Introduzione allo stato patrimoniale
Quante volte ti sei capovolto sul retro del rapporto annuale di un'azienda o sul 10-K e ti sei ritrovato a fissare a vuoto decine o addirittura centinaia di pagine di numeri e tabelle? Sai che questi dovrebbero essere importanti per la tua decisione di investimento, ma non sei abbastanza sicuro di cosa significano o da dove cominciare.
Quando guardi numeri come questi, c'è una buona possibilità che tu stia guardando il bilancio di un'azienda.
Cos'è un bilancio? Perchè importa? Perché gli investitori professionali sono così ossessionati dallo studio, e ancora più importante, in che modo sono in grado di utilizzare tale analisi per ridurre il rischio del portafoglio e prendere decisioni migliori e più sicure quando si tratta di mettere i propri soldi per lavorare?
In questa lezione di investimento, ti aiuterò a rispondere ad alcune di queste domande insegnandoti le basi dell'analisi del bilancio. Gli investitori intelligenti hanno sempre saputo che le dichiarazioni finanziarie sono tra le chiavi per comprendere un'azienda. Il bilancio finanziario, in particolare se esaminato insieme agli altri registri contabili e divulgazioni, può mettere in guardia da molti potenziali problemi. Se usato correttamente, può aiutarti a determinare il valore di un'azienda. Decidendo di leggere questa lezione, hai fatto il primo passo verso la fluidità del bilancio.
Il ruolo del bilancio finanziario nei rendiconti finanziari
Per ogni azienda, ci sono tre importanti dichiarazioni finanziarie che è necessario esaminare:
- Lo stato patrimoniale - Il bilancio indica agli investitori quanti soldi ha una società o istituzione (attività), quanto deve (passività) e cosa rimane quando si sommano i due insieme (patrimonio netto, valore contabile o capitale azionario) . In questa lezione, impareremo ad analizzare un bilancio.
- Il conto economico - Il conto economico è un record della redditività dell'azienda. Ti dice quanti soldi ha fatto una società (o persa).
- Il rendiconto finanziario - Il rendiconto finanziario è una registrazione delle variazioni effettive in contanti rispetto al conto economico. Ti mostra dove è stato portato il denaro e dove è stato erogato il denaro.
Ci sono due segmenti in questa lezione. Nella prima, ti guiderò attraverso un tipico bilancio e spiegherò che cosa significano ciascuno degli articoli. Nel secondo, esamineremo i bilanci di diverse società americane insieme ed eseguiremo calcoli finanziari di base su di loro spiegandomi cosa stiamo facendo per farvi sentire più a vostro agio quando provate da soli.
Il mio obiettivo per molti di voi alla fine di questa serie di lezioni di analisi di bilancio è quello di darvi le competenze di base per raccogliere i bilanci e utilizzare insieme lo stato patrimoniale, il conto economico e il rendiconto finanziario per eseguire una serie di calcoli che ci danno un quadro completo della salute finanziaria di un'azienda. Contabilità è la lingua del business e questi tre rendiconti finanziari, il bilancio tra loro, sono la pagella. Dal bilancio, possiamo imparare:
- Quanto debito l'azienda ha rispetto al suo capitale
- Quanto velocemente i clienti pagano le loro bollette.
- Se la liquidità a breve termine è in declino o in aumento.
- La percentuale di beni tangibili (fabbriche, impianti, macchinari) e quanto deriva dalle transazioni contabili.
- Se i prodotti vengono restituiti a tassi storici superiori alla media.
- Quanti giorni ci vogliono, in media, per vendere l'inventario che l'azienda tiene a portata di mano.
- Se il budget di ricerca e sviluppo sta producendo buoni risultati.
- Se il tasso di copertura degli interessi sulle obbligazioni è in calo.
- Il tasso di interesse medio che un'azienda sta pagando per il suo debito.
- Dove vengono spesi o reinvestiti i profitti.
Cominciamo a insegnarti come analizzare un bilancio
Siete pronti? Prendi una tazza di caffè, una calcolatrice vicina e cominciamo!
Se disponi di alcuni rapporti annuali che hai scaricato online, potresti volerne anche avere a portata di mano, in modo da poter vedere come i bilanci reali possano a volte differire leggermente nel modo in cui sono presentati e formattati.
Mentre fai clic sulla lezione del bilancio, renditi conto che ho cercato di organizzare ogni argomento sulla sua pagina autonoma in modo da non essere sopraffatto. Vi raccomando caldamente di non andare avanti fino a quando non comprendete appieno e padroneggiate, la pagina che state leggendo perché ho progettato il tutorial sul bilancio da lavorare in sequenza. Gli argomenti saranno costruiti su ciò che è stato discusso in precedenza, e alcuni esempi, come i calcoli del rapporto finanziario di esempio, verranno estratti da dati precedenti con cui hai già familiarizzato.