L'acquisto di singoli titoli significa rischio concentrato.
Con un titolo, in un periodo di tempo molto breve, i tuoi soldi potrebbero raddoppiare rapidamente, o potrebbe valere quasi nulla. Contrasto che con un fondo comune di investimento , che possiede centinaia di azioni. Con il fondo, è improbabile che tu veda i tuoi soldi raddoppiare rapidamente, né è probabile che tu veda il tuo prezzo delle azioni scendere a zero.
Azioni vs. Fondi
Esaminiamo un esempio confrontando l'acquisto di un singolo titolo con l'acquisto di un fondo indicizzato.
Supponiamo di sentirti sicuro che il titolo XYZ è attualmente sottovalutato. Lavorate nel settore, l'azienda ha una storia costante di crescita dei ricavi e produce un prodotto coerente e di alta qualità.
Il prezzo delle azioni è recentemente sceso del 50%. Sei sicuro che nei prossimi dodici mesi tornerà almeno del 50%. (In dollari, supponiamo che il titolo sia passato da $ 60 per azione a $ 30 per azione. Si è certi che ridurrà almeno $ 45 per azione).
Anche il mercato azionario nel suo insieme è diminuito. Il fondo S & P 500 Index nel tuo account è diminuito del 30%. Andò da $ 60 per azione a $ 42 per azione. Sai che i mercati sono volatili, ma non hai mai previsto un calo come questo in un fondo indicizzato, e stai cercando di capire come recuperare le tue perdite.
Decidi che potrebbe richiedere al mercato diversi anni per recuperare, ma se hai venduto il fondo indicizzato e acquistato azioni XYZ, il tuo portafoglio potrebbe recuperare più velocemente.
Sembra logico.
Il problema è che il mercato nel suo insieme, e quindi il vostro fondo indicizzato, non andrà a zero. Il fondo dell'indice non un giorno non valuterà nulla.
Il titolo XYZ, d'altra parte, potrebbe continuare a scendere di valore e, nel peggiore dei casi, presentare la bancarotta, lasciandoti senza niente.
Il tuo rischio è concentrato con un singolo titolo. Il tuo risultato dipende dal risultato di una sola azienda.
Cosa potrebbe causare lo stock di XYZ per continuare a scorrere? Numerose cose come:
- Una causa contro la società a causa di un prodotto difettoso.
- Una diminuzione delle vendite / guadagni perché un concorrente esce con un prodotto che è molto meglio.
- Un errore di contabilità o errore che ha causato l'azienda a sopravvalutare i guadagni.
Se acquisti azioni XYZ, potresti essere fortunato e lo stock salirà più velocemente del mercato. Oppure potresti non essere fortunato e il titolo potrebbe continuare a scendere di valore; anche fino a zero.
Se mantieni il fondo indicizzato, sai che il mercato si riprenderà. Il tuo potenziale di guadagno rapido non è così grande. Tuttavia, hai eliminato la possibilità di una perdita completa.
Azione No Brainers
Quando si tratta di singoli titoli, ci sono analisti, addetti alle società, gestori degli investimenti e molte altre persone brillanti e capaci che valutano il titolo proprio come te. Se il prezzo di un'azione sembra essere troppo basso, devi fermarti e chiediti: "Cos'è che il mercato sa di questo stock che non conosco?"
Ho visto molte persone comprare azioni che sembravano "senza cervello". Nel giro di poche settimane, il dividendo è stato tagliato, è stata annunciata la perdita di un cliente chiave, è stata intentata una causa legale, o si è verificato un altro evento dannoso che ha fatto sì che il titolo diminuisse di più o, al massimo, il suo prezzo rimanesse stagnante per molti anni.
Misura il rischio in base al risultato del tuo benessere finanziario
Se hai intenzione di acquistare singoli titoli, sii consapevole del rischio che stai assumendo. Porsi queste due domande:
- Se si verifica l'esito positivo che speri, quanto meglio ti lascerà?
- Se dovesse accadere un risultato negativo, quanto peggio ti lascerebbe?
I potenziali risultati di un risultato positivo giustificano i rischi di un potenziale risultato negativo?
Ricorda, se è familiare a un titolo, penserai che un risultato negativo è impossibile.
Nel 2001 ho lavorato in una ditta CPA che ha lavorato con molti dipendenti Intel. Il titolo Intel (INTC) aveva un prezzo di oltre $ 70 per azione. Abbiamo visto i dirigenti di Intel rifiutarsi di diversificare e abbiamo visto le loro scorte di titoli scendere di oltre il 70%. Molti di questi dirigenti comprarono azioni aggiuntive, insistendo sul fatto che sarebbe tornato indietro.
Nel 2016, il prezzo delle azioni si aggira intorno ai $ 35 per azione. Non penso che questo sia il tipo di rischio che la maggior parte delle persone dovrebbe prendere con i loro soldi della pensione.
Quando ti avvicini alla pensione, vuoi ridurre il rischio, non aumentare il rischio. Lo spostamento dei singoli titoli può aiutare a raggiungere questo obiettivo.