Proteggiti dalle crisi finanziarie
Strategie di copertura
La maggior parte degli investitori che proteggono utilizzano derivati .
Si tratta di contratti finanziari che traggono il loro valore da un bene reale sottostante, come un titolo. Un'opzione è il derivato più comunemente usato. Ti dà il diritto di acquistare o vendere un titolo a un prezzo specificato entro un periodo di tempo.
Ecco come funziona per proteggerti dai rischi. Diciamo che hai comprato azioni. Hai pensato che il prezzo sarebbe salito, ma volevi proteggerti dalla perdita se il prezzo crollasse. Metterai da parte quel rischio con un'opzione put . Per una piccola tassa, acquisteresti il diritto di vendere le azioni allo stesso prezzo. Se cade, tu eserciti la tua mise e rifai i soldi che hai appena investito meno la commissione.
La diversificazione è un'altra strategia di copertura. Possiedi un assortimento di beni che non salgono e cadono insieme. Se una risorsa crolla, non perdi tutto. Ad esempio, molte persone possiedono obbligazioni per compensare il rischio di proprietà azionaria. Quando i prezzi delle azioni calano, i valori delle obbligazioni aumentano.
Ciò vale solo per le obbligazioni societarie di alto livello o per i buoni del tesoro statunitensi . Il valore delle obbligazioni spazzatura cade quando i prezzi delle azioni fanno perché entrambi sono investimenti rischiosi.
Hedge e Hedge Funds
Gli hedge fund utilizzano molti derivati per proteggere gli investimenti. Questi sono di solito fondi di investimento di proprietà privata. Il governo non li regolamenta tanto quanto i fondi comuni i cui proprietari sono aziende pubbliche.
Gli hedge fund pagano ai loro manager una percentuale dei guadagni che guadagnano. Non ricevono nulla se i loro investimenti perdono denaro. Ciò attrae molti investitori che sono frustrati dal pagamento delle quote dei fondi comuni indipendentemente dalle prestazioni.
Grazie a questa struttura retributiva, i gestori di hedge fund sono spinti a conseguire rendimenti superiori al mercato. I manager che fanno investimenti sbagliati potrebbero perdere il lavoro. Mantengono i salari che hanno risparmiato durante i bei tempi. Se scommettono in grande, e correttamente, fanno un sacco di soldi. Se perdono, non perdono i loro soldi personali. Questo li rende molto tolleranti ai rischi. Inoltre rende i fondi precari per l'investitore, che può perdere tutti i risparmi di una vita.
L'utilizzo di derivati di hedge fund ha aumentato il rischio per l'economia globale, ponendo le basi per la crisi finanziaria del 2008 . I gestori del fondo hanno acquistato credit default swap per coprire potenziali perdite da titoli subprime garantiti da ipoteca . Compagnie di assicurazioni come AIG promettevano di pagare se i mutui subprime fossero stati insolventi.
Questa assicurazione ha dato ai fondi hedge un falso senso di sicurezza. Di conseguenza, acquistarono più titoli garantiti da ipoteca di quanto fosse prudente. Non erano comunque protetti dal rischio. L'enorme numero di inadempienze ha travolto le compagnie assicurative.
Ecco perché il governo federale ha dovuto salvare gli assicuratori, le banche e gli hedge fund.
La vera copertura del sistema finanziario era il governo degli Stati Uniti, sostenuto dalla sua capacità di tassare, incorrere nel debito e stampare più denaro. Il rischio è stato leggermente abbassato, ora che il Dodd-Frank Wall Street Reform Act regola molti hedge fund e i loro derivati rischiosi.
Esempio
L'oro è una siepe se vuoi proteggerti dagli effetti dell'inflazione . Questo perché l'oro mantiene il suo valore quando cade il dollaro. In altre parole, se i prezzi della maggior parte delle cose che comprate aumentano, anche il prezzo dell'oro .
L'oro è attraente come copertura contro il collasso del dollaro . Questo perché il dollaro è la valuta globale del mondo e non c'è altra buona alternativa al momento. Se il dollaro dovesse collassare, l'oro potrebbe diventare la nuova unità del denaro mondiale.
È improbabile perché c'è una fornitura di oro così limitata. Il valore del dollaro si basa principalmente sul credito, non sul denaro. Ma non è passato molto tempo da quando il mondo era al livello dell'oro . Ciò significa che le principali forme di valuta sono state supportate dal loro valore in oro. L'associazione storica di Gold come forma di denaro è la ragione per cui è una buona copertura contro l' iperinflazione o il collasso del dollaro.
Molte persone investono in oro semplicemente come copertura contro le perdite azionarie. La ricerca del Trinity College di Dublino ha rivelato che, in media, i prezzi dell'oro aumentano per 15 giorni dopo i crolli del mercato azionario .
L'oro può essere acquistato come investimento diretto se si pensa che il prezzo aumenterà, o perché la domanda aumenterà o l' offerta diminuirà. Quel motivo per acquistare oro non è una siepe.