Tipi specifici di banche detentive, spesso chiamate custodi, titoli di salvaguardia per privati o società. Queste entità non svolgono attività bancarie commerciali o al dettaglio tipiche; si concentrano semplicemente sulla conservazione di vari beni per la custodia.
Questo include azioni, materie prime, obbligazioni, valuta e metalli preziosi.
Questi tipi di società facilitano anche determinati tipi di transazioni, come le divise estere, la predisposizione di transazioni per acquisti o vendite valutari o valutari e la gestione di diverse azioni relative a titoli, quali scissioni di azioni, obbligazioni, dividendi azionari e fusioni aziendali.
La catena di proprietà
Se una persona che vive negli Stati Uniti possiede titoli, ma non è un membro di una borsa valori, possiede i titoli attraverso una catena di registrazione che in genere coinvolge almeno uno o talvolta più custodi. Il processo funziona in questo modo perché non sarebbe pratico registrare azioni negoziate o altri titoli nel nome di ciascun titolare. Piuttosto, il custode è registrato come detentore del titolo e li mantiene in un accordo con responsabilità fiduciaria nei confronti dei proprietari effettivi. La persona che ha acquistato la risorsa rimane sempre il proprietario legale.
Definire commissioni di deposito e commissioni di custodia
Le commissioni di deposito possono riferirsi a una delle poche commissioni addebitate da un depositario finanziario qualificato come un dipartimento fiduciario bancario o un broker-dealer registrato.
Commissioni di custodia
Quando investi in azioni , obbligazioni , acquista azioni di un fondo comune , o diventi altrimenti proprietario di un titolo, il broker in esecuzione preleva denaro da un conto e paga la persona o l'ente da cui stai effettuando le acquisizioni.
Una volta ricevuta la sicurezza, la memorizza per te. A meno che non si richieda un certificato azionario fisico, cosa rara oggigiorno, o si insista sull'uso del sistema di registrazione diretta detenuto attraverso qualcosa come un piano di acquisto diretto di azioni, gli investitori hanno spesso i titoli collocati in un conto di deposito globale di qualche tipo.
Il custode mantiene i beni al sicuro, raccoglie i dividendi e il reddito da interessi per te, ti fornisce un estratto conto mensile o trimestrale, gestisce qualsiasi azione aziendale come ricevere azioni di uno spin-off o effettuare un'elezione per contanti o azioni in base alle tue istruzioni a seguito di una fusione. Svolge anche una serie di altri compiti di pulizia che diventerebbero travolgenti e rapidamente superati se la maggior parte degli investitori dovesse occuparsi personalmente dei doveri.
Commissioni di custodia
Questo termine è diventato più raro ma di solito, sebbene non sempre, si riferisce a un servizio, in particolare da parte dei servizi fiduciari bancari, per la gestione della custodia per conto di un cliente che desidera tenere in custodia i certificati azionari fisici presso la banca; di solito nel suo nome piuttosto che nel nome di una strada . Il nome di una via è il nome della banca, del rivenditore o della società di brokeraggio che detiene il titolo o altri titoli per conto del proprietario.
Il depositario o il depositario della banca passerebbero fisicamente il certificato azionario al broker prima della data di regolamento, nel caso in cui l'investitore avesse disposto un ordine di vendita o aggiungessero certificati aggiuntivi ricevuti dagli spin-off al caveau, assicurandosi che l'investitore ha ricevuto la sua quota spettante.
Quando un titolo o un bene viene messo in custodia, l'investitore o il depositante riceve una ricevuta comprovante la proprietà. Il bene non diventa proprietà dell'istituzione, si limita ad aggrapparsi ad esso, quindi anche se l'istituto fallisse, i suoi creditori non potrebbero inseguirlo e i titoli sarebbero restituiti al legittimo proprietario.
Quanto costano tutte queste spese?
La parte delicata delle commissioni di custodia e delle spese di custodia è che non possono sempre essere confrontati su base mele-mele.
Ogni azienda è diversa e tu ottieni cose diverse da varie istituzioni a costi diversi.
Molti investitori collocano i loro beni sotto la custodia del loro broker in un conto di intermediazione ; una comoda opzione gestita in modo così fluido che molte persone non si rendono nemmeno conto che sono funzioni diverse. A meno che non venga richiesto un trattamento speciale, questi titoli saranno quasi sempre tenuti in un nome di strada, che, di nuovo, significa in nome della società di brokeraggio.
Le ditte di brokeraggio fanno questo per attirare il maggior numero di investitori nella speranza di generare ricavi da commissioni di trading. Di conseguenza, molte aziende rinunciano interamente alle commissioni di custodia, quindi non ti rendi nemmeno conto che le stai pagando perché vengono inserite nelle commissioni sulle esecuzioni commerciali.
Non è insolito che alcune aziende applichino commissioni minime, ad esempio $ 100 all'anno se non si dispone di una certa somma di denaro nel proprio account; o non ti impegni per un certo periodo di tempo per compensare le spese per la manutenzione dell'account.
