In che modo conoscere il patrimonio netto totale di un fondo comune è un vantaggio
Che cosa significa questo termine, patrimonio netto in gestione, significa e in che modo è importante? Anche se può sembrare semplice, c'è più di quello che si vede con questo termine di fondi comuni.
Definizione del patrimonio netto totale del fondo comune
Il patrimonio netto totale di un fondo comune, da non confondere con il Valore patrimoniale netto ( NAV ), rappresenta il totale di tutti i dollari degli investitori investiti in tutte le classi di azioni del fondo . Ad esempio, American Funds Growth Fund of America (AGTHX) ha diverse altre classi di azioni disponibili per gli investitori da acquistare.
L'importo netto include le azioni da rimborsare alla fine della giornata, che avrebbero l'effetto di ridurre il totale delle attività in gestione, per arrivare al patrimonio netto.
Vantaggi dell'analisi del patrimonio netto totale
Il patrimonio gestito da un fondo comune (AUM), o quello che Morningstar chiama "patrimonio netto", può essere utile per un investitore perché un AUM più ampio può rendere un fondo comune più difficile e ingombrante da gestire, il che può trascinare il rendimento del fondo.
Un'elevata dimensione relativa del patrimonio netto può anche forzare un fondo in uno stile o una categoria diversa. Ad esempio, un fondo azionario a piccola capitalizzazione con un patrimonio netto di $ 1 miliardo potrebbe non funzionare come un fondo azionario a piccola capitalizzazione con un patrimonio netto di $ 500 milioni.
Ciò è dovuto al fatto che ingenti investimenti in piccole società possono avere l'effetto di influire negativamente sul prezzo delle azioni della piccola società acquistata o venduta nel fondo. Per questo motivo, i fondi azionari a piccola capitalizzazione con un elevato patrimonio netto tendono ad acquistare azioni di maggiore capitalizzazione, il che può far evolvere il fondo in un fondo azionario a media capitalizzazione.
Questo è chiamato deriva dello stile .
Quanta parte del patrimonio netto è troppo?
La dimensione è relativa. Quindi un investitore è saggio a capire quanto è troppo paragonandolo alle medie - dalle mele alle mele, per così dire. Ad esempio, il patrimonio netto in gestione per un fondo azionario a capitalizzazione media può essere dell'ordine di $ 500 milioni. Tuttavia, i più grandi fondi azionari a capitalizzazione elevata possono avere in gestione più di $ 50 miliardi. Più grande non è migliore. Può essere saggio cercare un patrimonio netto medio al di sotto della media per un fondo comune ed è generalmente vero che minore è la capitalizzazione di un fondo, minore è il patrimonio netto che un investitore cercherà prudentemente. Tuttavia, un patrimonio netto estremamente basso, come $ 10 milioni o meno, può essere un avvertimento. Anche in questo caso, utilizzare le medie all'interno della categoria del fondo per effettuare confronti tra mele e mele e cercare attività nette medie o inferiori alla media.
Va inoltre osservato che le dimensioni del patrimonio netto totale di un fondo indicizzato non influenzano tipicamente la sua performance come quella di un fondo comune gestito attivamente . In effetti, molti fondi comuni di investimento a larga capitalizzazione gestiti attivamente e con un elevato patrimonio netto relativo spesso iniziano a funzionare come un fondo indicizzato perché il gestore è costretto ad acquistare azioni che rientrano nell'indice.
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