Probabilità di toccare calcolatrici
- Prezzo delle azioni
- Prezzo di esercizio
- Tempo (# giorni fino alla scadenza dell'opzione)
- Tassi di interesse
- Dividendo, se presente
- Tipo di opzione (chiamata o put)
- Stima della volatilità per lo stock sottostante
quindi il tipico calcolatore fa la matematica e fornisce il valore teorico per l'opzione - e i greci primari :
Probabilità di toccare il calcolatore
Oggi la discussione si concentra su un diverso tipo di calcolatrice - uno che è molto utile per i trader esperti. A mio avviso, questo calcolatore fornisce informazioni così utili che dovrebbe essere utilizzato da tutti gli operatori di opzioni. Si riferisce a più di un nome. Potrebbe essere chiamato "Calcolo della probabilità di toccare" o "Calcolatore di probabilità del prezzo delle azioni". Chiedi al tuo broker se hanno a disposizione una calcolatrice di questo tipo.
La domanda di base risolta da questo calcolatore è:
Se ho intenzione di possedere una determinata posizione di opzione per un numero specifico di giorni, quali sono le probabilità che il prezzo delle azioni toccherà il prezzo di esercizio?
Per i venditori premium : quando si specifica quanti giorni si prevede di mantenere la posizione corta (non si è obbligati a mantenere fino alla scadenza), la calcolatrice consente di conoscere la probabilità che il prezzo dell'azione sottostante raggiunga almeno il prezzo d'esercizio una volta durante il periodo di detenzione.
Se tale probabilità risulta essere del 15%, allora le probabilità che l'opzione scada senza valore senza mai spostarsi nel denaro è dell'85%.
NOTA: questa non è la stessa probabilità che l'opzione scadrà senza valore. Perché? A volte un'opzione sposta ITM e successivamente sposta OTM - solo per scadere senza valore.
La probabilità di toccare il calcolatore ignora le situazioni (ITM e OTM). Come buona approssimazione, la probabilità che il prezzo delle azioni tocchi il prezzo d'esercizio - almeno una volta prima della scadenza - è il doppio della probabilità che scada senza valore. Un altro modo per affermare lo stesso teorema è: Qualsiasi opzione dovrebbe toccare il prezzo di esercizio prima della scadenza è circa il doppio del Delta dell'opzione. NOTA: utilizzare il Delta al momento della negoziazione.
Per gli acquirenti premium : quando si specifica quanti giorni si prevede di mantenere la posizione dell'opzione lunga (è possibile uscire prima della scadenza), la calcolatrice fornisce una probabilità approssimativa che il prezzo dell'azione sottostante raggiungerà il prezzo di esercizio (o qualsiasi altro prezzo che si specificare) - almeno una volta - durante il periodo di detenzione.
Se possiedi un'opzione ITM, la probabilità di toccare si riferisce alla possibilità che l'opzione si sposti.
Se possiedi un'opzione OTM, la probabilità di toccare si riferisce alla possibilità che l'opzione si muoverà nel denaro.
Altre strategie di opzione
Quando scambi qualsiasi strategia di opzioni con più gambe (queste sono conosciute come spread), c'è più di un'opzione che conta. Ad esempio, in una tipica diffusione di farfalle, hai due diverse opzioni.
ESEMPIO
Acquista 1 chiamata XYZ Oct 100
Vendo 2 chiamate XYZ Oct 105
Acquista 1 chiamata XYZ Oct 110
Quando il prezzo delle azioni scende sotto 100 o sopra 110, lo spread perde molto del suo valore e diventa inutile se arriva la scadenza e lo stock non ha un prezzo compreso tra 100 e 110. Quindi, un trader dovrebbe voler sapere la probabilità che il prezzo delle azioni sarà toccare 100 o 110 durante il periodo di detenzione previsto. La calcolatrice della probabilità di toccare fornisce tali informazioni. Chiarimento: il calcolatore genera la probabilità che il titolo con un tocco sia $ 100 o $ 110. Per strategie simili (ad esempio condor di ferro ) è essenziale conoscere le probabilità che uno o due differenti prezzi di esercizio (o entrambi i prezzi) vengano toccati per gestire efficacemente il rischio.
Scelta del periodo di detenzione
Un altro modo di usare questo calcolatore è decidere quanto a lungo mantenere la posizione.
Collegando un numero diverso di "giorni" alla calcolatrice, puoi imparare come la probabilità di toccare i cambiamenti. Effettuando il calcolo ogni giorno, in base al prezzo delle azioni corrente e ai profitti e perdite potenziali, è possibile determinare se è conveniente mantenere la posizione.
Credo che troverai le informazioni così utili che l'uso di questo calcolatore diventa un'abitudine.