Questi non sono sempre cattivi e, in effetti, possono essere giusti. Ad esempio, guarda una piattaforma di trading di tipo istituzionale come Interactive Brokers. Se un cliente dell'azienda ha meno di $ 100.000 in un conto e genera meno di $ 10 in commissioni di trading al mese, viene applicata una commissione di compensazione del differenziale in modo che ogni conto paghi almeno $ 120 all'anno, che copre i costi di Interactive Brokers, compresi i costi di custodia.
Ciò è necessario perché Interactive Brokers si concentra su clienti grandi, significativamente più ricchi che desiderano economie di scala. I clienti possono scegliere tra un piano tariffario a tasso fisso e un piano tariffario a più livelli. Nel programma a più livelli, a titolo di esempio, la commissione è pari a $ 0,0035 per azione per le azioni statunitensi con una commissione massima dello 0,5% del valore commerciale.
Un esempio
Se hai acquistato 1.000 azioni di The Hershey Company a partire dal 3 giugno 2016, a $ 93,49 per azione per un totale di $ 93,490, pagherai a Interactive Brokers una commissione di $ 3,50, o 0,0037 percento; così come alcune commissioni di cambio nominali, commissioni di compensazione e altre commissioni che sono ugualmente minori; fondamentalmente un errore di arrotondamento. Devi essere un account sufficientemente grande o generare entrate da trading per giustificare la custodia dei tuoi beni senza farti pagare. Interactive Brokers non è ingiusto, copre i costi addebitando tariffe ragionevoli.
Se segui la strada raccomandata da Benjamin Graham nel suo trattato, The Intelligent Investor, puoi tenere i tuoi titoli in custodia presso un dipartimento fiduciario bancario . Attività interamente versate, in contanti, senza possibilità di un collasso istituzionale che si avvicina ai beni che l'istituzione detiene per te. Probabilmente dovresti pagare solo una manciata di punti base all'anno per il servizio presumendo che il saldo del tuo account sia superiore a sei cifre.
Tipi speciali di conti possono addebitare maggiori commissioni di deposito
Quando si tratta di attività non standard come un investimento in hedge fund detenuto sotto forma di quote di società a responsabilità limitata o unità di partnership limitata , i custodi di specialità che accettano di trattare questi titoli spesso applicano tariffe più elevate, che possono variare da istituto a istituto. Lo stesso vale per un tipo più raro di auto-diretto Roth IRA, auto-diretto IRA, o un altro piano di pensionamento auto-diretto.
Questo può avere senso per gli investitori facoltosi che vogliono acquistare beni come un intero condominio sotto i confini del loro rifugio fiscale in modo che non paghino alcuna tassa sul reddito da locazione, a condizione che seguano una serie di regole severe.
Queste spese di custodia possono incorrere in migliaia di dollari all'anno, ma possono essere utili, per l'investitore giusto nelle giuste circostanze in quanto sarebbe altrimenti impossibile per lui o lei utilizzare questa strategia di portafoglio unica che può produrre così tanto reddito passivo . Questa non è un'area in cui l'inesperto dovrebbe camminare leggermente.
Commissioni di deposito nel contesto più ampio del tuo portafoglio
Le commissioni di custodia e di custodia sono una delle cose che compongono il tuo rapporto di spesa personale, insieme ad altre commissioni come le spese per consulenti d'investimento , le spese per i pianificatori personali, le commissioni di "look-through" su fondi negoziati in borsa , fondi indicizzati , e fondi comuni di investimento , e qualsiasi altro costo tu incoraggi nella gestione e amministrazione del tuo portafoglio di investimenti.
Forse hai a che fare con prodotti e servizi speciali, con costi all-inclusive su portafogli superiori a $ 1.000.000 superiori all'1.50 percento, comprese le spese di custodia e tutte le altre spese e presumendo una sorta di esposizione azionaria internazionale.
Tale attenzione, i costi all-inclusive, è importante. Esistono situazioni in cui le commissioni sono strutturate in modo tale che un'impresa che paga l'1,50 per cento stia effettivamente valutando commissioni più basse a causa del modo in cui trattano determinate liquidità e classi di attività rispetto a un'impresa che pretende di addebitare solo lo 0,75 per cento. Non è possibile prestare attenzione alla percentuale di sticker in modo isolato, è necessario comprendere le commissioni totali valutate sull'intero portafoglio.
Un avvertimento è l'esistenza di alcune aziende che si rivolgono a individui di alto valore economico. In alcuni rari casi, potresti vedere qualcuno che paga le spese del 2,5% su un portafoglio da $ 10.000.000, il che sembra strano. Guardare più da vicino perché probabilmente c'è qualcos'altro in corso che ha senso nel contesto in quanto questo non copre solo i costi di gestione delle risorse. I clienti facoltosi impegnati in questi accordi spesso sanno cosa stanno facendo e il valore che stanno ottenendo.
Il saldo non fornisce servizi di consulenza fiscale, di investimento o finanziari. Le informazioni vengono presentate senza considerare gli obiettivi di investimento, la tolleranza al rischio o le circostanze finanziarie di un investitore specifico e potrebbero non essere adatte a tutti gli investitori. I rendimenti passati non sono indicativi di risultati futuri. Investire comporta il rischio inclusa la possibile perdita del capitale.