La tua allocazione alle obbligazioni dipende dalle tue future esigenze di prelievo
Quando hai una pensione , hai una fonte di reddito prevedibile e stabile.
Alcuni consulenti finanziari suggerirebbero quindi che una pensione soddisfi il ruolo delle obbligazioni nel tuo portafoglio, quindi se hai una pensione più grande, puoi essere più aggressivo con i tuoi investimenti e destinare di più alle azioni.
Come allocare in base alle esigenze di reddito
Diamo un'occhiata a due pensionati, ognuno dei quali ha bisogno di circa $ 60.000 all'anno per vivere comodamente in pensione.
Pensionato 1 - Pensione alta
Il pensionato 1 ha $ 250.000 salvati nel suo piano 401 (k) e si aspetta di avere le seguenti fonti di reddito una volta in pensione:
- $ 45.000 all'anno da una pensione
- $ 20.000 all'anno dalla sicurezza sociale
Con $ 65.000 di reddito garantito all'anno, il pensionato 1 ha coperto le spese previste per la pensione. Questo pensionato non ha bisogno di $ 250.000 nel loro piano 401 (k) per le spese di soggiorno in pensione. La loro decisione su quanto allocare alle obbligazioni dovrebbe essere basata sulle aspettative sui tassi di rendimento e sul livello di comfort con il rischio.
Il pensionato 1 potrebbe giocare sul sicuro, poiché non ha bisogno di sparare per ottenere rendimenti più alti. Oppure, se il pensionato 1 comprende i naturali alti e bassi del mercato azionario, potrebbe allocare il 100% del loro 401 (k) alle azioni e prelevare fondi solo dopo anni con buone prestazioni. Semplicemente perché hanno una pensione, non è una decisione automatica allocare meno alle obbligazioni.
È una questione di circostanze e preferenze personali. Il prossimo pensionato si trova in una situazione leggermente diversa.
Pensionato 2 - Pensione inferiore
Il pensionato 2 ha anche $ 250.000 salvati nel suo piano 401 (k), e si aspetta di avere le seguenti fonti di reddito una volta in pensione:
- $ 25.000 all'anno da una pensione
- $ 25.000 all'anno dalla sicurezza sociale
Con $ 50.000 di reddito garantito, il pensionato 2 dovrà prelevare $ 10.000 all'anno dai suoi risparmi per avere i $ 60.000 necessari all'anno in pensione. $ 10.000 suddivisi in un conto $ 250.000 equivale al 4%. Se gli investimenti sono strutturati correttamente, è possibile ritirare il 4% all'anno .
Per fare ciò, il pensionato 2 vorrà seguire un disciplinato insieme di regole sul tasso di ritiro che significa non allocare più del 70% circa per le scorte e non meno del 50%. Questo lascia tra il 30% e il 50% destinato alle obbligazioni. Il pensionato 2 ha una pensione, ma la decisione su quanto allocare alle obbligazioni è determinata dal lavoro che il denaro deve compiere, non dal fatto che ci sia o non sia una pensione.
Poiché il Retiree 2 deve fare affidamento sul reddito del 401 (k), non ha tanta libertà su come allocare gli investimenti come fa il pensionato 1. Il pensionato 1 non può guadagnare nulla e va comunque bene.
Il pensionato 2 ha bisogno di $ 250.000 per lavorare per loro e ottenere un buon rendimento, ma allo stesso tempo, non possono correre troppi rischi e perdere denaro.
Entrambi i pensionati hanno un piano e il piano aiuta a mostrare loro la gamma di opzioni di allocazione che si adattano alle loro circostanze. La maggior parte dei pensionati dovrebbe decidere come allocare i loro investimenti facendo prima un piano di reddito pensionistico che mostra il lavoro futuro che il denaro dovrà realizzare.
Come potrebbe funzionare l'allocazione di obbligazioni
Il pensionato 2 potrebbe investire una parte dei propri fondi pensione in obbligazioni acquistando una serie di obbligazioni in cui un importo specifico matura ogni anno. Questa è chiamata una scala obbligazionaria . Dato che devono prelevare $ 10.000 all'anno, avrebbe senso acquistare $ 10.000 di obbligazioni con scadenza annuale per i primi dieci anni di pensionamento. Ciò si tradurrebbe in circa $ 100.000 assegnati alle obbligazioni, che è il 40% di un account $ 250.000.
Ogni anno, quando i $ 10.000 matureranno, verrebbero ritirati e spesi. Questo processo di abbinamento degli investimenti al momento in cui devono essere utilizzati è talvolta definito segmentazione temporale .
I rimanenti $ 150.000 sarebbero interamente destinati ai fondi di indici azionari. La volatilità a breve termine non sarebbe importante, poiché le obbligazioni sarebbero lì per coprire le attuali esigenze di prelievo. Quindi c'è un sacco di tempo per aspettare gli anni in giù nel mercato azionario. Supponendo che le azioni abbiano una media di almeno il 7% all'anno nei prossimi dieci anni, cresceranno abbastanza che lungo il percorso il Retiree 2 venderebbe azioni e comprerebbe più obbligazioni per ricostituire quelle che sono maturate e spese.
Ad esempio, supponiamo che un anno dopo la parte di $ 150.000 assegnata alle azioni sia aumentata del 7%, e quindi vale $ 160.500. Il pensionato 1 venderebbe $ 10.000 e lo userà per comprare un'obbligazione che matura in dieci anni. Nel frattempo, supponendo che il pensionato 1 sia in pensione, spenderà i $ 10.000 dal debito maturato nell'anno in corso. In questo modo, il pensionato 1 creerebbe una pseudo "pensione di dieci anni" in cui le esigenze di prelievo erano continuamente coperte per i successivi dieci anni.
Avere una pensione porta sicuramente una maggiore sicurezza per gli anni della pensione. Ma non significa automaticamente che dovresti cambiare la modalità di allocazione degli altri tuoi conti di investimento. La tua allocazione di investimento dovrebbe essere guidata dal tuo piano finanziario e dall'uso previsto dei tuoi fondi.