Rischi di investimento e come misurare la tolleranza al rischio
Definizione di tolleranza al rischio
La tolleranza al rischio è un termine di investimento relativo all'ammontare del rischio di mercato, in particolare la volatilità (alti e bassi), che un investitore può tollerare.
Solitamente misurato da un calcolatore o un questionario, la tolleranza al rischio è spesso utilizzata per classificare gli investitori come aggressivi, moderati o conservatori.
Come misurare la Tolleranza al Rischio e perché è Importante
Ad esempio, un questionario sulla tolleranza al rischio può porre diverse domande con vari scenari di mercato e l'investitore anticiperà la propria reazione allo scenario di mercato e risponderà alle domande di conseguenza. Una domanda campione è: "Cosa faresti se il mercato azionario dovesse diminuire del 20% nel corso di un anno? Vuoi A) Non fare niente, B) Aspetta qualche mese per prendere una decisione, o C) Vendi immediatamente le tue azioni .?"
Un investitore aggressivo probabilmente risponderebbe "A", un moderato investitore "B" e un investitore conservatore "C." L'intenzione del questionario è di aiutare l'investitore a costruire un portafoglio di investimenti a cui l'investitore si troverà a suo agio per lunghi periodi di tempo. Abbandonare bruscamente una strategia di investimento a causa dell'attività del mercato azionario di solito non è la migliore reazione.
Pertanto un questionario sulla tolleranza al rischio dovrebbe aiutare l'investitore anticipando e impedendo un comportamento di investimento scadente.
Sebbene sia opportuno comprendere la tua tolleranza al rischio, tieni presente che il tuo comportamento è difficile da prevedere in anticipo. Molti investitori commettono l'errore di credere che siano "aggressivi" ma sono veramente "moderati" e quando la porzione azionaria del loro portafoglio cade drammaticamente nel prezzo, possono vendere immediatamente le scorte anche se la loro tolleranza al rischio precedentemente valutata suggeriva che sarebbero " non fare nulla "durante un forte calo dei prezzi.
Tolleranza al rischio e capacità di rischio
Un altro aspetto della tolleranza al rischio è la capacità di rischio, che è la quantità di rischio che puoi permetterti di assumere. Questo differisce dal rischio che sei disposto a prendere. In altre parole, potresti sentirti a tuo agio con un portafoglio aggressivo ad alto rischio, ma se sei solo a pochi anni dal tuo obiettivo di investimento, come la pensione, potrebbe non essere appropriato avere un portafoglio di azioni al 100%; potrebbe essere necessario un portafoglio più prudente (rischio relativo inferiore) per preservare le attività di investimento necessarie per la pensione.
Allo stesso modo, se i tuoi risparmi per la pensione attuali sono appena sulla buona strada per raggiungere i tuoi obiettivi di pensionamento futuri, un portafoglio aggressivo di azioni al 100% potrebbe comportare un rischio di mercato eccessivo per essere appropriato.