Scopri come promuovere i fondi comuni
L'analisi statistica dei fondi comuni di investimento è proprio quello che sembra - un mezzo per studiare gli aspetti quantitativi di un fondo per aiutare l'investitore a comprendere le performance passate per avere un'idea dei risultati futuri.
Sì, non esiste una "garanzia" dei risultati futuri, ma investire non riguarda le garanzie: si tratta di prendere un rischio calcolato.
Analizzare i fondi comuni con misure statistiche
L'analisi statistica dei fondi comuni richiede una conoscenza fondamentale delle misure quantitative, come Beta, R-squared, Alpha, Sharpe Ratio, Expense Ratio e Tax Cost Ratio:
- Beta : Beta, per quanto riguarda gli investimenti di fondi comuni, misura il movimento di un particolare fondo (alti e bassi) rispetto al mercato complessivo. Per riferimento, al mercato viene data una beta di 1,00. Se il beta di un fondo è 1,10, questo fondo dovrebbe avere un rendimento dell'11% (1,10 è superiore del 10% rispetto a 1,00) in un mercato rialzista, ma lo stesso fondo dovrebbe scendere dell'11% quando il mercato scende del 10%.
- R-quadrato : secondo Morningstar , "R-squared riflette la percentuale dei movimenti di un fondo che può essere spiegata dai movimenti nel suo indice di riferimento.Un R-quadrato di 100 indica che tutti i movimenti di un fondo possono essere spiegati da movimenti nel indice." Nella traduzione, R-squared aiuta un investitore a verificare in che modo un particolare fondo può essere associato a un dato indice. Ad esempio, se hai già un fondo S & P 500 nel tuo portafoglio, non vorrai aggiungere un altro fondo comune con un R-quadrato di 0,99 perché questo indica una correlazione del 99% con lo S & P 500. Il nuovo fondo prospettivo sarebbe eseguire quasi identico al fondo S & P 500 già nel tuo portafoglio. Questa non è diversificazione!
- Alfa : questa è una misura che può darti un'idea del valore che il gestore del fondo aggiunge (o sottrae) al fondo comune di investimento. L'alfa dà un'aspettativa di rendimenti al di sopra (o al di sotto) delle previsioni della beta. Seguendo il nostro esempio in beta (sopra), se la beta è 1,10 e il mercato si muove più in alto del 10%, ci si aspetta che un fondo con un alfa positivo abbia un rendimento superiore all'11% (l'importo predetto dalla beta). Vuoi trovare fondi con un alfa positivo!
- Rapporto di Sharpe: utilizzando il Rapporto di Sharpe, un investitore può ottenere un'aspettativa su quanto bene il rendimento di un particolare fondo comune compensi l'investitore per il rischio assunto. In parole povere, più alto è il rapporto di Sharpe, meglio è. Ad esempio, ricevere alti rendimenti relativi per il raggiungimento di un livello medio o inferiore alla media del rischio è favorevole e il rapporto di Sharpe può aiutare a fornire previsioni calcolate per questo risultato potenziale.
- Expense Ratio : spesso, sono i fondi con le spese più basse a fare il massimo, soprattutto per lunghi periodi di tempo (ovvero 10 anni o più) perché le spese tendono ad essere un ostacolo per le prestazioni.
- Rapporto costo fiscale : se stai investendo in un conto soggetto passivo, devi stare attento a investire con fondi che generano reddito (vale a dire dividendi, distribuzioni di plusvalenze) che possono essere tassati. Più tasse equivalgono a rendimenti netti inferiori a te, l'investitore.
Nota: ad eccezione del rapporto spese e del rapporto costi fiscali, le misure quantitative elencate in questo articolo sono utilizzate al meglio per la ricerca di fondi gestiti attivamente , non di fondi indicizzati.