Cosa gli investitori dovrebbero sapere sull'investimento in fondi indicizzati
Le risposte a ciò che vuoi sapere (e alle domande che non avresti mai pensato di chiedere) su come investire con i fondi indicizzati sono tutte qui. La revisione delle domande frequenti sugli investimenti in indici può aiutare sia i principianti sia gli investitori esperti a comprendere le basi sui fondi indicizzati e anche come apprendere nuove cose per ottenere un maggiore successo di investimento.
Indice Investimenti Domande frequenti e risorse
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Che cos'è un indice e quali sono alcuni esempi?
Un indice, per quanto riguarda gli investimenti, è un campionamento statistico di titoli che si combinano per rappresentare un segmento definito del mercato. Ad esempio, l' indice S & P 500 è un campionamento di circa 500 titoli a grande capitalizzazione. L'indice stesso non è un investimento; gli indici (o gli indici) sono creati per essere utilizzati come punti di riferimento o benchmark per valutare un particolare segmento del mercato. Gli investitori e i gestori di portafoglio possono confrontare l'andamento dei propri portafogli di investimento rispetto a un indice, con la speranza di sovraperformare l'indice.
Molte società di fondi comuni di investimento creano fondi indicizzati per imitare le prestazioni di un particolare indice.
Esempi di altri indici includono Wilshire 5000 e Russell 3000 , entrambi denominati indici borsistici totali, The Russell 2000 , che rappresenta titoli a piccola capitalizzazione, l'indice Barclays Capital Aggregate Bond , che è un indice complessivo del mercato obbligazionario, e varie forme degli Indici MSCI , che rappresentano azioni internazionali.
Che cos'è il Dow Jones e in che modo gli investitori se ne servono?
Il Dow Jones Industrial Average è un indice che rappresenta il movimento medio dei prezzi di 30 grandi aziende di vari settori negli Stati Uniti. Prende il nome da Charles Dow e Edward Jones, il famoso benchmark azionario è anche conosciuto come Dow Jones, il Dow 30 o come viene più spesso chiamato "The Dow". Forse a causa del suo nome riconoscibile, i telegiornali serali e i media stampati ampiamente letti possono semplicemente fornire un titolo, come "The Dow Hits Record Highs" e i consumatori di informazioni sapranno cosa significa. Tuttavia, il Dow è principalmente di riferimento. Mentre gli investitori più seri possono rispettare il suo impatto "headline" psicologico, l'uso di Dow come veicolo di investimento non è comunemente ricercato a causa della sua esposizione limitata a un numero così esiguo di scorte.
Perché i fondi indicizzati battono i fondi gestiti attivamente?
La risposta a questa domanda può essere risolta con alcune domande di follow-up: se tutti vogliono battere l'indice, perché non investire semplicemente in un fondo indicizzato? Può essere saggio giocare al "non perdere" sul mercato piuttosto che giocare per vincere e aumentare il rischio di perdere? Esistono molti motivi specifici per investire in fondi indicizzati. Uno dei motivi principali per investire in fondi indicizzati è che sono gestiti passivamente , il che significa che il gestore non sta tentando attivamente di battere il mercato o qualsiasi segmento particolare del mercato; cercano solo di abbinare il rendimento dell'indice (o si avvicinano per abbinarlo alle spese).
Questa gestione passiva offre altri motivi o vantaggi all'investimento in fondi indicizzati, come bassi indici di spesa ed efficienza fiscale . A causa di questi vantaggi e per lunghi periodi di tempo, ad esempio 10 anni o più, i fondi indicizzati spesso sovraperformano la maggior parte dei fondi gestiti attivamente.
Quali sono i migliori fondi sull'indice S & P 500?
I fondi indicizzati possono essere una scelta saggia per la maggior parte degli investitori ei fondi indicizzati più utilizzati sono quelli che replicano l'indice S & P 500 . Ma quali sono i migliori? I fondi S & P 500 sono generalmente identici in quanto investono tutti in circa 500 delle maggiori società statunitensi, misurate sulla base della capitalizzazione di mercato. Pertanto, i migliori fondi dell'indice S & P 500, come l'indice Vanguard 500 (VFINX), l'indice Fidelity Spartan 500 (FUSEX) e l'indice Schwab S & P 500 (SWPPX), sono quelli con i coefficienti di spesa più bassi .
Che cosa sono i "Comparti totali del mercato azionario" e quali sono i migliori?
Gli indici che si dice catturino il mercato azionario totale includono l'indice Wilshire 5000 e l' indice Russell 3000 , che rappresentano rispettivamente circa 5000 e 3000 titoli USA. I fondi indicizzati che fanno un buon lavoro nel replicare questi indici, pur mantenendo bassi i coefficienti di spesa , includono l'indice del mercato azionario totale Vanguard (VTSMX), l'indice del mercato azionario totale Schwab (SWTSX) e l'indice iShares Russell 3000 (IWV), che è un Exchange Traded Fund (ETF) .
