Strategie per i nuovi operatori di opzioni

Quando si negoziano opzioni, è possibile scegliere tra un'ampia varietà di strategie. La scelta dipende da ciò che stai cercando di realizzare. Le opzioni sono strumenti di investimento molto versatili e, sebbene la maggior parte dei principianti ritenga che l'unica cosa che vogliono realizzare sia "fare soldi" ci sono altre considerazioni.

Come vuoi utilizzare le opzioni nel tuo portafoglio?

L'obiettivo principale per i commercianti di opzioni è quasi sempre fare soldi.

Tuttavia, gli operatori più esperti imparano ad apprezzare che le opzioni possono essere utilizzate per ottenere altre caratteristiche desiderabili per i loro portafogli di investimento. Ad esempio, le opzioni possono essere utilizzate per:

• Gestisci il rischio. Questa è la motivazione principale che molti investitori hanno per le opzioni di trading. Sì, stai ancora cercando di guadagnare profitti, ma le opzioni ti permettono di andare dietro a questi profitti con meno rischi di perdere soldi nel commercio. Inoltre, le strategie di base consentono di stabilire la massima perdita possibile per qualsiasi commercio - qualcosa che l'investitore che possiede azioni non può sempre fare (anche con un ordine stop-loss in atto, in una determinata mattinata qualsiasi stock può essere inferiore - lontano inferiore al prezzo di stop-loss). Una maggiore probabilità di ottenere un profitto unita a perdite limitate è qualcosa che la maggior parte dei commercianti può apprezzare.
• Copertura o riduzione del rischio di possedere posizioni che sono già nel tuo portafoglio. Puoi acquistare e vendere opzioni che coprono posizioni esistenti. Alcuni di questi metodi limitano i profitti, mentre altri no. Quando un trader impara a capire come funzionano le opzioni, diventa più facile decidere se preferisci pagare in contanti (consideralo una polizza assicurativa ) per una buona protezione del portafoglio o per raccogliere un premio per accettare solo una protezione limitata.

• Proteggi le tue partecipazioni contro un'enorme sorpresa del mercato azionario. Non si verificano molto spesso, ma abbiamo visto alcuni mercati azionari al ribasso molto volatili nella nostra vita, e senza dubbio ce ne saranno altri.
• Tweak previsioni del mercato azionario. Questo è particolarmente importante per i trader esperti. Ad esempio, potresti voler adottare una posizione rialzista su un dato titolo o indice, ma le opzioni ti consentono di individuare le tue aspettative. Un esempio: puoi massimizzare il tuo potenziale di profitto pronosticando correttamente la dimensione della variazione del prezzo delle azioni.

Prima che inizi

Una parola di cautela è in ordine. I principianti devono capire un principio fondamentale nel trading: non mettere mai soldi a rischio a meno che non si sia certi di capire esattamente cosa si sta facendo. Non c'è nulla di intrinsecamente sbagliato nel pagare un consiglio, ma devi fare la tua parte ed essere certo che lo scambio è adatto alla tua tolleranza al rischio (vedi n. 5). Inoltre, se non capisci cosa deve accadere per la posizione per fare soldi (e come può perdere denaro), allora non c'è motivo di fare lo scambio.

Se inizi a negoziare qualsiasi strategia di opzione senza una solida comprensione di come ognuna di queste strategie funziona e di cosa stai cercando di ottenere quando le usi, diventa impossibile gestire il trade in modo efficiente. in altre parole, quando si negoziano opzioni non è possibile adottare una filosofia di acquisto e di attesa.

Le opzioni sono progettate per essere scambiate, non necessariamente attivamente, ma quando si fa uno scambio, c'è sempre un momento opportuno per uscire. Si spera che con un profitto, ma un buon risk manager (che sei tu) sa quando uno specifico commercio non funziona e che è necessario uscire dalla posizione. Se devi prendere una perdita, così sia. Non tenere mai un trade perdente sperando che tornerà a pareggiare.

Strategie raccomandate per le opzioni

Il seguente breve elenco di strategie contiene i metodi che raccomando.

• Scrittura di chiamata coperta
• Vendita in contanti di put nudi
• Spread di credito e di debito
• Collari

Per i trader più sofisticati:

• Condor di ferro
• Diagonale e doppia diagonale

Queste sono sei strategie raccomandate per i commercianti di opzioni. Ci sono altre buone strategie disponibili, ma questi metodi sono facili da capire. Quando si inizia con le opzioni, è vantaggioso lavorare con strategie che ti consentano di essere sicuro di sapere come aprire, gestire e chiudere le posizioni.

Chiamate coperte

Nella parte superiore della lista è coperta la call call (CCW). Questo è un modo meraviglioso per i principianti di imparare tutto sulle opzioni. Molte principianti scelgono già il mercato azionario e hanno esperienza di investimento.

Quindi, a partire da una strategia di opzioni che include la proprietà azionaria è un modo logico per introdurre investitori nel mondo delle stock options.

Definizione: call call coperto - La vendita di un'opzione call sostenuta (coperta) da 100 azioni per ciascuna opzione.

Per implementare questa strategia, acquista 100 azioni (o più, in multipli di 100) o utilizza le azioni che già possiedi e vendi un'opzione call per ogni 100 azioni.

Quando vendi un'opzione call, viene raccolto un premio in denaro e il denaro è tuo da conservare, indipendentemente da ciò che accade in futuro.

