Dovresti mai scorte brevi?
Perché il tuo broker sarebbe così carino? In primo luogo, gli paghi una piccola tassa per la transazione.
Paghi anche al broker tutti i dividendi pagati dallo stock preso in prestito. Speri che il prezzo delle azioni precipiterà in breve tempo, in modo da poter realizzare un profitto . Se il prezzo delle azioni rimane lo stesso, sei fuori quota. Se il prezzo delle azioni aumenta, sei fuori dal prezzo più alto e dalla commissione.
Il broker è garantito la tassa. Inoltre, il broker può obbligarti a coprire il corto in qualsiasi momento. Ciò significa che dovrai acquistare il titolo al prezzo di quel giorno in modo da poterlo restituire al tuo broker. Se il prezzo delle azioni sembra essere più alto in quel giorno del giorno in cui il broker l'ha prestato a te, sei fuori dalla differenza. Il broker ti chiederà solo di coprire il corto se molti investitori vendono a breve i tuoi titoli, e il broker ha bisogno di prestarli a loro! Quindi, se questo accade, sei praticamente garantito che il prezzo sarà più alto di quello per cui l'hai "venduto".
La vendita allo scoperto può far salire temporaneamente i prezzi delle azioni su un titolo che ha davvero un valore basso.
Se tutti pensano che il prezzo delle azioni stia calando, e c'è una corsa alla messa in cortocircuito del titolo, la copertura corta può effettivamente far salire il prezzo delle azioni. (Fonte: Securities and Exchange Commission, Short Sale)
Gli hedge fund sono i maggiori utenti di vendite allo scoperto
Gli hedge fund usano le vendite allo scoperto per guadagnare durante un mercato azionario azionario o persino un crollo del mercato azionario .
Questo perché il fondo può vendere lo stock quando è alto e acquistarlo quando è basso. Gli hedge fund come le vendite allo scoperto perché ottengono i soldi in anticipo, dalla vendita delle azioni che hanno preso in prestito dal broker. In effetti, il loro unico rischio iniziale è la commissione pagata per la transazione di vendita allo scoperto.
Questa leva consente agli hedge fund di fare un sacco di soldi quando hanno ragione. Se hanno torto, hanno anche torto. Ma i gestori di hedge fund generalmente non usano i propri soldi, quindi se sbagliano, non pagano per il loro errore con i propri soldi. Se hanno ragione, vengono pagati una percentuale del profitto. Questo sistema di retribuzione li ricompensa per aver assunto rischi eccessivi.
Fino al Dodd-Frank Wall Street Reform Act , gli hedge fund non erano regolamentati. Ciò significava che non dovevano dire ai loro investitori cosa stavano facendo, o quanti soldi avevano perso. Gli investitori fondamentalmente mettono i soldi in una scatola nera. Se gli hedge fund hanno guadagnato più di quanto persero nel lungo periodo, gli investitori erano felici.
vantaggi
Come altri tipi di derivati , le vendite allo scoperto ti consentono potenzialmente di ottenere un rendimento elevato senza mettere molto denaro in testa. Devi solo investire la commissione sul tuo broker. Se hai ragione, e il prezzo delle azioni precipita, il resto è tutto profitto.
In secondo luogo, mettere in cortocircuito uno stock è uno dei pochi modi per fare soldi in un mercato orso.
Terzo, il shorting può proteggere il tuo investimento se possiedi già il titolo, non lo hai venduto prima della crisi, e pensi che perderà solo valore. Puoi metterlo in corto, e almeno trarre profitto dalla restante crisi.
svantaggi
Il corto solo guadagna se il prezzo delle azioni scende. Se ti sbagli e il prezzo sale, sei fuori dalla differenza. Il vero rischio è che la tua perdita sia potenzialmente illimitata. Se il prezzo sale alle stelle, devi comprarlo a quel prezzo per restituire il titolo al tuo broker. Non c'è limite alla tua perdita.
La vendita allo scoperto ha implicazioni ancora peggiori per il mercato azionario nel suo insieme e, quindi, per l'economia. Può prendere una normale flessione del mercato azionario e trasformarlo in un incidente . Se molti investitori o gestori di hedge fund decidono di abbreviare le azioni di una determinata società, possono letteralmente forzare la società a fallire.
Molti esperti sostengono che le vendite allo scoperto hanno contribuito a causare la fine di Bear Stearns nella primavera del 2008, e Fannie Mae e Freddie Mac più tardi quell'estate. Quando i venditori ambulanti hanno inseguito Lehman Brothers in autunno, è stato sufficiente a scatenare il panico. Ha creato un enorme incidente, segnalando la crisi finanziaria del 2008 .