Utilizzo dell'oscillazione della volatilità
Parte 1: un'introduzione all'oscuramento della volatilità .
Molti investitori individuali utilizzano opzioni per migliorare il proprio potenziale di guadagno. Tra gli investitori ci sono quelli che preferiscono prendere la via più facile nella loro vita - e questo include il modo in cui gestiscono gli investimenti e il trading. Niente di male in questo, ma se si prende il tempo per saperne di più, è probabile che le prestazioni miglioreranno.
Un modo in cui il trader di opzioni più sofisticato può trarre vantaggio dalla conoscenza extra si verifica in situazioni in cui la volatilità distorta (ovvero la "piattezza" o "pendenza" della curva di volatilità) sta cambiando.
- Quando la curva di skew è relativamente ripida rispetto agli standard storici, ciò rappresenta una buona opportunità per avviare scambi che generano un profitto - se e quando la curva diventa meno ripida e regredisce verso il suo valore medio.
L'inclinazione radicale si traduce in prezzi più alti (a causa della IV più alta) per le opzioni put OTM e prezzi più bassi per le opzioni call OTM. Il trader può selezionare uno spread che superi quelle opzioni put ad alto prezzo per ottenere un vantaggio teorico. Ad esempio, lo spread del rapporto consente al trader di vendere una quantità maggiore di ulteriori opzioni OTM - ad un prezzo elevato - e poi acquista. NOTA: vendere opzioni extra o nudi potrebbe essere troppo rischioso per te perché la perdita potenziale è sostanzialmente illimitata. - Quando la curva di skew attuale è relativamente piatta secondo gli standard storici, gli operatori possono trarre vantaggio da tale situazione disponendo di opzioni OTM a un costo inferiore al loro costo abituale. Questa strategia funziona per gli investitori che preferiscono possedere opzioni OTM come protezione del portafoglio, nonostante il fatto che le opzioni perdano valore con il passare del tempo . È anche popolare tra i commercianti che amano possedere chiamate OTM - solo in caso di impennata imprevista del mercato.
La curva piatta rappresenta un'opportunità per gli operatori che diffondono farfalle perché questa strategia implica l'acquisto di opzioni OTM a prezzo ridotto e la vendita di opzioni ATM (at-the-money).
Il processo per valutare se l'inclinazione attuale è piatta o ripida non è difficile, ma ci vuole tempo per determinare se c'è un margine che è possibile catturare. Se si prevede di sfruttare il maggior numero possibile di opportunità per ottenere un vantaggio teorico quando si negoziano opzioni, vale la pena dedicare tempo a comprendere i concetti di base delle opzioni e ciò include l'inclinazione della volatilità.
Le idee qui menzionate sono simili a quelle pubblicate da Jared Woodard su Condor Options .