Fare soldi con le opzioni
Sulla base della mia esperienza di trader di opzioni (dal 1973 al 2014), ho espresso l'opinione che la gestione del rischio rappresenti l'aspetto più importante del trading per ogni operatore. Questo non è qualcosa che ho accettato facilmente durante i miei anni come market maker CBOE. Oggi promuovo l'idea di prestare particolare attenzione ai rischi, inclusi l'adozione di strategie a rischio limitato e l'attenzione a negoziare una dimensione di posizione appropriata.
Vogliamo tutti fare soldi GIUSTO ORA, Tuttavia, è molto più importante capire come fare soldi a lungo termine, e questo significa che è necessario imparare come funzionano le opzioni prima di mettere i vostri soldi a rischio.
Ognuno di noi deve decidere quali strategie di opzione sono adatte al nostro trading personale e che superano la nostra tolleranza al rischio . Per avere abbastanza informazioni per prendere una tale decisione, le strategie devono essere comprese e messe in pratica. Questo presenta un problema significativo per coloro che hanno fretta di iniziare.
I nuovi trader potrebbero non voler essere disturbati dall'usare un conto di trading cartaceo e decidere di commerciare con denaro reale - e rischio reale. Per questo motivo, ritengo sia meglio evitare di menzionare le strategie con troppi rischi.
Tuttavia, essendo realista, so che gli investitori rialzisti accettano sempre più rischi di quanto si rendano conto.
Ad esempio, quando un trader è rialzista, raramente riconosce che acquistare azioni è "pericoloso". Dopotutto, gli investitori prudenti sono incoraggiati ad acquistare titoli (ea trattenerli a lungo termine). Nessuno crede che il prezzo delle sue azioni scelte possa improvvisamente abbassarsi del 50% e gli azionisti non pensano che la possibilità di tagliare i conti sia dimezzata. Ma succede, anche se non molto spesso.
La maggior parte degli investitori si sente sicura quando possiede azioni e molti credono che il trading di opzioni sia per le persone che amano i grandi rischi. Questo semplicemente non è il caso. Le opzioni sono facilmente utilizzabili per ridurre il rischio. Ecco un semplice esempio:
- Vendere opzioni put nude sembra una cosa egregio da fare - alla persona che non capisce come funzionano le opzioni.
- Le persone credono che acquistare azioni sia prudente ma che la vendita di opzioni put non lo sia.
- Tuttavia, possedere 100 parti di azioni comporta la possibilità di perdere più denaro rispetto al venditore di un'opzione put nuda.
Non fraintendere. Non sto suggerendo che tutti vendano mette. Voglio essere sicuro che i lettori ottengano: acquistare azioni è altrettanto rischioso di alcune delle strategie di opzioni a rischio più elevato. Tuttavia, i commercianti di opzioni possono facilmente coprire il rischio. Ad esempio, invece di vendere put nudi, il trader può acquistare un put per ogni put venduto.
Ciò potrebbe limitare i profitti, ma riduce la perdita massima possibile per il commercio a un numero relativamente piccolo (rispetto alla vendita di naked put).
Esempio : XYZ è $ 93,10 per azione:
a) Vendi 1 XYZ Nov 18 '16 90 put
b) Acquista 1 XYZ Nov 18 '16 80 put
Quella combinazione è indicata come una diffusione put. In questo esempio, si vende lo spread put XYZ Nov 80/90, con le opzioni in scadenza dopo la chiusura del mercato il 18 novembre 2016. Lo scenario peggiore si traduce in una perdita di $ 1.000 per lo spread (ridotta del premio raccolto all'avvio del posizione). Questo è un commercio a rischio limitato.
Il venditore della naked XYZ Nov 18 '16 90 put può perdere fino a $ 4,500 (meno il premio raccolto) se lo stock diminuisce fino a $ 45,00
L'azionista può perdere $ 4,810 se il titolo scende a $ 45,00. Ovviamente, la perdita può essere anche maggiore quando il prezzo delle azioni continua a diminuire.
Ma il venditore di spread put non può mai perdere più soldi - non importa quanto basso possa essere il prezzo delle azioni.
In conclusione: vendere opzioni nude implica il rischio di incorrere in una perdita significativa. Ma anche gli acquisti di azioni.