Un'idea per gli investitori a lungo termine
Gli investitori a lungo termine hanno fiducia nel futuro del mercato azionario. Che questa sensazione di benessere provenga dal patriottismo, dalla passata storia del mercato azionario o dai rumori di nomi rispettati nel mondo degli investimenti, fa poca differenza La linea di fondo è che i loro dollari di investimento sono sempre al lavoro.
Sanno meglio di cercare di cronometrare il mercato indovinando quando il mercato azionario raggiungerà il massimo o il minimo.
Si mantengono a lungo termine e si aggiungono ai loro investimenti quando un calo del mercato fornisce un'opportunità di acquisto.
I commercianti e gli investitori a breve termine non la pensano così . Non hanno il lusso di acquistare in calo di mercato perché non sono interessati a dove le azioni saranno scambiate tra diversi anni da oggi. Si preoccupano solo se il mercato (cioè il prezzo del loro investimento specifico) si riunirà o declinerà nel breve termine (forse da 1-3 giorni a due settimane). Pertanto, il pensiero di "acquistare il dip" non è nel loro repertorio di strategie di investimento - a meno che non ottengano uno specifico segnale di acquisto da uno dei loro indicatori tecnici.
Quando il mercato sta cadendo
Piuttosto che descrivere la situazione specifica che si ottiene per la specifica caduta del mercato azionario, parliamo di qualsiasi momento in cui il mercato è in declino dopo un sostanziale rally. Supponiamo che tu ammetta che non puoi prevedere il futuro e che non sai se le condizioni attuali rappresentano:
- L'inizio di un mercato orso.
- L'inizio di un incidente a brevissimo termine .
- Una sana correzione per essere seguita da un altro rally verso nuovi massimi di mercato.
- L'inizio di un periodo di stagnazione in cui il mercato sarà molto noioso per la maggior parte degli investitori.
Se sei un tipico, fiducioso investitore a lungo termine che non cerca di prevedere ciò che sta per succedere, e se hai risparmiato denaro per un'opportunità di acquisto, allora la strategia appropriata è investire un po 'di quei soldi adesso e investire anche più soldi - se e quando il mercato declina ulteriormente.
Ci sono due punti principali da considerare:
- Non prendere in prestito denaro per investire . Non utilizzare denaro che sarà necessario per altri scopi entro 6 mesi. Utilizzare solo contanti che sono stati designati per l'investimento.
- Impara a utilizzare le opzioni in modo da poter proteggere il tuo portafoglio dall'incorrere in una perdita dolorosa e rimanere al rialzo allo stesso tempo. (Vedi sotto.)
Come le opzioni possono aiutare
Per gli investitori rialzisti a lungo termine, sono disponibili strategie di opzioni di protezione del portafoglio. Adottare queste strategie è una buona idea per gli investitori che:
- Vuoi protezione. In altre parole, la prudenza impone che potrebbe essere il momento di coprire il portafoglio riducendo l'esposizione a un forte declino, ma si desidera rimanere investiti per un inversione di tendenza del mercato.
- Sono disposti a pagare per l'assicurazione. Capiscono che se il mercato si gira e si raduna, alcuni dei loro potenziali profitti saranno sacrificati perché hanno acquistato tranquillità e protezione del portafoglio. Questo è tipico di qualsiasi polizza assicurativa. Ad esempio, può essere uno spreco di denaro comprare assicurazione quando la tua casa non soccombe a un incendio, ma se lo fa, non puoi permetterti di stare senza assicurazione. Pensa agli investimenti del mercato azionario allo stesso modo.
Una strategia di opzioni: sostituisci le azioni con opzioni call in the money
ESEMPIO
Lei possiede 300 azioni di XYZ, attualmente al prezzo vicino a $ 58 per azione.
Segui questi passi:
- Vendi il magazzino, estrai il tuo denaro dal mercato.
- Immediatamente (non aspettare un "momento migliore") acquista 3 opzioni di chiamata. Il prezzo d'esercizio dovrebbe essere nel denaro. In questo esempio, probabilmente vorrai acquistare la chiamata da 55 colpi. Tuttavia, la chiamata da 50 colpi rimane una scelta valida se si è disposti ad accettare ulteriori rischi di ribasso.
- Scegli una data di scadenza che soddisfi le tue esigenze. Più è distante la scadenza, più devi pagare per l'opzione di chiamata. Tuttavia, una data di scadenza successiva offre una protezione del portafoglio per ulteriore tempo.
Se il mercato crolla, tutto ciò che puoi perdere è il premio pagato per le opzioni di chiamata. Se e quando deciderai di reinvestire in magazzino, allora avrai una scelta. Diciamo che XYZ declina a $ 48. Ovviamente, è possibile acquistare azioni a $ 48. Oppure puoi continuare il processo di sicurezza acquistando 3 nuove opzioni di chiamata (vendendo le vecchie chiamate, se ci sono offerte per loro) colpite (vale a dire, il prezzo di esercizio è $ 45).
Si noti che lo stock è diminuito da $ 58 a $ 48 e si è perso solo il costo dell'opzione call di costo. Altri azionisti hanno perso $ 10 per azione.
Se il declino del mercato finisce e il mercato si mobilita, hai ancora il pieno controllo di 300 azioni di XYZ. A prescindere da quanto siano alti i rally azionari, puoi partecipare a quella manifestazione. L'unico costo (il profitto potenziale che non è stato possibile guadagnare) è il premio temporale nell'opzione call. Se hai pagato $ 5 per quella chiamata, il valore intrinseco è $ 3 (prezzo delle azioni di $ 58 meno il prezzo di esercizio di $ 55) e il valore temporale è $ 2. Avrai perso l'opportunità di guadagnare $ 2 in più per azione, ma in cambio sei stato protetto da una grossa perdita e hai partecipato al rally. Un ottimo affare.
Una strategia alternativa prevede l' acquisto di opzioni put (e il mantenimento dello stock), ma non lo consiglio ai trader alle prime armi perché è molto più facile capire esattamente cosa possiedono quando la posizione è le opzioni long call. Possedere una combinazione di azioni e opzioni put può causare confusione, e questo è qualcosa da evitare.
Sostituire le chiamate lunghe per azioni lunghe ha il lato negativo. In primo luogo, devi veramente capire cosa stai facendo. Potrebbe non piacerti l'idea di pagare le imposte sulle plusvalenze quando vendi le tue azioni (supponendo che tu l'abbia tenuto da un prezzo molto inferiore al prezzo di vendita di $ 58). Ma questa strategia è una gestione intelligente del portafoglio ed è qualcosa che vuoi capire, anche se scegli di non approfittare di questa strategia in questo momento.