Rischi e premi di leva
Leva finanziaria
La leva della leva finanziaria è il debito. Utilizzi i soldi di altre persone per permetterti di controllare un investimento più grande di quello che potresti per conto tuo.
Certo, devi pagare loro l' interesse per l'uso dei loro soldi.
Investimento azionario
È possibile acquistare azioni , titoli di stato e altri titoli approvati a margine . Ciò significa che prendi in prestito fino al 50% del prezzo della sicurezza dalla tua società di brokeraggio, un rapporto di leva 2: 1. Prima di poterlo fare, devi creare un account di margine con almeno $ 2.000 in esso.
Il vantaggio è che puoi usare tutti i soldi nel tuo conto più i fondi presi in prestito per acquistare il titolo. Il denaro nel tuo account ti dà la leva, attraverso il prestito, per comprare più azioni di quante tu possa per conto tuo.
Fino a quando non vendi la sicurezza, l'unico costo per te è l'interesse sul prestito. Se il prezzo delle azioni aumenta, hai ottenuto un profitto migliore, grazie ai soldi presi in prestito.
Lo svantaggio - ed è un grosso problema - è ciò che accade se il prezzo delle azioni scende. Quindi, devi arrampicarti per ottenere denaro aggiuntivo per ripagare il prestito.
Potresti pensare: "Beh, non lo venderò fino a quando non si riprenderà il prezzo delle azioni". Tuttavia, ci sono due ragioni per cui non puoi farlo.
Innanzitutto, stai pagando interessi per tutto il tempo in cui tieni il magazzino. Pertanto, l'acquisto a margine è il migliore per gli acquisti di azioni a breve termine. Questo richiede di passare il tempo sul mercato, e questo è quasi impossibile da fare.
In secondo luogo, il valore del tuo prestito non deve mai superare il 65-75% delle attività nel tuo account.
Se il prezzo del titolo scende abbastanza, il tuo broker ti chiederà di mettere più denaro nel conto del margine per mantenere il margine. Dopo aver impostato l'account del margine, l'importo dell'addebito non può in genere superare il 75% del valore totale delle attività. La maggior parte dei broker, tuttavia, non permetterà che l'importo preso in prestito raggiunga quel livello. In genere, una volta che il prestito di margine supera il 65% o il 70% del totale delle attività, il broker chiederà di depositare più denaro nel conto. Se non hai il denaro, l'azienda potrebbe liquidare l'intero account. (Fonte: "Conti di margine", Wells Fargo )
Se il prezzo delle azioni scende del 50%, hai appena perso il 100% del tuo investimento. Se cade ulteriormente, potresti perdere più denaro di quello che inizialmente hai investito.
È simile all'acquisto di un'auto o di una casa, solo che in questo caso stai acquistando uno stock. Il tuo "acconto" è la quantità di denaro nel conto. Il "prestito" è il 50% del prezzo delle azioni. I prezzi delle case possono scendere al di sotto del valore del mutuo, proprio come i prezzi delle azioni possono diminuire. La grande differenza è che la banca non si preclude, indipendentemente da quanto cade il prezzo della casa, purché continui a pagare. Il broker "preclude" o effettua una richiesta di margini se il prestito supera il 70% delle attività nel conto a margine.
Commodities
Il trading di futures su materie prime utilizza ancora più leva. Invece di prendere in prestito il 50%, puoi prendere a prestito tra il 90% e il 95% di un contratto future (all'incirca un rapporto di 15: 1). Questo perché il contratto minimo è di $ 25.000 o più, e sono a lungo termine. La maggior parte delle aziende non vuole mantenere i propri soldi legati tanto a lungo per un solo contratto. Inoltre, i contratti futures sulle materie prime sono stati inizialmente istituiti a beneficio degli agricoltori, che potevano vendere le loro colture in anticipo. Questo ha dato loro i soldi per piantare i raccolti e ha dato loro un prezzo garantito. Per ulteriori informazioni, vedere Le materie prime sono davvero rischiose?
Forex
Leverage è usato al massimo nel forex trading . Questo perché i tassi di cambio cambiano molto poco, circa l'1 percento, nel corso della giornata. La leva extra è più sicura rispetto alle azioni, dove i prezzi possono aumentare di 10 volte tanto.
Grazie a questi alti livelli di leva finanziaria, la maggior parte del forex trading viene effettuata da operatori che cercano di generare un profitto dalle variazioni dei valori valutari tra i paesi. Come le azioni, devi prima aprire un account di margine. Se depositi solo $ 1.000, puoi scambiare $ 100.000 di valuta, offrendoti un rapporto di leva di 100: 1. Naturalmente, il rischio è anche molto più grande. La maggior parte dei trader usa rigorosi ordini stop-loss per vendere il trade se il tasso di cambio va contro di loro. È consigliabile che la maggior parte dei piccoli commercianti si accontenti di un rapporto di leva di 50: 1 .
Acquisto Leveraged
Un buyout leveraged è quando un investitore, solitamente una società o una società di private equity , prende un prestito per acquistare un'altra società, di solito una molto più grande. La società utilizza le proprie risorse come parte delle garanzie per il prestito. Ancora più importante, promette di utilizzare le garanzie della società target. Ciò consente a una società più piccola di prendere a prestito abbastanza per acquistare un'azienda molto più grande. Quando il buyout ha successo, il debito viene messo nei libri del target, lasciando la società acquirente praticamente priva di rischi.
Influenza operativa
La leva operativa è il modo in cui un'azienda utilizza i suoi beni a costo fisso, come macchinari, attrezzature e persino gli stipendi degli sviluppatori di software, per creare un profitto.
Un'azienda che ha molte attività fisse, come un produttore di automobili o un giornale, ha una leva operativa elevata. Questo perché, una volta che le sue entrate sono superiori a quel costo fisso, il resto è puro profitto. Ha la capacità di sfruttare le sue risorse fisse per aumentare notevolmente la redditività quando i tempi sono buoni. Tuttavia, questa elevata leva operativa significa anche che, quando l'economia rallenta, il suo rischio è molto maggiore. Deve sempre portare entrate sufficienti per pagare il suo alto costo fisso.
Una società che ha molti costi variabili, come Walmart ad alta intensità di manodopera, ha una bassa leva operativa. I suoi costi fissi, come i negozi, rappresentano una piccola percentuale dei suoi costi complessivi. Invece, la maggior parte dei suoi costi aumentano insieme alle vendite. In altre parole, più vende, più prodotti deve acquistare e più stockers, dama e manager devono assumere.
Leva del consumatore
Anche i consumatori preferiscono tradizionalmente credito e prestiti. La grande recessione ha determinato un cambiamento nelle tendenze della spesa dei consumatori . Li ha costretti ad allontanarsi dalle carte di credito, usando carte di debito , assegni o contanti per assicurarsi che potessero permettersi i loro acquisti. Hanno anche approfittato dei prestiti a basso tasso di interesse per acquistare auto e ottenere un'istruzione. Scopri come il tuo debito della carta di credito è comparabile alla media .