Qual è il migliore: un fondo azionario totale del mercato azionario o un fondo indice S & P 500?
I fondi totali dell'indice di mercato azionario che cercano di replicare questi indici offrono agli investitori un'ampia esposizione a titoli a larga capitalizzazione, titoli a media capitalizzazione e titoli a bassa capitalizzazione. Tuttavia, gli investitori non dovrebbero presumere che più grande è meglio in termini di diversificazione. Poiché questi fondi complessivi dell'indice di borsa sono ponderati in base al mercato, il che significa che le azioni a grande capitalizzazione costituiscono la maggioranza dell'indice, la performance è quasi identica (vedi R-quadro ) all'indice S & P 500. In altre parole, un investitore può star meglio utilizzando uno dei migliori Comparti dell'indice S & P 500 e quindi costruire attorno a questo core con diverse categorie di fondi per una rappresentazione "totale" del mercato azionario.
Cos'è un Exchange Traded Fund (ETF)?
Un Exchange Traded Fund (ETF) è simile a un fondo comune di investimento in quanto detiene un paniere di titoli che cercheranno di replicare un particolare indice. La differenza principale è che gli ETF operano come le azioni, il che significa che il loro prezzo fluttuerà nell'arco della giornata, mentre i fondi comuni di investimento scambieranno solo alla fine della giornata su un Valore patrimoniale netto .
Per l'investitore medio, i fondi comuni di investimento sono pari a (o migliori di) gli ETF perché i benefici primari (ossia spese basse, natura passiva, ampia esposizione di mercato e semplicità) sono gli stessi con entrambi. Alcuni investitori utilizzano gli ETF per una maggiore flessibilità nella navigazione delle fluttuazioni del mercato, ma l'aumento del trading aumenterà anche le commissioni di transazione .
Qual è l'ipotesi del mercato efficiente (EMH)?
Molti investitori su indici sono i sostenitori dell'IPH (Efficient Market Hypothesis). L'ipotesi in sostanza dice che tutte le informazioni conosciute sui titoli di investimento, come le azioni, sono già incluse nei prezzi di tali titoli e, pertanto, nessuna analisi può dare un vantaggio agli investitori rispetto ad altri investitori. In parole povere, i fondi indicizzati possono essere considerati la scelta di investimento "se non puoi batterli, unisciti a loro".
Altri investitori su indici potrebbero non supportare necessariamente ciò che EMH dice, ma ancora non credono che il tempo e le risorse supplementari necessari per avere successo con azioni, obbligazioni e / o fondi comuni gestiti attivamente valga lo sforzo aggiunto. Pertanto, la stragrande maggioranza degli investitori indice non crede che un vantaggio rispetto ad altri investitori sia possibile o, supponendo che il mercato possa essere battuto con competenza, l'investitore indice semplicemente non vuole fare la ricerca necessaria per sovraperformare i principali indici di mercato. "Andare con il flusso" dei mercati può essere più facile e più vantaggioso di andare contro di esso.
Come posso costruire un portafoglio con fondi indicizzati?
Dopo aver completato le fasi preliminari di pianificazione della misurazione della tolleranza al rischio e la creazione di un'asset allocation adeguata, è possibile iniziare a costruire il portafoglio. Una struttura comune del portafoglio di fondi comuni di investimento è denominata Core and Satellite , in cui un investitore sceglierà una holding core e si svilupperà attorno al core con altri fondi (i satelliti). Una holding core ideale è un indice azionario large cap, come uno dei migliori Comparti dell'indice S & P 500 , con i satelliti costituiti da altri tipi di fondi che rappresentano varie categorie di fondi comuni e / o fondi settoriali . Puoi utilizzare tutti i fondi dell'indice o una combinazione di indici e fondi gestiti attivamente. Nota: in entrambi i casi, un fondo indice S & P 500 è probabilmente il migliore per il core.
Come posso utilizzare i fondi indicizzati per investire in settori?
I fondi di settore si concentrano su uno specifico settore, obiettivo sociale o settori come l'assistenza sanitaria, gli immobili o la tecnologia. Il loro obiettivo d'investimento è di fornire un'esposizione concentrata a specifici gruppi industriali, denominati settori. Gli investitori non hanno bisogno di fondi settoriali per un'adeguata diversificazione, ma possono aiutare a minimizzare i rischi e massimizzare i rendimenti se usati correttamente.
