Una tecnica mentale per aiutare gli investitori ad essere più selettivi nella costruzione di un portafoglio
Diversificazione delle fonti di reddito
Non hanno cercato la diversificazione per diversificazione anche se tentavano sempre di diversificare le loro fonti di reddito . Piuttosto, esercitavano straordinariamente i livelli di pazienza, a volte sedevano su grandi riserve di cassa nei loro portafogli per lunghi periodi di tempo finché non arrivava qualcosa di intelligente da comprare.
Il meglio di questi investimenti, come la partecipazione in The Coca-Cola Company o Wells Fargo & Company, è rimasto in bilico per decenni, sfruttando il potere di capitalizzazione e imposte differite . Alla domanda sulla loro strategia di investimento, Buffett ha spesso una manciata di consigli chiave che condivide. Questi includono:
- Insistere su un margine di sicurezza tra il prezzo di acquisto che si paga per un business e il valore intrinseco di ciò che tale azienda varrebbe per un acquirente privato a lungo termine misurato dal valore attuale netto dei flussi di cassa scontati. Ciò significa evitare cose come trappole di valore o trappole di dividendi . In caso di dubbio, calcola la tua quota dei guadagni look-through di un'azienda.
- Evitare l'uso di grandi quantità di leva finanziaria per acquistare azioni o speculare sui mercati dei capitali. Se sei intelligente, non ne hai bisogno e se sei stupido può farti male.
- Compra solo cose che capisci. (Il leggendario investitore Peter Lynch ha detto: " Invest in ciò che sai "). Immergiti nel modulo 10-K e nel rapporto annuale .
- "KISS" o "Keep It Simple, Stupid".
- Cerca i segnali che hai a che fare con una gestione favorevole agli azionisti .
- Focus a lungo termine. Warren Buffett dice che dovresti essere perfettamente a posto se il mercato azionario è chiuso per anni dopo aver acquisito la proprietà in un business acquistando le sue azioni, il contenuto per concentrarsi sul reddito netto applicabile al comune e i dividendi che ricevi come proprietario anche se ciò significasse non potevi comprare o vendere più durante quel periodo.
A parte questo, c'è anche qualcosa che Warren Buffett ripete che non ottiene molta copertura sulla stampa, sebbene sia straordinariamente profondo. Almeno dagli anni '90, quando visitavano gli studenti universitari e davano consigli su come diventare ricchi, Buffett ha spesso detto: "Potrei migliorare il tuo benessere finanziario definitivo dandoti un biglietto con solo venti slot in modo da avere venti pugni - rappresentando tutti gli investimenti che devi realizzare in una vita e una volta che hai preso a pugni la carta, non potresti fare più investimenti. Sotto quelle regole, penseresti davvero attentamente a quello che hai fatto, e saresti costretto a caricare ciò che pensavi davvero, quindi faresti molto meglio. "
Perché? Troppo spesso gli investitori buttano soldi come spargendo semi, dicendo a se stessi: "Lancio un po 'qui e poco là per vedere cosa succede". Invece, Buffett sostiene una politica di trovare il terreno migliore e più ricco, piantando una quantità sostanziale di semi in esso e proteggendolo.
Questa politica può sembrare semplice, e lo è. Può anche cambiare la vita. Lou Simpson, uno dei migliori investitori al mondo e capo del portafoglio azionario di GEICO, una volta ha detto che questa particolare strategia di Buffett lo ha aiutato enormemente nel suo record di annientare il mercato per diversi decenni.