Crisi finanziaria del 2008
Inizialmente, sembrava che la crisi finanziaria del 2008 fosse simile alla Crisi del risparmio e dei prestiti del 1987.
Entrambi sono stati causati da frodi. La compagnia ipotecaria Ameriquest ha speso 20 milioni di dollari in lobbying legislature in Georgia, nel New Jersey e in altri stati. Ha cercato di allentare le leggi che proteggevano i mutuatari dall'assumere mutui che non potevano permettersi. Ameriquest è stato citato in giudizio per frode ipotecaria.
Ameriquest non era solo. Diverse banche sono state coinvolte negli sforzi di lobbying. Questi includono Citigroup, Countrywide e persino l'Associazione dei banchieri ipotecari. La frode significa che le società di mutuo erano più che ingenue o addirittura negligenti, erano immorali.
Entrambi erano radicati in cattive ipoteche. Ma la crisi dei mutui subprime è stata aggravata dall'uso di derivati non regolamentati. Le banche hanno utilizzato il valore dei mutui per creare un nuovo prodotto denominato sicurezza con garanzia ipotecaria . Ha venduto il derivato agli investitori. Questo gli ha dato i soldi per finanziare nuovi mutui.
Le banche scoprirono presto che potevano ricavare più denaro dai derivati che dal prestito sottostante.
Hanno venduto così tanti derivati che avevano bisogno di una fornitura costante di mutui. Hanno abbassato i loro standard di prestito per mantenere la fornitura di mutui.
Tutto è andato bene fino a quando i prezzi delle case sono diminuiti. Quando ciò è accaduto, il valore dei derivati è crollato. All'improvviso, tutti volevano scaricare i loro derivati.
Ha colpito fondi hedge, fondi pensione e fondi comuni di investimento. I derivati hanno trasformato la crisi dei subprime in una crisi finanziaria a livello di sistema .
Il governo federale ha pompato miliardi di dollari nell'economia per impedire il collasso del sistema bancario . Ciò includeva il pacchetto di salvataggio da 700 miliardi di dollari approvato dal Congresso nel 2008, i quasi 200 miliardi di dollari della Federal Reserve usati per salvare Bear Stearns e AIG ei 150 miliardi di dollari che il Dipartimento del Tesoro spende per prendere in consegna Fannie Mae e Freddie Mac .
Crisi di gestione del capitale a lungo termine
Nel 1997, uno dei più grandi hedge fund del mondo è quasi crollato. Aveva investito in valute estere. Sono crollati quando gli investitori sono entrati nel panico e hanno spostato le attività in buoni del tesoro . LTCM aveva $ 126 miliardi in queste attività. Le banche lo hanno salvato dopo che il presidente della Federal Reserve Alan Greenspan ha storto le loro braccia.
Risparmio e crisi di prestiti
Nella Crisi dei risparmi e dei prestiti, cinque senatori statunitensi, noti come i Keating Five, furono indagati dal Comitato Etico del Senato per condotta scorretta. Avevano accettato $ 1,5 milioni in contributi elettorali da Charles Keating, capo della Lincoln Savings and Loan Association. Hanno anche fatto pressione sul Federal Home Loan Banking Board, che stava indagando su possibili attività criminali a Lincoln.
Alla fine degli anni '80, più di 1.000 banche fallirono a causa della crisi dei risparmi e dei prestiti. Il costo totale per risolvere la crisi è stato di $ 153 miliardi, un semplice calo nel secchio rispetto alla crisi del 2008. Di questo, il contribuente era solo sul gancio per $ 124 miliardi. Anziché assumere la proprietà nelle banche, i fondi sono stati utilizzati per chiuderli, pagare l' assicurazione della Federal Deposit Insurance Corporation e pagare altri debiti. Di questo, il costo del contribuente è stato di $ 124 miliardi.
Grande depressione del 1929
Nel corso dei quattro giorni del crollo del mercato azionario del 1929 , il mercato azionario è sceso del 25%. Durante quel periodo, è stato perso un valore record di 30 miliardi di dollari. Vale oggi $ 396 miliardi.
Nei successivi dieci mesi, 744 banche fallirono. Mentre i depositanti correvano per prendere i loro risparmi, altre banche fallirono. Non c'era FDIC per salvare i depositi.
In soli tre anni, sono stati persi $ 140 miliardi ($ 2.3 trilioni oggi).
Il crollo del mercato azionario e i fallimenti delle banche non erano le peggiori cose della Depressione . La Federal Reserve ha alzato i tassi di interesse , cercando di difendere il gold standard . Di conseguenza, i prezzi dell'oro sono saliti quando gli investitori sono fuggiti dal mercato azionario ei depositanti hanno scambiato liquidità per il loro valore in oro.
Aumentando i tassi di interesse, la Fed ha rallentato l'economia. Di conseguenza, le aziende chiuse. La disoccupazione è salita al 25%, i salari sono calati del 42% e il prodotto interno lordo è stato dimezzato. Ci sono voluti dieci anni e l'inizio della seconda guerra mondiale prima che l'economia tornasse in piedi.