I venditori allo scoperto, come li conosce il mercato, cercano le migliori azioni da vendere.
I venditori allo scoperto vendono azioni che non possiedono con la convinzione che cadrà nel prezzo nel prossimo futuro. Quando il prezzo scende, possono acquistare lo stock al prezzo più basso, intascare l'utile e restituire le azioni al proprietario originale.
È un grande paese o cosa?
Ecco come funziona la vendita allo scoperto. Dite che credete che il mercato abbia un prezzo troppo caro con Amalgamated Kumquat ed è dovuto a una grande caduta.
Vendita a breve
Chiami il tuo broker e dici che vuoi "abbreviare" 300 azioni di Amalgamated Kumquats. Il tuo broker ti richiederà di avere un account a margine, il che significa che devi soddisfare i requisiti di credito e deposito.
Il tuo broker venderà quindi 300 azioni di Amalgamated Kumquat al di fuori del proprio inventario o "prenderà in prestito" le azioni da un altro cliente o da un altro broker.
Il tuo broker può solo fare la vendita "corta" su un "uptick", il che significa che il titolo deve salire. Questo per impedire a un gruppo di venditori allo scoperto di saltare su un titolo in calo e di abbassare ulteriormente il prezzo.
Il tuo broker deposita i soldi dalla vendita sul tuo account per la protezione del proprietario originale delle azioni. Normalmente non guadagnerai interessi su questo denaro e se lo stock paga un dividendo durante questo periodo, lo devi al proprietario.
Come funziona
Se lo stock cade come previsto, è possibile acquistare 300 azioni al prezzo più basso e sostituire le azioni prese in prestito. La differenza tra ciò per cui hai venduto lo stock e ciò per cui l'hai acquistato è il tuo profitto. Per esempio:
Hai breve 300 azioni a $ 45 per azione. Il tuo broker deposita $ 13.500 nel tuo account.
Due settimane dopo, il prezzo è sceso a $ 35 per azione. Istruisci il tuo broker per "coprire" il tuo short o acquistare 300 azioni per sostituire quelle che hai venduto.
Il tuo broker compra 300 azioni a $ 35 per azione e detrae $ 10.500 dal tuo account per pagare le azioni. Il broker sostituisce le azioni prese in prestito e hai un profitto di $ 3.000 ($ 13.500 - $ 10.500 = $ 3.000). Ho ignorato le commissioni e così via per mantenere semplice la matematica.
Per avere ragione, hai in tasca un profitto di $ 3.000 in un tempo molto breve. Tuttavia, cosa succede se ti sbagli? Questo è il lato oscuro della vendita allo scoperto.
Lo stesso scenario di short: 300 azioni short a $ 35 per $ 13.500. Tuttavia, invece di cadere come suggerisce tutte le ragioni e le logiche, lo stock sale e sale rapidamente.
Prima che tu lo sai, lo stock è a $ 55 per azione. Riceverai una chiamata dal tuo broker, che si sta innervosendo. Il tuo account per vendite allo scoperto è un account di margine e se lo stock diventa troppo alto, dovrai depositare più denaro o coprire il corto acquistando il titolo.
Decidi di tagliare le tue perdite e coprire il corto acquistando il titolo a $ 55 per azione per $ 16,500. Dal momento che hai solo $ 13,500 nel tuo account, devi inventare altri $ 3,000 di tasca per sistemare le cose.
Subisci una perdita di $ 3,000.
Quali sono i rischi?
Come puoi vedere, le vendite allo scoperto possono offrire profitti rapidi, ma anche rischi elevati . Il vantaggio di utilizzare le azioni di qualcun altro per guadagnare denaro porta l'opportunità di profitti straordinari e la possibilità di un disastro finanziario. Ecco alcuni dei rischi:
- Ovviamente, se il prezzo aumenta, puoi perdere denaro. Se un gran numero di corti venditori cerca di coprire le proprie posizioni in azioni, può aumentare il prezzo ancora più velocemente. Questa è una breve stretta.
- Stai scommettendo contro la storia del mercato, che ha registrato un trend rialzista. Questo non è certamente vero per i singoli titoli; tuttavia, un mercato rialzista attivo può generare anche scorte marginali.
- Non c'è modo di prevedere con precisione quando un titolo cadrà (o aumenterà per questo). Il valore che il mercato pone su un titolo non corrisponde sempre alle sue metriche.
Aggiungi a quel mix, la questione dei tempi e diventa problematico prevedere quando cadrà uno stock. Gli investitori a lungo termine possono aspettare che un titolo aumenti. Di solito un venditore allo scoperto non ha quel lusso.
Come scegliere pantaloncini
Come scegli le azioni a breve? Alcuni usano le stesse tecniche con cui sceglieresti i vincitori, basta guardare in fondo alla lista invece che in alto.
La chiave sta nel trovare titoli che sembrano vulnerabili alle notizie imminenti o che hanno fondamentali deboli. Altri candidati potrebbero essere aziende "l'ultima cosa", poiché i consumatori tendono a dimenticare queste cose domani.
Conclusione
La vendita allo scoperto non è per i nuovi investitori . In effetti, molti suggerirebbero di non investire affatto, ma di speculare. Non essere attratto dalla possibilità di soldi facili, perché non è lì. Il potenziale di perdita è maggiore del potenziale di successo.