Dove sei stato il giorno in cui l'economia americana è quasi crollata?
Gli investitori stavano prendendo soldi troppo velocemente. Temevano che il Fondo sarebbe fallito a causa dei suoi investimenti in Lehman Brothers. Quella banca aveva investito gran parte delle loro partecipazioni in titoli garantiti da ipoteca e altri derivati.
Questi investimenti stavano perdendo valore perché i prezzi delle abitazioni avevano iniziato a diminuire nel 2006. Ciò significava che i titolari di ipoteche non potevano vendere le loro case per quello che avevano pagato per loro. Le banche stavano pignorando. Di conseguenza, Lehman ha dichiarato bancarotta. Quel panico ha creato una corsa senza precedenti su un mercato monetario apparentemente sicuro.
Due giorni dopo, gli Stati Uniti si avvicinarono a un collasso economico . Il 17 settembre 2008, gli investitori hanno ritirato un record di $ 144,5 miliardi dai conti del mercato monetario. Erano sempre stati gli investimenti più sicuri. Ecco dove le aziende, i fondi sovrani e persino i pensionati mantengono i loro soldi. Durante una settimana tipica, vengono ritirati solo circa $ 7 miliardi.
Investitori preoccupati stavano trasferendo i fondi a US Treasurys . Che i rendimenti obbligatori scendono sotto lo zero. In altre parole, gli investitori sono stati così presi dal panico che non se ne curarono più se avessero ottenuto un ritorno sull'investimento. Semplicemente non volevano perdere il capitale .
I fondi del mercato monetario sono anche i luoghi in cui le aziende mantengono i loro soldi durante la notte. Lo usano per le operazioni quotidiane. Se quei fondi si fossero esauriti, gli scaffali dei negozi di alimentari sarebbero svuotati nel giro di poche settimane.
Ecco come il Wall Street Journal ha descritto quel giorno:
" Rannicchiati nel suo ufficio mercoledì con i migliori consiglieri, il segretario al Tesoro Henry Paulson ha guardato con allarme il suo terminale dei dati finanziari: un mercato dopo l'altro ha iniziato ad andare in tilt: gli investitori erano in fuga dai fondi comuni del mercato monetario , considerati a lungo ultra sicuri. per i prestiti a breve termine che le banche fanno affidamento per finanziare le loro attività quotidiane: senza tali meccanismi l'economia si arresterebbe, le aziende non sarebbero in grado di finanziare le loro operazioni quotidiane e presto i consumatori si faranno prendere dal panico ".
Le banche stavano anche accumulando denaro. Erano troppo ansiosi di prestarsi l'un l'altro per paura di assumere crediti inesigibili come garanzia. Normalmente, le istituzioni finanziarie hanno a disposizione circa $ 2 miliardi in qualsiasi momento. Entro giovedì, avevano acquisito senza precedenti $ 190 miliardi in caso di rimborso. L'America era sull'orlo di una corsa totale sulle banche. A differenza della Grande Depressione , non erano i depositanti preoccupati. Questa volta, è stato per gli investitori aziendali.
"Senza la partecipazione di questi fondi, il mercato di $ 1,7 trilioni di carta commerciale, che finanzia le attività di prestito di armi o di carte di credito delle case automobilistiche, ha affrontato costi più elevati, senza carta commerciale, le fabbriche avrebbero dovuto chiudere, le persone avrebbero perso il lavoro, e ci sarebbe un effetto sull'economia reale ", afferma Paul Schott Stevens, presidente del gruppo di investimento sui fondi comuni dell'Investment Company Institute."
Il segretario Paulson ha conferito al presidente della Federal Reserve, Ben Bernanke . Ha convenuto che il problema andava oltre la portata della politica monetaria . Il governo federale era l'unica entità abbastanza grande da agire in modo efficace. I due decisero di chiedere al Congresso di stanziare 700 miliardi di dollari per salvare le banche in pericolo di bancarotta. Perché una somma così grande? Doveva essere abbastanza per fermare il panico e ripristinare la fiducia.
È così che la corsa al mercato monetario ha innescato il piano di salvataggio delle banche . Il Congresso si è opposto all'approvazione del salvataggio di banche di investimento che hanno acquistato titoli garantiti da ipoteca . Alcuni non credevano che le istituzioni finanziarie fossero ora in pericolo di inadempienza. Altri volevano lasciare che il libero mercato seguisse il suo corso. Altri ancora erano preoccupati di spendere dollari dei contribuenti per compensare le scarse valutazioni delle banche.
La corsa al mercato monetario ha mostrato quanto fosse vicina l'economia globale a un tracollo catastrofico. Il Congresso ha chiesto a Paulson cosa sarebbe successo se il piano di salvataggio non fosse stato approvato. Rispose tranquillamente: "Il cielo ci aiuta tutti". (Fonte: "Shock Forces Paulson's Hand", The Wall Street Journal, 20 settembre 2008.)