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Il FOMC usa i suoi strumenti per raggiungere il tasso di crescita economica ideale tra il 2 e il 3 percento.
Per riuscirci, deve combattere la disoccupazione e l'inflazione. Il tasso naturale di disoccupazione è compreso tra il 4,7 e il 5,8 per cento. Al di sotto di questo, le aziende non riescono a trovare abbastanza lavoratori per rimanere produttivi. Il tasso di inflazione target è del 2 %. Ciò significa che il FOMC vuole che i prezzi aumentino di circa il 2 percento ogni anno. Ciò crea aspettative di inflazione e motiva i consumatori a comprare ora piuttosto che dopo. Un lieve tasso di inflazione stimola la domanda, e questo è positivo per la crescita economica.
Per ridurre la disoccupazione, il FOMC usa una politica monetaria espansiva . Ciò aumenta la crescita economica aumentando l'offerta di moneta. Abbassa i tassi per stimolare la crescita economica e ridurre la disoccupazione. I membri del FOMC che preferiscono questo approccio sono chiamati dovish.
Se l'economia cresce troppo velocemente, i prezzi aumentano, causando inflazione . Per combattere l'inflazione, utilizza una politica monetaria contraria. Ciò rende i soldi più costosi, rallentando l'economia.
Un'economia più lenta significa che le imprese non possono permettersi di aumentare i prezzi senza perdere clienti e possono persino abbassare i prezzi per ottenere clienti. Questo combatte l'inflazione. I membri che preferiscono questo approccio sono chiamati falchi.
Cosa fa il FOMC
Il Comitato regola i tassi di interesse fissando un obiettivo per il tasso dei fed funds .
Questo è il tasso che le banche si fanno pagare reciprocamente per i prestiti overnight noti come fondi della Fed. Le banche usano questi prestiti per assicurarsi che abbiano abbastanza per soddisfare l' obbligo di riserva della Fed. Le banche devono tenere questa riserva ogni notte presso la loro banca locale della Federal Reserve, o in contanti nei loro caveau.
Il Comitato annuncia le sue decisioni in otto riunioni all'anno. Spiega le sue azioni commentando il rendimento dell'economia, in particolare l'inflazione e la disoccupazione. Scopri cosa è stato fatto all'ultimo meeting del FOMC .
Sebbene il FOMC fissi un obiettivo per il tasso dei fed funds, le banche in realtà stabiliscono il tasso stesso. La Fed sollecita le banche a conformarsi al suo obiettivo con le sue operazioni di mercato aperto . La Fed acquista titoli, di solito note del Tesoro, dalle banche associate. Quando la Fed vuole che il tasso diminuisca, acquista titoli dalle banche. In cambio, aggiunge alle loro riserve, dando alla banca più fondi della Fed di quanto non voglia. Le banche abbasseranno la tariffa dei fed funds per prestare questa riserva extra. Al contrario, quando la Fed vuole aumentare i tassi, sostituisce le riserve della banca con i titoli. Ciò riduce la quantità disponibile a prestare, costringendo le banche ad aumentare i tassi.
Per combattere la crisi finanziaria del 2008 , il FOMC ha notevolmente ampliato l'uso delle operazioni di mercato aperto.
Questo è chiamato easing quantitativo . La Fed ha acquistato enormi quantità di titoli del Tesoro e titoli garantiti da ipoteca per raggiungere i suoi obiettivi.
Utenti
Il FOMC dovrebbe avere dodici membri votanti. Attualmente ne ha otto. Sette delle dodici posizioni dovrebbero essere riempite dal Consiglio dei governatori della Federal Reserve . Il Congresso ne ha nominati solo quattro. Gli altri quattro membri del FOMC sono i presidenti della Federal Reserve Bank. Ognuno di questi serve termini di un anno a rotazione.
Il suo presidente è Je rome Powell, presidente del consiglio della riserva federale . È stato membro del consiglio di amministrazione della Fed dal 25 maggio 2012. Il mandato del consiglio di amministrazione dura fino al 31 gennaio 2028. È stato anche ex funzionario del Tesoro con il presidente George HW Bush. È stato visiting scholar presso il Bipartisan Policy Center e partner del Carlyle Group (1997 - 2005).
Il presidente Trump lo ha nominato per sostituire Janet Yellen come presidente della Fed. È accomodante.
La vicepresidenza va sempre dal presidente della Federal Reserve Bank di New York. Nel 2017, era William Dudley. Lascerà la posizione a giugno 2018, sei mesi prima. Il primo vicepresidente, Michael Strine, è il suo sostituto. Il presidente della Fed di San Francisco, John Williams, lo sostituirà.
Ecco i due rimanenti membri del Consiglio.
- Lael Brainard, ex funzionario del Tesoro e consigliere economico del presidente Clinton. Lei è accomodante.
- Randy Quarles, ex amministratore delegato di Cynosure Group e Carlyle Group e funzionario del Tesoro sotto il presidente George W. Bush . Né accomodante, né falco, preferisce usare rigide linee guida che determinano quando la Fed cambia i tassi. Era il primo incaricato di Trump. È anche Vice Presidente per la supervisione fino al 13 ottobre 2021. Tale posizione è stata creata dal Dodd-Frank Wall Street Reform Act .
I quattro presidenti delle banche della Federal Reserve che sono passati al FOMC nel 2018 sono i seguenti.
- Loretta Mester, Cleveland. Sostiene la linea dura. Preferisce una politica di contrazione, preferirebbe aumentare i tassi ed è più preoccupata dell'inflazione che della disoccupazione.
- John Williams, San Francisco. Dovish.
- Tom Barkin , primo vicepresidente, Richmond. Moderare.
- Raphael Bostic, Atlanta. L'ex funzionario dell'alloggiamento dell'amministrazione Obama. Moderare.
Questi quattro presidenti di banca saranno alternati nel 2018 e membri del FOMC nel 2019. Sono i seguenti.
- James Bullard, St. Louis. Sostiene la linea dura.
- Esther George, Kansas City. Sostiene la linea dura.
- Charles Evans, Chicago. Molto accomodante.
- Eric Rosengren, Boston. Dovish.
I restanti quattro presidenti saranno alternati nel 2019 e membri del FOMC nel 2020. Lo sono.
- Charles Evans, Chicago. Molto accomodante.
- Patrick Harker, Philadelphia. Moderare.
- Robert Kaplan, Dallas. Dovish.
- Neel Kashkari, Minneapolis. Nessun record di voto ancora. Forse dovish.
Come l'FOMC ti influenza
Il FOMC ti colpisce attraverso il controllo del tasso dei fed funds. Le banche utilizzano questo tasso per guidare tutti gli altri tassi di interesse . Di conseguenza, il tasso dei fed funds controlla la disponibilità di denaro da investire nelle case, negli affari e, infine, nel vostro stipendio e rendimento degli investimenti. Ciò influisce direttamente sul valore del tuo portafoglio previdenziale, sul costo della tua prossima ipoteca, sul prezzo di vendita della tua casa e sul potenziale per il tuo prossimo aumento. Presta particolare attenzione agli annunci della riunione FOMC in modo da poter anticipare i cambiamenti economici e prendere provvedimenti per migliorare le tue finanze personali. (Fonti: "Questa è la scorecard da falco a colomba della Fed", Bloomberg Businessweek, 18 dicembre 2015. Dove si trova il FOMC, CNBC, il 20 dicembre 2015. "Informazioni sul FOMC," Board of the Federal Reserve System.)