I grafici di questa serie mostrano la performance del mercato azionario rispetto ad altri investimenti più sicuri come obbligazioni o titoli del tesoro. I ritorni sono mostrati sotto forma di rendimenti dell'indice a rotazione .
01 Rendimenti del mercato dei titoli a rotazione dell'indice S & P 500
I ritorni a rotazione non vanno per l'anno civile; invece, esaminano ogni periodo di un anno, tre anni, cinque anni, ecc. iniziando di nuovo ogni mese nel periodo storico selezionato. I ritorni positivi ti offrono un'ottima idea di come si svolge il mercato azionario sia nel bene che nel male. Non ottieni questa visione completa quando guardi solo ai rendimenti medi. La media attenua gli alti e bassi.
Per periodi di tempo brevi, un fondo S & P 500 Index può offrire rendimenti eccezionalmente elevati o rendimenti eccezionalmente bassi, a seconda del periodo di tempo in cui si investe. Il grafico sopra mostra i rendimenti dell'indice S & P 500 a 1, 3, 5, 10, 15 e 20 anni nel periodo di gennaio 1973 - dicembre 2016.
Il peggiore frame temporale di un anno ha generato un rendimento del -43%. Ciò si è verificato nei dodici mesi terminanti a febbraio 2009. Il miglior rendimento dell'indice a un anno ha prodotto un rendimento del 61%, che si è verificato nei dodici mesi terminanti nel giugno 1983.
Se fossi un investitore a lungo termine, i peggiori venti anni hanno prodotto un rendimento del 6,4% all'anno. Ciò si è verificato nel corso dei vent'anni che si sono conclusi nel maggio 1979. I migliori venti anni hanno prodotto un rendimento medio del 18% all'anno, che si è verificato nel corso dei vent'anni terminati nel marzo 2000.
02 Frame temporali di un anno
In periodi di tempo brevi, gli indici azionari possono offrire rendimenti eccezionalmente elevati o rendimenti incredibilmente bassi, a seconda del periodo di tempo in cui sono stati investiti.
Il grafico qui sopra mostra i ritorni a un anno sull'indice S & P 500 e tre diversi indici obbligazionari da gennaio 1973 a dicembre 2016 e l'indice Russell 2000 ritorna da gennaio 1979 a dicembre 2016 (L'indice Russell 2000 replica la performance dei titoli a bassa capitalizzazione e i dati non sono disponibili prima del gennaio 1979.)
L'indice Russell 2000, all'estrema destra, ha registrato il peggior rendimento a-anno del -42% nei dodici mesi terminanti a febbraio 2009. Il miglior rendimento a un anno del 97% si è verificato nei dodici mesi terminanti nel giugno 1983.
Confrontatelo con i migliori 12 mesi per le obbligazioni intermedie, con un aumento del 27,9%, e il peggiore, dove sono scesi dell'1,7%. Questa è una gamma di risultati molto più ristretta di quella che si vede con le azioni.
03 frame temporali di tre anni
Se visualizzati in pochi anni, gli indici azionari possono anche offrire rendimenti elevati o rendimenti bassi, a seconda del periodo di tempo in cui sono stati investiti. Ci sono periodi di tre anni in cui non avresti guadagnato soldi nel mercato azionario.
Il grafico qui sopra mostra i ritorni a tre anni dell'indice S & P 500 e di tre diversi indici obbligazionari da gennaio 1973 a dicembre 2016 e l'indice Russell 2000 da gennaio 1979 a dicembre 2016.
I titoli di Stato a lungo termine, mostrati in arancione, hanno riportato il peggior rendimento triennale del -6% all'anno nei tre anni terminanti nel settembre 1981. Il loro miglior rendimento triennale del 25% si è verificato nei tre anni terminati nell'agosto 1986 .
04 cornici temporali quinquennali
Il grafico qui sopra mostra i ritorni a 5 anni dell'indice S & P 500 e di tre diversi indici obbligazionari da gennaio 1973 a dicembre 2016 e l'indice Russell 2000 da gennaio 1979 a dicembre 2016.
L'indice S & P 500, mostrato in rosso brillante, ha registrato il peggior rendimento a cinque anni del -6,6% all'anno nei cinque anni terminanti a febbraio 2009. Il miglior rendimento quinquennale del 30% si è verificato nei cinque anni terminati nel luglio 1987 .
05 fotogrammi temporali decennali
Per periodi di tempo più lunghi, è meno probabile che si verifichino rendimenti negativi, anche in investimenti volatili come le azioni.
Il grafico qui sopra mostra i ritorni decennali a dieci anni dell'indice S & P 500 e di tre diversi indici obbligazionari dal gennaio 1973 al dicembre 2016 e l'indice Russell 2000 ritorna da gennaio 1979 a dicembre 2016.
L'indice S & P 500, mostrato in rosso brillante, ha registrato il peggior rendimento a dieci anni del -3% all'anno nei dieci anni terminanti a febbraio 2009. Il rendimento decennale migliore, del 20% annuo, si è verificato nel corso dei dieci anni che termina nell'agosto del 2000.
06 Vari fotogrammi di quindici anni
Poiché il periodo di tempo in cui si rimane investiti diventa ancora più lungo, è ancora meno probabile che si verifichino dei profitti negativi quando si investe in un fondo azionario indicizzato.
Il grafico qui sopra mostra i ritorni a 15 anni dell'indice S & P 500 e di tre diversi indici obbligazionari da gennaio 1973 a dicembre 2016 e l'indice Russell 2000 da gennaio 1979 a dicembre 2016.
L'indice S & P 500, mostrato in rosso brillante, ha realizzato il peggior rendimento quindicennale del 3,7% all'anno nei quindici anni terminanti ad agosto 2015. Il miglior rendimento quindicennale del 20% annuo si è verificato nei quindici anni terminanti a luglio 1997.
07 Frammenti temporali ventennali
Quando si guardano pezzi di tempo ventennali, le scorte hanno prodotto rendimenti positivi, anche durante i cattivi venti anni.
Il grafico qui sopra guarda i ritorni ventennali a rotazione da gennaio 1979 a dicembre 2016.
L'indice S & P 500, mostrato in rosso brillante, ha registrato il peggior rendimento a 20 anni del 6,4% all'anno nei vent'anni che si sono conclusi nel maggio 1979. Il miglior rendimento ventennale del 18% annuo si è verificato nei vent'anni terminanti a marzo del 2000.
Una cosa da prendere in considerazione quando si studiano questi dati; i rendimenti dei bond storici sembrano abbastanza decenti! Gran parte di questo era dovuto a un contesto di tassi d'interesse in calo. Se i tassi di interesse saliranno gradualmente nel prossimo decennio, i rendimenti dei titoli obbligazionari non saranno grandi.