Le tue circostanze individuali determineranno quando sarà il momento giusto
Alcuni articoli di consulenza dicono che dovresti mantenere le opzioni azionarie dei dipendenti il più a lungo possibile. Non esercitarli finché non sono vicini alle loro date di scadenza. In teoria, almeno, questo dà al titolo un'opportunità per un ulteriore apprezzamento del prezzo.
Ma questo potrebbe non essere sempre il consiglio giusto. Le vostre circostanze, il vostro livello di comfort con il rischio, la vostra situazione fiscale e alcuni altri fattori dovrebbero anche essere considerati.
Ecco cinque fattori da valutare mentre cerchi di trovare una risposta personalizzata sul momento migliore per esercitare le tue stock options.
I tuoi bisogni finanziari
Se stai tenendo le opzioni nella speranza che il prezzo delle azioni salga più in alto, considera i tuoi attuali bisogni di denaro contante rispetto al potenziale di ulteriori guadagni. Se hai bisogno di soldi adesso e le tue opzioni hanno valore, fare esercizio adesso è una cosa sicura. Un prezzo delle azioni più elevato in futuro non è certo.
Potresti voler esercitare presto perché:
- Hai un debito ad alto tasso di interesse che potresti pagare.
- Non hai un adeguato risparmio di denaro e hai bisogno di un fondo per le piogge più ampio o di un fondo di emergenza.
- Hai bisogno di fondi per un acconto su una casa.
- Hai un'altra interessante opportunità di investimento che pensi abbia più potenziale del capitale sociale.
- Hai bisogno di fondi per l'insegnamento di un bambino al college.
Il rischio / ritorno Tradeoff
C'è un componente per le opzioni azionarie dei dipendenti chiamato valore temporale.
Quando rimangono molti anni fino alla data di scadenza, il valore temporale è il potenziale per ulteriori guadagni futuri. Insieme al valore temporale, c'è il rischio che il titolo scenda. I guadagni che realizzereste esercitandovi oggi scomparirebbero.
Potresti voler rischiare dal tavolo e rinunciare a potenziali guadagni aggiuntivi se:
- Una quantità abbastanza significativa della tua ricchezza finanziaria, oltre il 10 percento, è già legata al capitale sociale.
- Il denaro contante oggi potrebbe fornire un significativo miglioramento alla vostra situazione finanziaria in base alle vostre esigenze finanziarie.
- Non pensi che le prospettive per il titolo aziendale siano attraenti.
Opportunità di pianificazione fiscale
La pianificazione fiscale prevede la proiezione delle entrate e delle detrazioni attese nei prossimi anni. Esercitare tutte le opzioni in un anno potrebbe metterti in una fascia più alta di tasse. Ci possono essere motivi fiscali per esercitare alcune opzioni ora e attendere fino a più tardi per esercitare gli altri. Potrebbe avere senso esercitare una parte delle opzioni ogni anno invece di aspettare fino alla data di scadenza per esercitarle tutte.
Condizioni di mercato
Va considerata la volatilità delle azioni della società e la volatilità delle condizioni di mercato nel suo insieme. Il sole non splende sempre. Questo punto è ben fatto nell'articolo di CNN Money sull'esercizio di stock options:
"Durante la bolla speculativa tecnologica, ad esempio, almeno alcuni impiegati conservatori hanno ricavato profitti dalle azioni delle loro aziende di alta quota. Trasformare i guadagni cartacei in opzioni in denaro reale, nonostante l'esercizio "precoce" secondo la saggezza convenzionale, sembra essere stato straordinariamente prudente in retrospettiva. "
Quantità di opzioni / Sofisticazione degli investitori
Se la tua è una famiglia sofisticata e di valore elevato, potresti perseguire strategie più avanzate di una persona meno sofisticata. Una buona regola da seguire è che se non lo capisci, non farlo. John Olagues, autore di Getting Started in Employee Stock Options , parla delle strategie avanzate di esercizio delle stock option dei dipendenti. John è un ex Market Maker di opzioni di borsa dalla Borsa di Chicago Opzioni Exchange e dalla Pacific Options Exchange di San Francisco.
Dice che è possibile ridurre il rischio e aumentare i rendimenti potenziali utilizzando strategie avanzate che prevedono la vendita di chiamate e acquisti di put sulle azioni della società. John è fermamente convinto che, rispetto a una strategia di esercizio e vendita, le strategie di opzioni avanzate rappresentano un modo più efficiente per ridurre i rischi e acquisire il valore temporale rimanente nelle opzioni.
John descrive i suoi pensieri in 5 regole d'oro per la gestione delle opzioni azionarie dei dipendenti . Tieni presente che queste strategie avanzate sono implementate al meglio da quelle con stock option di dipendenti che potenzialmente valgono $ 500.000 o più.
Non seguire ciecamente una regola empirica e mantenere tutte le opzioni fino alla fine. Prendi in considerazione tutti i fattori per prendere una decisione adatta alle tue esigenze.