Acquisto di opzioni di chiamata; Un tipico esempio
Il tuo stock preferito (FAVR) è attualmente di $ 42,50 e tu ami le sue prospettive. Devi solo "sapere" che FAVR sarà scambiato sopra i $ 50 per azione abbastanza presto. Sulla base di questa previsione, apri un conto di intermediazione e acquisti 10 opzioni di chiamata FAVR. Scadono in 90 giorni e sono colpiti a $ 50 (cioè, il prezzo di esercizio è $ 50). Non vedi l'ora di vedere i soldi che arrivano.
Quindi cosa succede? La maggior parte del tempo di scadenza arriva e le opzioni diventano inutili. Il commerciante di opzioni una volta avido, nuove (insieme con molti trader esperti che avrebbero dovuto conoscere meglio), ha perso ogni centesimo investito.
La parte veramente triste è che la tua inclinazione era giusta sul denaro. Il FAVR si è mosso più in alto, e 90 giorni dopo l'acquisto dell'opzione, il prezzo di mercato è stato di $ 46. L'unico problema è che hai previsto correttamente l'aumento dei prezzi e hai comunque perso denaro. È già abbastanza grave da perdere quando la tua previsione è sbagliata, ma perdere denaro quando è corretto è un cattivo risultato.
Eppure, succede tutto il tempo nel mondo delle opzioni.
Sfortunatamente, questo è un risultato comune. Quindi, prima di acquistare le opzioni, ti preghiamo di prendere in considerazione alcune cose che DEVI capire sulle opzioni. Il mio scopo qui è di renderti consapevole delle informazioni vitali. I dettagli possono aspettare finché non si ha una migliore comprensione dei concetti di base delle opzioni.
Guadagnare un profitto
Molti fattori entrano nel prezzo di un'opzione. Un operatore non può semplicemente "comprare le chiamate" e aspettarsi di guadagnare quando il prezzo delle azioni aumenta. Molto di più è coinvolto. Il problema è che gli operatori nuovi di zecca non sono consapevoli di tutti gli altri fattori che influiscono sul fatto che il commercio guadagnerà un profitto o una perdita di denaro.
Ti aspetti che il prezzo delle azioni aumenti (ovvero, sei rialzista). Buona. Da quanto ti aspetti che il prezzo cambi? È ragionevole - sulla base della cronologia dei prezzi di FAVR - aspettarsi che il titolo passi a $ 50 (un aumento di quasi il 18%) in 90 giorni?
Una cronologia del cambio medio giornaliero del prezzo del titolo (volatilità) fornisce un buon indizio per la risposta corretta. Si tratta di una pessima strategia per acquistare opzioni di acquisto (OTM) con un prezzo di esercizio di $ 50 se il movimento medio del prezzo delle azioni è di $ 0,05 al giorno. Tuttavia, è un gioco ragionevole quando il cambio medio giornaliero del prezzo delle azioni è di $ 0,50 al giorno. Siate consapevoli di quanto sia stato volatile il prezzo delle azioni nel passato.
Prezzo di esercizio
Prezzo di esercizio. Non è necessario acquistare opzioni OTM , nonostante questa sia la scelta della grande maggioranza dei trader. Credono che la loro predizione si avvererà e vogliono acquistare le opzioni più economiche. Perché? La mia ipotesi migliore è che i commercianti di opzioni più scarsamente istruiti vogliano possedere "molte" opzioni, piuttosto che poche.
È simile al processo di pensiero che fa acquistare i biglietti della lotteria a qualcuno. Le probabilità possono essere terribili, ma la possibilità di un enorme profitto è troppo per resistere. In base ai dati di volatilità, acquista opzioni che hanno buone possibilità di essere in denaro in un secondo momento (prima che le opzioni scadano). Pertanto, sarebbe ragionevole acquistare le strutture FAVR struct a $ 40, $ 42,5 (se esistono queste opzioni) o $ 45.
- Premium. Decidere quanto pagare per le opzioni richiede una certa esperienza di trading. Tuttavia, è necessario essere a conoscenza di diversi elementi.
- Il prezzo dell'opzione era ragionevole o la volatilità implicita di questa opzione era troppo alta?
- L'acquisto di queste opzioni a questo prezzo ti dà una buona possibilità di guadagnare denaro in base alle tue aspettative di aumento dei prezzi?
- L'offerta / la domanda si è diffusa troppo? Gli ampi mercati sono più difficili da scambiare. Hai commesso l'errore di pagare il prezzo richiesto quando dovresti sempre cercare di fare meglio ? Hai commesso l'errore di inserire un "ordine di mercato" invece di un ""?
Tenersi troppo a lungo
Quando acquisti opzioni, non pianificare di tenerle fino alla scadenza. Le opzioni stanno sprecando risorse e il tuo piano dovrebbe includere l'uscita dal commercio non appena diventa fattibile. È facile innamorarsi di un commercio di opzioni redditizio e tenerlo, cercando un profitto molto più grande. Non permettere che ciò accada. A volte guadagni il profitto di destinazione. Altre volte significa rinunciare allo scambio e vendere le opzioni mentre hanno ancora valore. Se il prezzo delle azioni raggiunge il tuo obiettivo (o si avvicina al prezzo target), è tempo di prendere i tuoi guadagni e vendere l'opzione.
Il mercato azionario
Era un buon momento per fare un gioco così ribassista? Credi che il mercato azionario sia diretto più in alto? La maggior parte degli stock non si muove nel vuoto e il loro rialzo e la loro caduta dipendono dalle prestazioni di altri stock. In altre parole, il mercato è rialzista o ribassista?
Hai preso in considerazione tutti questi fattori? Hai preso in considerazione qualcuno di loro? La linea di fondo è che se non si presta attenzione a ciascun fattore, allora le possibilità di guadagnare denaro diventano più piccole e la perdita dell'intero investimento diventa il risultato più probabile (specialmente quando si acquistano opzioni OTM).
Non è sufficiente avere una forte convinzione che il mercato si muoverà più in alto o più in basso. Al momento dell'acquisto di opzioni, il prezzo dell'opzione ha una grande influenza sulla potenziale redditività del commercio e spesso conta più di un cambiamento nel prezzo dello stock sottostante. Quindi, non pagare troppo (in base alla volatilità implicita) per le tue opzioni.
Questo è un avvertimento serio: è molto importante riconoscere quanto sia facile perdere soldi quando si acquistano le opzioni. La maggior parte dei trader pensa solo a "quanti soldi posso guadagnare?" Si prega di evitare l'utilizzo di opzioni per giocare.