Quando vendi (scrivi) un'opzione call:

• L'acquirente è obbligato a vendere 100 azioni ad un prezzo specifico, noto come prezzo d'esercizio - per un periodo limitato - ma solo quando il proprietario dell'opzione sceglie di esercitare l'opzione e gli viene assegnato un avviso di esercizio. Tale avviso è semplicemente un messaggio del tuo broker che ti dice che è stata esercitata la tua opzione corta e che hai automaticamente venduto 100 azioni al prezzo di esercizio. La posizione dell'opzione è scomparsa (una volta esercitata, l'opzione non esiste più) e lo stock è stato rimosso dal tuo account. Il denaro verrà visualizzato quando la vendita delle azioni si risolve in tre giorni.
  Tu, in quanto venditore dell'opzione, non hai voce in capitolo sull'opportunità o meno di esercitare l'opzione. Questa decisione appartiene al proprietario dell'opzione. Se ciò non sembra equo, ricorda che l'acquirente ha pagato in contanti per ottenere tale diritto.
• Un'opzione è un contratto vincolante che descrive il prezzo di esercizio e la data di scadenza. L'obbligo di vendere le tue azioni dura per un tempo limitato - fino alla data di scadenza. Se il proprietario dell'opzione non riesce a esercitare quando arriva quella data (il tempo di interruzione è circa 30 minuti dopo la chiusura del mercato nel giorno di scadenza), l'obbligo termina e l'opzione di chiamata scade senza valore.
• Il denaro (premium) che hai raccolto quando vendi l'opzione non fa parte del contratto. Quel premio descrive solo il commercio che è stato fatto sul pavimento di uno degli scambi di opzioni .

Quando si scrive una chiamata coperta, ci sono solo due possibili risultati. Ad ogni modo, dovresti essere soddisfatto.

• La chiamata viene esercitata e lo stock viene venduto al prezzo concordato nel contratto (il prezzo di esercizio). Inoltre, si ottiene il premio in denaro.
• L'opzione scade senza valore . Sei in vantaggio rispetto al premio in denaro raccolto. Possiedi ancora il titolo e potresti - se lo desideri - scrivere un'altra opzione di chiamata e riscuotere un altro premio.

C'è molto di più da imparare su questa strategia, ma questo dovrebbe essere sufficiente ai fini di una discussione introduttiva di base. Se sembra interessante, allora è il momento di iniziare ad imparare molto di più sui dettagli di come implementare coperto o scritto. Non entrare in azione facendo alcune operazioni. Se CCW non è attraente, prendi in considerazione un'altra strategia dall'elenco.

Raccomando questo metodo a tutti i principianti perché questa strategia è semplice e di base per le persone che non hanno alcuna conoscenza delle opzioni da comprendere, ti consiglio di imparare tutto su CCW perché i concetti si applicano a tutte le altre strategie di opzione. Nota: non è necessario negoziare questa strategia. Ma è una buona idea capirlo. So che le persone con piccoli conti di investimento potrebbero non essere in grado di acquistare azioni.

Naked Puts

Quando vendi un out-of-the-money (vale a dire, il prezzo delle azioni è superiore al prezzo di esercizio), viene raccolto un premio in denaro. Quel denaro è tuo da conservare, qualunque cosa accada. Ci sono due possibili risultati di questo commercio:

• L'opzione scade senza valore (il prezzo delle azioni è superiore al prezzo di esercizio) e il tuo profitto è il denaro raccolto.
• Quando arriva la scadenza, il prezzo delle azioni è inferiore al prezzo di esercizio. Ciò significa che il proprietario dell'opzione eserciterà i suoi diritti a vendere 100 azioni di borsa al prezzo di esercizio e tu sei obbligato ad acquistare tali azioni. La transazione viene eseguita automaticamente, proprio come quando ti viene assegnato un avviso di esercizio sulla chiamata che hai venduto durante la scrittura di chiamate coperte.

Quando vendi l'opzione put, eri disposto a comprare azioni allo strike. Se e quando ti viene assegnato un avviso di esercizio, potresti non voler più possedere il magazzino. Ma guarda in questo modo: se prima avessi comprato azioni al prezzo di mercato (quando hai venduto l'opzione put) avresti pagato un prezzo più alto e non avresti raccolto il premio in denaro. Quindi potresti non essere elettrizzato, (e puoi sempre vendere lo stock), ma stai sostanzialmente meglio rispetto a se avessi comprato azioni invece di vendere l'opzione put.

Spread di credito

Invece di vendere opzioni (nude) non protette, il trader può vendere una put e acquistarne un'altra. Gli atti acquistati put come polizza assicurativa, limitando la perdita. Riduce anche il potenziale di profitto, ma ti esorto a credere che limitare le perdite sia la chiave del tuo successo futuro e che accettare profitti minori sia un prezzo ragionevole da pagare per essere certo di non dover mai subire una perdita troppo grande da gestire. Tutti noi vogliamo essere pensatori positivi, ma i trader vincenti sanno che l'obiettivo principale è prevenire un disastro monetario. I limiti di perdita lo fanno.

Sebbene questa sia una delle strategie di opzione più popolari (per buone ragioni), i trader di opzioni più recenti dovrebbero comprendere le basi del trading delle opzioni individuali prima di entrare nel trading spread. Perché? Perché è più facile capire come funziona una diffusione quando sai come funzionano i suoi componenti.

Collari

Questa è la strategia più conservativa qui elencata. È per le persone che sono più interessate a preservare il loro capitale che a cercare di guadagnare molto più denaro. Il collare è una posizione leggermente rialzista con guadagni limitati e perdite limitate.

Si deve iniziare da qualche parte e io incoraggio i nuovi commercianti di opzioni ad apprendere i concetti di base sulle opzioni e quindi a studiare modi specifici per usarli. Le strategie elencate qui hanno funzionato per me, ma non posso garantire che faranno lo stesso per te. Il punto è: impara prima; commerciare più tardi.