La risposta breve: nel mondo degli investimenti in fondi comuni , i costi sono misurati dal rapporto spese del fondo comune.
Tutti i fondi comuni di investimento devono, per legge e secondo le modalità prescritte dalla Securities and Exchange Commission, divulgare il rapporto di spesa agli investitori esistenti e potenziali.
Una ripartizione dei costi inclusa nel rapporto spese del Fondo comune
Il tipico rapporto spese di fondi comuni includerà diversi costi. Questi costi e spese sono:
Spese di gestione:
Si tratta di una commissione pagata alla società di gestione del portafoglio per l'investimento del denaro in base a un mandato determinato dal consiglio di amministrazione del fondo. La commissione di gestione è spesso il maggior costo componente di un rapporto spese di fondi comuni . Una commissione di gestione tipica potrebbe essere compresa tra lo 0,50% e il 2,00%. In generale, più basso è il compenso, migliore è per l'investitore perché ogni centesimo che si paga per la gestione è un centesimo che non è composto per la tua ricchezza anche se questo non è sempre preciso (anche se è ben oltre lo scopo di questo articolo, ci sono i tempi in cui concentrarsi esclusivamente sulle tariffe può comportare un danno molto maggiore per il patrimonio netto nel lungo periodo).
Le società di fondi comuni tendono a far pagare di più per determinati tipi di commissioni; ad esempio, un fondo comune globale o internazionale sarà più costoso di un fondo comune di investimento, ma i costi più elevati sono giustificati.
Spese frizionali come i costi di transazione : un fondo comune di investimento deve pagare agli agenti di borsa una commissione così come gli investitori individuali; anche se le tariffe sono più simili a 1 ¢ a share o meno.
I fondi che hanno un alto giro d'affari - cioè, sono sempre compratori e venditori di investimenti - spesso generano costi di transazione molto più alti, aumentando il rapporto spese dei fondi comuni. Inoltre, l' elevato turnover nel portafoglio di investimenti di un fondo può generare maggiori imposte sulle plusvalenze e altre spese.
Costi di custodia: alle società di fondi comuni è richiesto che i loro investimenti siano detenuti da una banca depositaria. Queste banche sono responsabili della registrazione di azioni, obbligazioni o altri titoli per conto del fondo, in alcuni casi per via elettronica e in altri in possesso di certificati azionari fisici nei caveau, raccolgono dividendi o interessi , si occupano di eventi societari come le scissioni di azioni e mantenere la contabilità dei costi sulle posizioni in modo che le informazioni su guadagno e perdita possano essere rapidamente consultate dalla direzione. I costi di custodia sono piuttosto bassi in percentuale del rapporto spese del fondo comune di investimento.
12b-1 Commissioni di marketing: queste spese annuali di marketing e pubblicità sono prese dagli azionisti del fondo e utilizzate per promuovere il fondo allo scopo di raccogliere fondi. Più denaro ha il fondo, più denaro i gestori del portafoglio fanno con la loro commissione di gestione. Una commissione 12b-1 non fa assolutamente nulla per te come investitore una volta che un fondo è finito, diciamo, $ 100 milioni di patrimonio netto.
Le commissioni di marketing 12b-1 vengono aggiunte al coefficiente di spesa del fondo comune perché sono in contanti direttamente fuori dalla tasca, a meno che non si detengano le azioni attraverso uno dei pochi broker che rimborsano tali commissioni agli investitori.
Spese legali: i fondi comuni devono archiviare documenti con la SEC e altri regolatori, documenti di costituzione di file, ottenere determinate licenze e molte altre cose che richiedono esperienza legale. Per la maggior parte dei fondi, le spese legali rappresentano una piccola parte del rapporto spese dei fondi comuni.
Commissioni per i trasferimenti: quando un azionista di fondi comuni di investimento acquista o vende parte del suo investimento nel fondo, l'agente di trasferimento deve occuparsi di documenti, denaro e estratti conto. Gli agenti di trasferimento gestiscono il lavoro quotidiano per tenere registri per gli azionisti proprietari del fondo, elaborare richieste di riscatto e acquisto e altre responsabilità che sono vitali per il funzionamento dei mercati dei capitali.
Potrebbero esserci altre commissioni, costi e spese nel rapporto di spesa del fondo comune ma, probabilmente, l'aggregazione degli articoli nell'elenco sopra rappresenterà quasi tutte le situazioni che incontrate nella vostra vita di investimento.
Costi aggiuntivi che dovrebbero essere, ma non lo sono, inclusi nel rapporto spese del Fondo comune
Ci sono alcuni altri elementi che sono costi molto reali per un azionista di fondi comuni ma che non sono inclusi nel rapporto di spesa del fondo comune. Questi includono:
Carichi di vendita di fondi comuni: un carico di vendita di fondi comuni non è altro che una commissione destinata alla persona o all'istituzione che ti ha convinto a investire i tuoi soldi. Se un fondo comune ha un carico di vendita del 5% e investi $ 100.000, perdi immediatamente $ 5,000 del tuo investimento e possiedi solo $ 95.000 del fondo. I carichi di vendita di fondi comuni sono quasi sempre inutili e cattivi, ma ci sono alcuni casi in cui possono essere accettabili. Ad esempio, alcune persone potrebbero non risparmiare denaro o potrebbero prendere il panico e incassare gli investimenti a meno che non abbiano la mano di un professionista. Se un carico di vendita risulta in qualcuno che segue il corso sviluppando una relazione con un consulente, sarà una percentuale di capitale annualizzato relativamente piccola dopo 10, 20 o 30 anni. Personalmente, preferirei un consulente a pagamento che facesse soldi per aumentare la ricchezza per gli investitori, non per vendere prodotti finanziari. I costi delle vendite dei fondi comuni dovrebbero essere inclusi nei rapporti di spesa del fondo comune, ma non lo sono.
La lezione di tutto questo è di prestare attenzione al rapporto spese dei fondi comuni. Rappresenta denaro reale proveniente direttamente dalla tua tasca. Se siete come molti investitori, potete decidere di investire in un fondo azionario a basso costo a causa del basso livello di spesa . Non è sempre la soluzione perfetta - i fondi indicizzati stanno subendo silenziosamente alcuni importanti cambiamenti strutturali negli ultimi anni, che dovrebbero dare a chiunque presti attenzione seria preoccupazione quando giungono a dominare il panorama degli investimenti - ma hanno il loro posto.
Ulteriori informazioni sull'investimento in fondi comuni
Per saperne di più su come investire in fondi comuni di investimento, leggi la Guida completa per principianti sull'investimento in fondi comuni , uno speciale che ho messo insieme che collega ad alcuni dei migliori contenuti di fondi comuni sul sito Investire per principianti .