Acquista azioni al di sotto del valore di mercato di Currrent
Ho ricevuto una serie di domande da un trader di opzioni nuovo di zecca. Le mie risposte sono in grassetto.
Marchio,
Ho fatto un toro messo in circolazione - solo 2 contratti.
Comprato 2 XYZ lug 38 P e venduto 2 XYZ luglio 40 p
Questa è la prima diffusione che abbia mai fatto. Mi piacerebbe essere sicuro di capirlo.
Capire cosa stai facendo è qualcosa da fare prima di fare il trade, ma assicurati di capire ADESSO.
Ciò abbassa (limita) la mia perdita potenziale sullo spread a $ 2 per azione se il titolo precipita.
Sì quasi). Il valore massimo per tale spread è $ 2. Ma non dimenticare di detrarre il premio di $ 0,38 raccolto quando vendi lo spread: la tua perdita potenziale è 'solo' $ 1,62 più commissioni. La vendita di uno spread è un buon modo per esercitare la gestione del rischio.
Ho venduto le 40 put, quindi se il titolo scende sotto i 40 sono obbligato a comprarlo. È un commercio rialzista, quindi credo che il titolo sarà superiore a 40 alla data di scadenza.
Sì.
Se il titolo è superiore a 40 alla scadenza, le put scadono senza valore e tengo il credito ricevuto (credito netto di 38 centesimi per azione).
Sì. Quel denaro è già nel tuo account. Ed è tuo per non preoccuparti di COSA SUCCEDE.
Se il titolo è tra 38 e 40, i 38 scadrà senza valore e io sarò sui 40 posti. Va bene, lo sto ottenendo ad un prezzo ridotto e mi piace possedere il titolo. Ma, POSSO VENDERE PER CHIUDERE I 38?
(a) È vero, stai ottenendo il titolo a un prezzo ridotto (rispetto al prezzo corrente). La riduzione del prezzo è di 38 centesimi o il credito raccolto in precedenza. In questo scenario, possiedi scorte a $ 39,62, oltre a commissioni.
(b) Puoi provare a vendere i 38 in qualsiasi momento prima che il mercato si chiuda il giorno di scadenza il 3 ° venerdì. Tuttavia, le opzioni potrebbero essere inutili quando decidi di venderle e non ci saranno offerte per tale opzione.
(c) Stai molto attento. Hai venduto il put spread e, quindi, hai comprato i 38 put come protezione , non come fonte di profitto. Quindi, se vendi le 38 put prima della scadenza, stai perdendo questa protezione. Se il tuo piano è quello di scaricare quella protezione, sei sicuro di voler acquistare queste offerte in primo luogo? Forse dovresti solo vendere le naked?
Qual è la migliore strategia?
'Migliore strategia' è impossibile definire perché varia da trader a trader. La stragrande maggioranza dei commercianti di spread put non ha interesse a possedere azioni. Commerciano gli spread con l'intenzione di ottenere un profitto a breve termine. Raramente c'è interesse nel possedere azioni. Tuttavia, non c'è nulla di sbagliato nell'acquistare azioni a 39,62 dollari e stabilire uno stop loss a 38 $. Se il titolo è inferiore a $ 38 alla scadenza, eserciterai il tuo put e scaricherai le azioni a $ 38, limitando la tua perdita.
Questo è molto diverso dalla mentalità dei commercianti che sono disposti a possedere azioni. Vendono opzioni put nude. Quindi, la domanda rimane: perché hai comprato le 38 put? Comprarli non era né "giusto" né "sbagliato". Ma dipende dal vostro fondamento logico per fare il commercio: Profitto di trading a breve termine rispetto al desiderio di acquistare le azioni con uno sconto.
La risposta, con più domande, è arrivata via e-mail:
Questo è un po 'ibrido. Dato che sono disposto a possedere azioni, non possedere le 38 mette una certa protezione? Inoltre, se lo stock è inferiore ai 38 prossimi alla scadenza, i 38 put hanno valore e potrei venderli, riducendo così la mia base di costo per l'acquisto dello stock?
Sì. Hai ragione. Possedere le mette fornisce protezione. Ma quella protezione NON è economica.
Sì di nuovo. La vendita di quelle mette riduce la base di costo. Tuttavia, non acquistare le put in primo luogo riduce anche la base di costo.
I commercianti che vendono oggetti nudi - non cercano solo il profitto commerciale a breve termine. Sono disposti a possedere le azioni ad un prezzo migliore (se confrontato con il prezzo delle azioni nel momento in cui le put sono state vendute) - e quasi mai acquistano protezione.
Stai facendo entrambi. Vuoi possedere le azioni e preferisci avere la protezione. Non c'è niente di sbagliato in questo. Credo che sia sempre una buona idea limitare le perdite. Tuttavia, siete nuovi alle opzioni e voglio essere certo che riconoscete che il costo di possedere mette come protezione è relativamente costoso e danneggia gravemente i profitti futuri. Poi c'è questa domanda: cosa hai intenzione di fare per la protezione (se acquisti azioni) dopo la scadenza di luglio? I tuoi 38 punti saranno scaduti senza valore. Continuerai a spendere più soldi per la protezione? Ciò rende difficile guadagnare denaro.
NOTA: quando possiedi azioni più azioni, equivale a possedere chiamate , con lo stesso strike e la stessa scadenza delle put. Vuoi veramente possedere chiamate piuttosto che azioni? Non posso rispondere per te.