Nell'universo espansivo dei fondi indicizzati e degli ETF, un investitore può ottenere un'esposizione ristretta a quasi tutti i settori industriali e alcuni sottosettori che possono essere immaginati. Ad esempio, se si desidera acquistare azioni di un indice del settore sanitario che copre un ampio spettro di titoli sanitari, è possibile acquistare azioni di T. Rowe Price Health Sciences (PRHSX) o, se si desidera investire in azioni estere, in particolare in Nel paese dell'India, è possibile acquistare azioni dell'ETF, dell'indice S & P India Nifty 50 (INDY).
Tuttavia, gli investitori dovrebbero prestare attenzione ai fondi del settore perché aumenta il rischio di mercato a causa della volatilità se il settore subisce una flessione. La sovraesposizione a un settore, ad esempio, è una forma di tempistica di mercato che può rivelarsi dannosa per il portafoglio di un investitore se il settore ha prestazioni scarse. In generale, un buon uso dei settori è di aggiungere 3 o 4 settori diversi a un portafoglio, ciascuno con una bassa correlazione con l'indice principale, che rappresenta circa il 5% del portafoglio.
Un investitore può utilizzare l'analisi statistica per scegliere i fondi indicizzati?
Alcune misure statistiche, come Alpha (che aiuta a rivelare come un gestore di fondi gestiti attivamente aggiunge valore), in realtà non si applicano ai fondi indicizzati perché sono gestiti passivamente. Altre misure, come R-squared (R2) , tuttavia, possono essere utili. R2 è una misura statistica che gli investitori possono utilizzare per determinare la correlazione di un particolare investimento con (somiglianza a) un dato benchmark. Il benchmark è un indice, come lo S & P 500, a cui viene assegnato un valore pari a 100. Un R-quadrato di un particolare fondo può essere considerato un confronto che rivela quanto il fondo sia simile all'indice.
Se, per esempio, il R-quadrato del fondo è 97, significa che il 97% dei movimenti del fondo (alti e bassi nella performance) sono spiegati da movimenti nell'indice. R-squared può aiutare gli investitori a scegliere i migliori fondi pianificando la diversificazione del loro portafoglio di fondi. Ad esempio, un investitore che detiene già un fondo dell'indice S & P 500 vorrebbe essere sicuro che altri fondi che aggiungono al proprio portafoglio non siano troppo simili. Ciò garantisce una maggiore diversificazione. Immagina se tu avessi 5 fondi azionari nel tuo portafoglio e non eri consapevole che tutti erano così simili da comportarsi in modo quasi identico. Questa non sarebbe una scoperta benvenuta se i vostri fondi fossero tutti diminuiti di valore insieme al mercato. Per evitare ciò, è possibile verificare che l' R-quadrato sia significativamente inferiore al 100%.
I fondi indicizzati possono aiutare a risparmiare sulle tasse?
I fondi dell'indice sono considerati "efficienti dal punto di vista fiscale", il che significa che, quando sono detenuti in un conto imponibile (qualcosa di diverso da un conto differito fiscale, come un IRA o 401 (k)), i fondi indicizzati generano di solito meno in capitale guadagna distribuzioni rispetto ai fondi gestiti attivamente. I fondi dell'indice hanno un basso giro d'affari , il che significa che il tasso al quale le partecipazioni sono acquistate e vendute con il fondo è molto più basso rispetto ai fondi indicizzati rispetto ai fondi gestiti attivamente. L'utilizzo di fondi indicizzati in conti imponibili può essere considerato una cosa denominata posizione patrimoniale - scegliendo il tipo di conto migliore (posizione) per determinati fondi. I fondi comuni che generano più dividendi e guadagni in conto capitale sono meglio conservati in conti differiti, come IRA, 401 (k) s e alcune annualità. Exchange Traded Funds (ETF) può anche essere una scelta saggia per l'efficienza fiscale.
Quali sono alcuni buoni siti Web per la ricerca di fondi indicizzati?
Se si prevede di utilizzare esclusivamente fondi indicizzati, è possibile rivolgersi direttamente a una delle migliori società di fondi comuni per fondi indicizzati, ad esempio Vanguard oppure effettuare ulteriori ricerche e analisi in un sito, ad esempio Morningstar. evidenzia molte caratteristiche che hai visto nelle FAQ sugli investimenti del fondo indice. Come promemoria, cerca i fondi indicizzati con il più basso indice di spesa , il basso indice di rotazione , il numero appropriato di partecipazioni , il basso coefficiente del costo delle imposte e la categoria del fondo . E quando decidete di aggiungere altri fondi, dovrete essere sicuri che l' R-quadrato non sia troppo vicino a 100 (minore è il numero, minore è la correlazione con l'indice e quindi maggiore è la diversificazione).
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