre società aumentano i salari per mantenere buoni lavoratori, che poi spenderebbero di più, aumentando la domanda.
In terzo luogo, alcune imprese mantengono il risparmio fiscale, consentendo loro di acquistare di più e aumentare la domanda. In quarto luogo, le aziende che avevano già prodotti popolari utilizzerebbero i risparmi per assumere più lavoratori. Questo quarto metodo è il modo più economico per creare posti di lavoro.
In effetti, se il Congresso dà solo tagli alle imposte sui salari per i nuovi assunti, allora ogni $ 1 milione di tagli alle imposte sui salari crea 18 nuovi posti di lavoro (Fonte: " Prospettive economiche e scelte politiche fiscali ", Ufficio del Congresso, 28 settembre 2010)
A proposito, il modo più economico per aumentare i posti di lavoro non è affatto una riduzione delle tasse. Lo studio CBO ha rilevato che l' estensione dei sussidi di disoccupazione è il modo migliore per stimolare la crescita economica . I benefici creano posti di lavoro perché i disoccupati finiscono per spendere ogni dollaro che ricevono in beni essenziali come cibo, vestiti e abitazioni. Ogni $ 1 milione in sussidi di disoccupazione crea 19 nuovi posti di lavoro. Uno studio di Economy.com ha rilevato che ogni dollaro speso in sussidi di disoccupazione stimola $ 1,73 nella domanda economica. Sebbene i benefici estesi costino ai contribuenti $ 10 miliardi ogni mese, generano $ 17,3 miliardi di crescita economica, creando posti di lavoro e entrate fiscali aggiuntive.
I tagli fiscali aumentano la crescita economica?
L'economia dal lato dell'offerta è la teoria secondo cui i tagli alle tasse aumentano la crescita economica. I tagli alle tasse forniscono una spinta, ma solo a breve termine e in un'economia già debole. le riduzioni fiscali hanno dato un impulso immediato. (Fonte: " Un'analisi dinamica dell'estensione permanente degli sgravi fiscali del presidente ", Dipartimento del Tesoro statunitense, 25 luglio 2006.)
I tagli devono alla fine essere bilanciati con una riduzione della spesa per evitare l'aumento del debito federale . Lasciato senza controllo, il debito federale alla fine rallenterebbe l'economia. È percepito come un aumento delle tasse sulle generazioni future, che alla fine devono ripagarlo.
Ciò è particolarmente vero se il rapporto tra debito e prodotto interno lordo è vicino al 77%. Questo è il punto di svolta, secondo uno studio della Banca Mondiale. Ha scoperto che se il rapporto debito / PIL supera il 77% per un lungo periodo di tempo, rallenta la crescita economica. Ogni punto percentuale di debito al di sopra di questo livello costa al paese 1,7 per cento in crescita economica.
Effetto dei tagli fiscali di Bush
Durante la recessione del 2001, la percentuale delle entrate federali sul PIL è salita al 20,9% - superiore alla norma. Questo perché l'economia si è ridotta. Per stimolare la crescita, il governo ha tagliato le tasse nel 2001 con JGTRRA e nel 2003 con EGTRRA . Dopo le riduzioni fiscali del 2001, le entrate federali sono scese al 18% del PIL. I tagli fiscali del 2003 hanno ridotto ulteriormente la percentuale delle entrate, al 16% del PIL nel 2004.
Tuttavia, questi tagli fiscali sono stati inizialmente un successo. L'economia si è ripresa. Anche se la percentuale delle entrate pubbliche rispetto al PIL è diminuita, le entrate totali sono aumentate perché il PIL è aumentato.
I sostenitori dell'offerta hanno affermato che la crescita del PIL è dovuta ai tagli delle tasse. Altri economisti hanno sottolineato che i tassi di interesse sono stati anche abbassati durante lo stesso periodo. La Federal Reserve ha abbassato l'importantissimo tasso dei fondi della Fed dal 6% all'1% tra il 2001 e il 2003. (Fonte: "Historical Fund Fund Rate", Federal Reserve Bank of New York.)
L'Atto di prevenzione e riconciliazione fiscale del 2005 ha esteso le aliquote fiscali più basse per guadagni di capitale e dividendi a lungo termine fino al 2010. Ciò non ha avuto un impatto significativo sulle entrate pubbliche e la percentuale del PIL è tornata al 18% entro il 2006.
Tagli fiscali possono aumentare le entrate del bilancio federale?
La curva di Laffer afferma che le riduzioni fiscali riducono le entrate governative dollaro per dollaro, ma recuperano tale perdita a lungo termine stimolando la crescita economica e la base imponibile. Tuttavia, il National Bureau of Economic Research ha rilevato che solo il 17% delle entrate derivanti dai tagli delle imposte sul reddito è stato recuperato e il 50% delle entrate perse dai tagli delle imposte sulle società . Una delle ragioni di questa discrepanza potrebbe essere l'aliquota fiscale prima della riduzione delle imposte. Secondo il modello di Laffer, l'aliquota d'imposta deve essere nella "Gamma proibita" - superiore al 50 percento - perché i tagli stimolino l'economia abbastanza da recuperare tutte le perdite. (Fonte: "Dynamic Scoring: A Back of the Envelope Guide", NBER, dicembre 2004.)
Modo migliore per creare lavori
Se le riduzioni delle tasse non sono grandi nel creare posti di lavoro, che dire della spesa pubblica ? Neanche questo è un buon modo per creare posti di lavoro. Occorrono $ 1 milione di spesa per creare 19 posti di lavoro. Sono ancora oltre $ 50.000 dei tuoi soldi fiscali necessari per creare un lavoro. Il CBO non ha analizzato il tipo di lavoro o il reddito derivante dai lavori.
Il modo migliore per creare posti di lavoro non è attraverso tagli alle tasse, spese governative o qualsiasi politica fiscale. Invece, è attraverso la politica monetaria . Questo espande l' offerta di moneta , rendendo disponibile più liquidità alle imprese per investire. La politica fiscale è necessaria solo quando la politica monetaria è già il più espansiva possibile. Ciò è accaduto nel 2009 e nel 2010 dopo che la Grande Recessione ha portato a zero il tasso dei fed funds .