Liquidità, come la Fed la gestisce, glutaggi, trappole e rapporti

Come controlla l'economia e le tue finanze

La liquidità è la quantità di denaro che è prontamente disponibile per investimenti e spese. Consiste in contanti, buoni del Tesoro, banconote e obbligazioni e qualsiasi altro bene che possa essere venduto rapidamente. Elevata liquidità si verifica quando ci sono molte di queste attività. La liquidità bassa o tesa è quando il denaro è vincolato in attività non liquide. Si verifica anche quando i tassi di interesse sono alti, dal momento che rende costoso assumere prestiti.

Il capitale è l'importo disponibile per l'investimento da parte di aziende o individui. Include attività altamente liquide come contanti e credito. Comprende anche attività non liquide come azioni, immobili, prestiti ad alto interesse. Questo perché le grandi istituzioni finanziarie che fanno la maggior parte degli investimenti preferiscono usare denaro preso in prestito.

Anche i consumatori preferiscono tradizionalmente credito e prestiti. Dalla grande recessione, si sono allontanati dal debito della carta di credito . Invece, usano carte di debito , assegni o contanti per assicurarsi che possano permettersi i loro acquisti. Hanno anche approfittato dei prestiti a basso tasso di interesse per acquistare auto e ottenere un'istruzione. È troppo presto per dire se queste tendenze di spesa dei consumatori sono permanenti, o solo una reazione alla recessione.

Come la Fed gestisce la liquidità

La Federal Reserve gestisce la liquidità con la politica monetaria. Misura la liquidità con l' offerta di moneta , come M1, M2 e M3. Guida i tassi di interesse a breve termine con il tasso dei fed funds .

La Fed usa le operazioni di mercato aperto per influenzare i rendimenti dei titoli del Tesoro a lungo termine. Ha creato enormi quantità di liquidità con un allentamento quantitativo . La Fed ha iniettato $ 4 trilioni nell'economia comprando titoli bancari, come Treasury.

Quando i tassi sono bassi, il capitale è facilmente disponibile. Tariffe basse riducono il rischio di indebitamento perché il rendimento deve essere solo superiore al tasso di interesse.

Ciò fa sembrare migliori gli investimenti. In questo modo, la liquidità crea crescita economica .

Liquidità Glut

Elevata liquidità significa che c'è molto capitale. Ma può esserci troppa cosa buona. Un eccesso di liquidità si sviluppa quando c'è troppo capitale in cerca di investimenti troppo pochi. Ciò porta all'inflazione . Poiché il denaro a buon mercato insegue sempre meno investimenti redditizi, i prezzi di tali beni aumentano. Non importa che si tratti di case, oro o aziende high-tech.

Ciò porta a " esuberanza irrazionale ". Gli investitori pensano solo che i prezzi aumenteranno. Tutti vogliono comprare in modo che non perdano il profitto di domani. Creano una bolla delle risorse .

Alla fine, un eccesso di liquidità significa che più di questo capitale viene investito in progetti sbagliati. Man mano che le imprese vanno in disuso e non pagano il rendimento promesso, gli investitori rimangono in possesso di beni senza valore. Segue il panico, con conseguente ritiro dei soldi di investimento. I prezzi precipitano, mentre gli investitori si affannano follemente per vendere prima che i prezzi scendano ulteriormente. Questo è quello che è successo con i titoli garantiti da ipoteca durante la crisi dei mutui subprime . Questa fase del ciclo economico è chiamata una contrazione economica . Di solito porta a una recessione .

La liquidità vincolata è l'opposto di un eccesso di liquidità.

Significa che non c'è molto capitale disponibile o che è costoso. Di solito è il risultato di alti tassi di interesse. Può anche accadere quando le banche e gli altri finanziatori sono riluttanti a fare prestiti. Le banche diventano avverse al rischio quando hanno già un sacco di cattivi prestiti sui loro libri.

Trappola della liquidità

Una trappola di liquidità è quando la politica monetaria della Federal Reserve non crea più capitale. Accade solitamente dopo una recessione. Le famiglie e le imprese hanno paura di spendere, indipendentemente dalla quantità di credito disponibile.

I lavoratori temono che perderanno il lavoro o non potranno ottenere un lavoro decente. Consumano le loro entrate, saldano i debiti e risparmiano invece di spendere. Le aziende temono che la domanda diminuirà ancora di più, quindi non assumono né investono nell'espansione. Le banche accumulano denaro per annotare i crediti inesigibili e diventare ancora meno propensi a concedere prestiti.

La deflazione li fa, aspettate che i prezzi diminuiscano ulteriormente prima di spendere. Mentre questo circolo vizioso procede a spirale verso il basso, l'economia è intrappolata in una trappola di liquidità.

Liquidità del mercato

Negli investimenti, la liquidità è la velocità con cui un bene può essere venduto per contanti. Dopo la crisi finanziaria del 2008 , i proprietari di case hanno scoperto che le case avevano perso liquidità. Questo perché il prezzo della casa è sceso al di sotto del mutuo dovuto. Molti proprietari dovevano permettere alla casa di precludere, perdendo tutti i loro investimenti. Durante le fasi più profonde della recessione, alcuni proprietari di case hanno scoperto che non potevano vendere la loro casa per nessuna somma di denaro.

Le scorte sono più liquide di quelle immobiliari. Se uno stock diventa inferiore a quello che hai pagato, puoi detrarre la perdita sulle tue tasse. Inoltre, puoi sempre trovare qualcuno che lo compri, anche se sono solo pochi centesimi sul dollaro.

Coefficienti di liquidità

Le aziende utilizzano indici di liquidità per misurare la loro salute finanziaria. I tre più importanti sono:

1. Current Ratio - le attività correnti della società divise per le passività correnti. Determina se una società potrebbe ripagare tutto il suo debito a breve termine con i soldi ricavati dalla vendita delle sue attività.
2. Rapporto rapido - Lo stesso del rapporto attuale, utilizzando solo denaro, crediti e titoli / obbligazioni. La società non può includere alcun inventario o spese prepagate che non possano essere vendute rapidamente.
3. Cash Ratio - Come suggerisce il nome, la compagnia può usare il suo denaro solo per pagare il suo debito. Se il rapporto di cassa è pari o superiore a uno, ciò significa che l'azienda non avrà problemi a pagare il suo debito e ha un sacco di liquidità.