Definizione, qualifiche e scopo dell'investitore accreditato
Sicuramente è saggio acquisire conoscenze di investimento e apprendere le basi dei titoli di investimento primari, come azioni , obbligazioni e fondi comuni di investimento . Ma se sei come la maggior parte delle persone, non hai idea del motivo per cui un investitore necessiterebbe dell'accreditamento.
Sia che tu voglia essere un investitore accreditato o che tu possa averne bisogno, ecco quello che devi sapere.
Definizione di investitore accreditato
Un investitore accreditato è una persona o un'istituzione che soddisfa determinati requisiti ai fini dell'acquisto di titoli che non sono offerti al pubblico in generale. Più in particolare, la Securities Exchange Commission (SEC) , nella sua definizione sintetica di investitore accreditato, richiede che "una società che offre o vende i propri titoli deve registrare i titoli presso la SEC o trovare un'esenzione dagli obblighi di registrazione". Una di queste esenzioni consiste nel vendere titoli a un investitore accreditato.
Qualifiche degli investitori accreditati
La definizione della SEC di investitore accreditato è esposta nella regola 501 del regolamento D. Ecco i punti principali di tale definizione, o ciò che potremmo definire le qualifiche di un investitore accreditato, nella regola 501:
- Una banca o qualsiasi intermediario o commerciante registrato ai sensi dell'articolo 15 del Securities Exchange Act del 1934 o di qualsiasi compagnia di assicurazione come definito nella sezione 2 (a) (13) della Legge;
- Una società di investimento registrata ai sensi dell'Investment Company Act del 1940 o di una società di sviluppo commerciale come definita nella sezione 2 (a) (48) di tale Legge;
- Una Small Business Investment Company concessa in licenza dalla Small Business Administration negli Stati Uniti ai sensi dell'articolo 301 (c) o (d) del Small Business Investment Act del 1958;
- Un piano stabilito e mantenuto da uno stato, dalle sue suddivisioni politiche o da qualsiasi agenzia o strumentalità di uno stato o delle sue suddivisioni politiche, a beneficio dei suoi dipendenti, se tale piano ha un totale attivo superiore a $ 5.000.000;
- Un piano di benefici ai dipendenti ai sensi del Employee Retirement Income Security Act del 1974 se la decisione di investimento è presa da un fiduciario di un piano, come definito nella sezione 3 (21) di tale atto, che è un'associazione bancaria, di risparmio e di prestito, compagnia di assicurazioni, o consulente per gli investimenti registrati, o se il piano di benefici per i dipendenti ha un totale attivo superiore a $ 5.000.000 o, se un piano auto-diretto, con decisioni di investimento prese esclusivamente da persone che sono investitori accreditati.
Per semplificare quanto sopra, un investitore accreditato può generalmente essere una banca, un intermediario, un consulente per gli investimenti registrati (RIA) , alcuni piani pensionistici sponsorizzati dai datori di lavoro e alcuni trust .
Per essere un investitore accreditato a livello individuale, una persona deve avere un reddito annuo di $ 200.000, o $ 300.000 su base congiunta, negli ultimi due anni consecutivi ed essere in grado di dimostrare che questo livello di reddito continuerà. Un individuo può anche essere considerato un investitore accreditato se ha un patrimonio netto superiore a $ 1 milione, individualmente o congiuntamente con il suo coniuge.
La SEC consente inoltre alle persone che sono un socio accomandatario, direttore esecutivo o direttore per l'emittente di titoli non registrati.
In alcuni casi, se una persona può dimostrare istruzione ed esperienza con titoli non registrati, può essere considerata un investitore accreditato.
Qual è lo scopo degli investitori accreditati?
Come puoi immaginare, ci sono molte regole complesse, regolamenti e strati di pratiche burocratiche per vendere titoli al pubblico generale degli investitori. Per aggirare questo problema e per accogliere grandi istituzioni finanziarie, la SEC consente deroghe speciali. Poiché gli investitori accreditati devono soddisfare uno standard rigido che richiede una vasta conoscenza ed esperienza nei mercati dei capitali, la SEC può attenuare alcune delle loro rigide regole per la vendita di titoli. In altre parole, lo scopo principale della SEC è proteggere l'investitore quotidiano e consentire all'esenzione degli investitori accreditati di creare almeno uno strato sufficiente e protettivo tra i titoli di investimento potenzialmente complessi e il pubblico investitore generale.
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