Modi rapidi e semplici per schermare grossolanamente gli stock di valore
Anche se non tutte le azioni che mostrano questi indicatori saranno vincenti, possono essere un posto meraviglioso per iniziare a ricercare idee di investimento . In questo articolo andremo oltre sei dei tratti più comuni trovati in azioni a basso costo che possono servire come strumento di screening approssimativo per limitare il campo di potenziali aggiunte al portafoglio di investimenti della propria famiglia.
1. A scorte a buon mercato a volte ha un basso rapporto prezzo-guadagno
Mentre questo è spesso semplificato al punto che può essere pericoloso per gli inesperti - ad esempio, le società cicliche sembrano avere bassi rapporti p / e nel momento stesso in cui sono sopravvalutate a causa della natura delle industrie in cui operano - il il rapporto p / e funziona ancora per raccolte di titoli ampiamente diversificate. Tutto il resto equivale, quando paghi meno per $ 1 di guadagni, ci vuole meno tempo per il business per ripagare il tuo investimento iniziale e iniziare a restituire il surplus di ricchezza.
Se le cose cambiano e l'azienda si rialza o la nuova gestione ha rivoluzionato il conto economico della società per il meglio, l'azionista spesso gode di un doppio effetto dal più alto reddito netto sottostante e dal più alto multiplo di valutazione applicato allo stock.
2. A scorte a buon mercato a volte ha un basso rapporto prezzo-libro
Il valore contabile di una società è un valore calcolato a partire dal bilancio che rappresenta il patrimonio netto (attività / passività) dell'impresa su base azionaria.
Il valore del libro è a volte indicato come azionariato azionario. Anche se tende a verificarsi solo in periodi di grave stress economico, è possibile che il prezzo delle azioni di una società scenda al di sotto del valore contabile, il che significa che l'azionista ha la possibilità di acquistare nell'impresa per meno della base contabile delle attività nette. Se le cose cambiano, questo può essere un enorme vantaggio, anche se ci vogliono anni per manifestarsi. Se le cose non accadono, potresti sperimentare gli azionisti di una banca in rovina come fece Wachovia quando il titolo andò a $ 0 nonostante avesse un valore contabile di $ 38.
La regola generale per l'acquisto di azioni a basso costo su base contabile è di possederle come paniere piuttosto che cercare di selezionare i singoli vincitori. Per usare un classico esempio di investimento di valore, i produttori di cavalli e di buggy erano a buon mercato quando Henry Ford iniziò a vendere il Modello T. Si scopre che erano economici per una ragione e l'esperienza successiva per i loro proprietari non era sempre piacevole a meno che la direzione non avesse la lungimiranza entrare in un altro business.
3. A scorte a buon mercato a volte ha un basso PEG o Dividend Adjusted PEG Ratio
Il problema con il solo rapporto p / e o valore contabile è che non tiene conto della crescita. Per aggirare questo, gli investitori che vogliono trovare uno stock a buon mercato spesso calcolano qualcosa noto come il rapporto PEG .
Tuttavia, ha avuto il suo svantaggio in quanto non includeva i dividendi distribuiti agli azionisti ogni anno, che rappresentavano un'enorme percentuale della creazione di ricchezza aggregata nel mercato azionario. La soluzione era lo sviluppo di un nuovo, migliorato rapporto finanziario chiamato PEG aggiustato per i dividendi .
Nella maggior parte dei casi, un rapporto PEG o un rapporto PEG aggiustato per il dividendo di 1,0 o inferiore è considerato un grande affare, con 2,0 che è il più alto chiunque dovrebbe ragionevolmente prendere in considerazione il pagamento a meno che non vogliano rischiare i rendimenti subpar. La parte difficile è ottenere le stime di crescita nel momento in cui influenzeranno direttamente il valore finale.
4. Un titolo a buon mercato a volte ha un prezzo basso per il rapporto di flusso di cassa libero
Questo è un po 'più difficile da comprendere per l'investitore inesperto perché calcolare il flusso di cassa libero non è una cosa semplice.
Una volta ho coperto un metodo di valutazione del flusso di cassa sul mio blog personale, ma non è il tipo di metrica che puoi ottenere tirando fuori una breve quotazione azionaria o che è appropriata per coloro che si considerano principianti. Richiede conoscenze contabili e lavoro investigativo. Eppure, è l'unico modo per scavare davvero in una società e sapere con certezza che hai trovato uno stock a basso costo.
5. A Scorte a buon mercato a volte ha corrisposto ciclicamente utili di rendimento di 2x tassi del Tesoro a lungo termine
Se un'azienda ha un rendimento degli utili che è il doppio del tasso sul debito del Tesoro a lungo termine e si prevede che i guadagni crescano almeno al tasso di inflazione nel prossimo decennio, può essere un'insegna al neon che hai trovato uno stock a basso costo. Il dott. Jeremy Siegel della business school di Wharton ha svolto alcune eccellenti ricerche in quest'area, trovando che le azioni di basso valore con utili costanti hanno un rendimento migliore su lunghi periodi di tempo rispetto alle loro controparti più ricche e più ricche di crescita. Ne ha scritto ampiamente nei suoi libri, che vale la pena di leggere se siete interessati a strategie di successo per investitori conservatori a lungo termine. Una persona può diventare molto ricca se ha un periodo di tempo abbastanza lungo e una partecipazione in imprese noiose, redditizie ed economiche.
6. Uno stock economico a volte ha un rendimento da dividendi elevato
Infine, un segno che potresti aver trovato uno stock a basso costo è quando l'azienda offre un rendimento da dividendi molto più elevato rispetto allo stock medio, ma ha ancora un rapporto di distribuzione dei dividendi inferiore al 50% -60%. Anche se improbabile che crescano rapidamente, questi possono essere grandi generatori di reddito passivo per la tua famiglia e contribuire a fornire un cuscinetto contro catastrofi catastrofiche del mercato azionario come quello visto tra il 1929-1933 o il 1973-1974. Parte del calcolo del rendimento dipenderà dal fatto che tu stia tenendo il titolo in un rifugio fiscale come un piano Roth IRA o 401 (k) , oppure li hai parcheggiati in un conto di intermediazione dove saranno soggetti a Federal, state, e tasse locali a seconda di dove vivi.