Competenze di trading differenti richieste
Una delle maggiori difficoltà per gli operatori di opzioni nuove deriva dal fatto che non capiscono veramente come utilizzare le opzioni per raggiungere i propri obiettivi finanziari. Certo, tutti sanno che comprare qualcosa ora e venderlo in un secondo momento a un prezzo più alto è la strada per i profitti.
Ma questo non è abbastanza buono per gli operatori di opzioni perché i prezzi delle opzioni non si comportano sempre come previsto.
Ad esempio, i commercianti di borsa con esperienza non acquistano sempre azioni. A volte sanno vendere in breve sperando di guadagnare quando il prezzo delle azioni diminuisce. Troppi trader di opzioni per principianti non considerano il concetto di opzioni di vendita (con copertura per limitare il rischio), piuttosto che acquistarle.
Le opzioni sono strumenti di investimento molto speciali e c'è molto più che un trader può fare che acquistare e vendere semplicemente opzioni individuali. Le opzioni hanno caratteristiche che non sono disponibili altrove nell'universo d'investimento. Ad esempio, esiste un set di strumenti matematici (" i greci ") che gli operatori utilizzano per misurare il rischio. Se non capisci quanto sia importante, pensa a questo:
Se è possibile misurare il rischio (cioè, massimo guadagno o perdita) per una determinata posizione, allora è possibile. Traduzione: I commercianti possono evitare brutte sorprese sapendo quanti soldi possono essere persi quando si verifica lo scenario peggiore.
Allo stesso modo, gli operatori devono conoscere il premio potenziale per qualsiasi posizione al fine di determinare se la ricerca di quel premio potenziale vale il rischio richiesto.
Ad esempio, alcuni fattori che gli operatori di opzioni utilizzano per valutare il potenziale rischio / rendimento:
- Mantenere una posizione per un determinato periodo di tempo. A differenza delle azioni, tutte le opzioni perdono valore con il passare del tempo. La lettera greca " Theta " è usata per descrivere come il passaggio di un giorno influisce sul valore di un'opzione.
- Delta misura come una variazione di prezzo, superiore o inferiore, per azioni o indici sottostanti influisce sul prezzo di un'opzione.
- Continuo cambiamento di prezzo Quando un titolo continua a muoversi in una direzione, la velocità con cui si accumulano profitti o perdite varia. Questo è un altro modo per dire che l'opzione Delta non è costante, ma cambia. Il greco, Gamma descrive la velocità con cui cambia Delta.
Questo è molto diverso per le azioni (indipendentemente dal prezzo delle azioni, il valore di una quota di azioni cambia sempre di $ 1 quando il prezzo delle azioni cambia di $ 1) e il concetto è qualcosa con cui un nuovo trader di opzioni deve essere confortevole. - Un mutevole contesto di volatilità. Quando si negozia un titolo, un mercato più volatile si traduce in maggiori variazioni di prezzo giornaliere per gli stock. Nel mondo delle opzioni, la variazione della volatilità gioca un ruolo importante nella determinazione del prezzo delle opzioni. Vega misura quanto cambia il prezzo di un'opzione quando cambia la volatilità stimata.
Copertura con spread
Le opzioni sono spesso utilizzate in combinazione con altre opzioni (ad esempio acquistarne una e venderne un'altra). Ciò può sembrare confuso, ma l'idea generale è semplice: quando si ha un'aspettativa per l'attività sottostante, come ad esempio:
- bullish
- bearish
- Neutrale (prevedendo un mercato a range range)
- Diventando molto di più, o molto meno, volatile
Puoi costruire posizioni che guadagnano quando le tue aspettative diventano realtà.
Il numero di combinazioni possibili è ampio e puoi trovare informazioni su una varietà di strategie di opzione che utilizzano gli spread . Gli spread hanno rischi limitati e premi limitati. Tuttavia, in cambio dell'accettazione di profitti limitati, il trading spread ha i suoi vantaggi, come una maggiore probabilità di guadagno. L'investitore un po 'conservatore ha un grande vantaggio quando è in grado di possedere posizioni dotate di un potenziale profitto positivo - e un'alta probabilità di guadagnare quel profitto. I commercianti di azioni non hanno nulla di simile agli spread delle opzioni.
Il trading di opzioni non è la compravendita di azioni. Per il trader di opzioni istruito, questa è una buona cosa perché le strategie di opzione possono essere progettate per trarre profitto da un'ampia varietà di risultati di borsa. E ciò può essere realizzato con un rischio limitato.