Scopri come utilizzare la deviazione standard con i fondi comuni
Definizione di deviazione standard - Fondi comuni
La deviazione standard è una misurazione statistica che mostra quanta variazione ci sia dalla media aritmetica (media semplice).
Gli investitori descrivono la deviazione standard come la volatilità dei precedenti rendimenti dei fondi comuni.
In termini semplici, una maggiore deviazione standard indica una maggiore volatilità, il che significa che le prestazioni del fondo comune oscillano molto al di sopra della media, ma anche significativamente al di sotto di essa. Pertanto molti investitori usano i termini volatilità e deviazione standard in modo intercambiabile.
Esempio di deviazione standard con fondi comuni
Se il fondo comune XYZ ha un rendimento medio annuo (media) dell'8% e una deviazione standard del 3%, un investitore può aspettarsi che il rendimento del fondo sia compreso tra il 5% e l'11% del 68% delle volte (una deviazione standard dalla media - 8% - 3% e 8% + 3%) e tra il 2% e il 14% 95% del tempo (due deviazioni standard dalla media - 8% - 6% e 8% + 6%) .
Ma tieni presente che la deviazione standard è più utile quando si analizzano le performance passate di un fondo comune in isolamento. Gli investitori che detengono diversi fondi comuni di investimento non possono assumere la deviazione standard media del proprio portafoglio per calcolare la volatilità prevista del portafoglio.
Al fine di trovare la deviazione standard di un portafoglio di attività multiple, un investitore dovrebbe tenere conto della correlazione di ciascun fondo, nonché della deviazione standard. In altre parole, la volatilità (deviazione standard) di un portafoglio è una funzione del modo in cui ciascun fondo del portafoglio si muove rispetto a ciascun altro fondo nel portafoglio.
Dovresti utilizzare la deviazione standard quando analizzi i fondi comuni?
La deviazione standard della performance dei fondi comuni storici viene utilizzata dagli investitori nel tentativo di prevedere una gamma di rendimenti per i vari fondi comuni di investimento. Anche se la sua utilità nel misurare la volatilità delle performance passate può fornire un indicatore di volatilità futura e può quindi aiutare un investitore a prevenire l'errore di acquistare un fondo comune troppo aggressivo, la volatilità di un singolo fondo comune non è necessariamente una preoccupazione nel portafoglio costruzione.
In effetti, i fondi che hanno avuto periodi passati di estrema volatilità possono essere complementari ad altri fondi nel portafoglio che aiutano a bilanciare le fluttuazioni del fondo aggressivo. Se i rendimenti a lungo termine sono sufficientemente elevati da giustificare le fluttuazioni a breve termine e l'investitore comprende e accetta il rischio, i fondi volatili possono fornire uno scopo prezioso.
Ecco i link alle misure statistiche chiave dei fondi comuni di investimento: Beta , R-quadrato , Alfa , Indice di Sharpe , Rapporto spese e Rapporto costi fiscali .