Tutti i fondi comuni hanno delle commissioni, alcuni più degli altri
1. Il rapporto spese - Questa tariffa corrente è in ogni fondo comune
Costa denaro per gestire un fondo comune . Alcuni fondi costano di più per funzionare rispetto ad altri. Indipendentemente dal costo, tutti i fondi comuni di investimento hanno una tariffa indicata come un indice di spesa , o talvolta denominata commissione di gestione o spesa operativa.
Questa commissione viene detratta dal patrimonio totale del fondo prima che venga determinato il prezzo dell'azione.
Esempio: supponiamo che tu possieda un fondo comune che è valutato a $ 10,00 per azione. Ha un rendimento lordo del 10%, il che significa che il suo investimento totale è stato di $ 1,00 per azione. Se non ci fossero commissioni, la quota del fondo sarebbe valutata a $ 11,00, ma il gestore del fondo detrae l'1% delle commissioni, quindi il rendimento effettivo dell'investimento è di 0,89 centesimi invece di $ 1,00, e dopo le commissioni la tua quota è di $ 10,89.
Regole generali sui rapporti di spesa:
- I fondi gestiti attivamente hanno maggiori costi operativi rispetto ai fondi passivi o ai fondi indicizzati. Questo perché un fondo a gestione attiva sta conducendo ricerche in corso cercando di determinare i titoli migliori da possedere. Questa ricerca costa di più, ma le statistiche mostrano che non ottieni quello per cui paghi .
- I fondi internazionali hanno commissioni maggiori rispetto ai fondi nazionali. Costa di più per acquistare investimenti che vengono scambiati al di fuori degli Stati Uniti. Questo costo più elevato viene passato sotto forma di maggiori costi di spesa.
- I fondi small cap hanno commissioni più elevate rispetto ai fondi large cap. Costa di più comprare e vendere piccoli titoli rispetto a quelli grandi. Questo costo più elevato è passato sotto forma di maggiori rapporti di spesa.
- I fondi indicizzati o i fondi gestiti passivamente hanno in genere le commissioni più basse e la ricerca di questi tipi di fondi ha dimostrato di essere un forte indicatore del buon andamento futuro dei fondi .
- Diverse società possono addebitare ampi rapporti di spesa per fondi simili. Un fondo a capitalizzazione azionaria di grandi dimensioni presso la società A può essere molto più elevato dello stesso tipo di fondo presso la società B.
Quando si confrontano le commissioni del fondo, tenere presenti gli elementi sopra riportati. Non ha senso confrontare la commissione del fondo su un fondo a capitalizzazione USA a uno su un fondo internazionale. Questo non è un confronto tra mele e mele.
2. Commissione di vendita o Commissione: una tariffa anticipata che paghi
Quando acquisti un fondo comune "A share", pagherai una commissione al momento dell'acquisto delle azioni. Questo tipo di tariffa viene a volte indicato come addebito di vendita o "carico front-end". Quindi un fondo "senza carico" non ha una commissione di questo tipo.
Con un fondo di carico front-end se l'importo totale dell'investimento supera un importo soglia e sei disposto a investire tutto nella stessa famiglia di fondi, puoi qualificarti per quello che viene definito un "punto di interruzione" o una tariffa iniziale più bassa.
Ecco un esempio di carico front-end: supponiamo che stiate acquistando un fondo valutato a $ 10,00 per azione e che abbia una commissione o un carico di vendita del 5%. Pagherete circa $ 10,52 per ogni azione acquistata, poiché una commissione di vendita del 5% verrà aggiunta al prezzo di acquisto iniziale delle vostre azioni.
Molti venditori finanziari sono pagati da questi tipi di carichi o commissioni .
3. Commissioni di rimborso: una commissione che pagate quando vendete le azioni
Quando acquisti un fondo comune "B share", se vendi le azioni del tuo fondo entro un periodo di tempo prestabilito pagherai una commissione di rimborso, anche indicata come "carico back-end", una commissione di vendita differita contingente o una consegna carica .
Esempio: supponiamo che stiate acquistando un fondo valutato a $ 10,00 per azione e che abbia una commissione di vendita differita potenziale del 5%. Se vendi le tue azioni entro un anno dall'acquisto, riceverai $ 9,50 per azione. Di solito, questa commissione diminuisce ogni anno, quindi nell'anno 2 può scendere a una commissione del 4%, nell'anno 3, 3% e così via.
Se possiedi i tuoi fondi azionari B per il periodo di tempo richiesto, secondo il programma di quel fondo, non dovrai sostenere alcuna commissione di riscatto quando li vendi.
4. Commissioni di trading a breve termine
I fondi comuni sono progettati per essere investimenti a lungo termine; sono state imposte commissioni di negoziazione a breve termine su alcuni fondi per scoraggiare gli investitori dal commercio in entrata e in uscita di fondi.
I fondi comuni all'interno del tuo conto 401 (k) possono essere soggetti a commissioni di negoziazione a breve termine.
Le commissioni di trading a breve termine vengono imposte quando si acquistano le azioni e poi le si vendono nuovamente entro 30-90 giorni. In questo scenario, il fondo comune di investimento può addebitare una commissione dell'1-3% sulla vendita delle azioni acquistate di recente.
5. 12 (b) 1 Commissione, Commissione di servizio o Commissione di distribuzione
Molti fondi hanno una quota di servizio o di marketing in corso, chiamata anche tariffa 12 (b) 1, che viene corrisposta a un consulente finanziario o società di servizi finanziari come compenso per la commercializzazione del fondo.
Se acquisti un fondo comune "C share", in genere avrà una commissione aggiuntiva dell'1% 12 (b) 1, oltre a un rapporto spese. Proprio come il coefficiente di spesa, questa commissione di servizio verrà detratta dal totale delle attività del fondo prima che il prezzo delle azioni sia determinato.
Esempio: supponiamo che tu possieda una share C valutata a $ 10,00 per azione. Ha un rendimento lordo per l'anno del 10%, il che significa che il suo rendimento totale è stato di $ 1,00 per azione. Il gestore del fondo deduce l'1% delle commissioni, pertanto il rendimento effettivo dell'investimento è di 0,89 centesimi anziché del massimo di $ 1,00.
I tempi stanno cambiando
Negli ultimi anni, gli investitori sono diventati più sensibili alle commissioni che stanno pagando per investire. Le società di fondi comuni sentono la pressione per ridurre le loro commissioni per competere meglio con ETF, roboadvising e altre opzioni a basso costo.
Gli studi dimostrano che le spese per i fondi comuni sono diminuite in modo sostanziale, ma non abbassare la guardia. Tariffe elevate possono privarti di una notevole quantità di crescita del portafoglio nel tempo e gli studi dimostrano che commissioni più alte non equivalgono a prestazioni migliori.