Ottieni il massimo dai fondi dell'indice
Se hai deciso di acquistare fondi indicizzati, è possibile che questa sia una delle migliori decisioni di investimento che tu abbia mai preso. Come altri tipi di investimento e fondi comuni di investimento, esiste un modo giusto per investire in fondi indicizzati e c'è un modo sbagliato. Iniziamo la nostra lezione sull'uso di questi fondi comuni gestiti passivamente con le basi dei fondi indicizzati.
Vantaggi dei fondi indicizzati
Quando John Bogle ha lanciato Vanguard Investments oltre 40 anni fa, il suo principio fondatore era che un fondo indicizzato che tiene passivamente le azioni in un indice di riferimento, come l'S & P 500, potrebbe funzionare meglio a lungo termine rispetto alla maggior parte dei fondi a gestione attiva che provano "battere il mercato". Ora alcuni dei migliori fondi Vanguard, come Vanguard 500 Index (VFINX) , Vanguard Total Stock Market Index (VTSMX) e Vanguard Total Bond Market Index (VBMFX) sono tre dei più grandi fondi comuni di investimento del mondo.
Ma come fanno i fondi indicizzati a battere fondi gestiti attivamente a lungo termine? Uno dei maggiori vantaggi dei fondi indicizzati è che la loro natura passiva riduce significativamente i costi di gestione del fondo comune. Ad esempio, se le spese di un fondo comune sono superiori alla media, tali spese ridurranno il rendimento agli investitori più dei fondi medi. Queste spese sono espresse nel rapporto spese del fondo.
In termini semplici, se il rendimento totale di un fondo prima delle spese in un anno è del 10%, ma il coefficiente di spesa è dell'1%, il rendimento netto per gli investitori di quell'anno è del 9%. Consideriamo ora il fatto che molti fondi comuni di investimento hanno coefficienti di spesa pari all'1,5% o più e che la maggior parte dei fondi indicizzati ha indici di spesa inferiori allo 0,5%.
L'1% del rendimento risparmiato ogni anno con i fondi indicizzati può significare migliaia di dollari per lunghi periodi di tempo.
Un altro vantaggio dei fondi indicizzati è che hanno un fatturato inferiore rispetto ai fondi gestiti attivamente. Il rapporto di rotazione di un fondo comune è la percentuale del portafoglio di un fondo che viene sostituito ogni anno. Ad esempio, se un fondo comune investe in 100 titoli diversi e 50 di essi vengono sostituiti nel corso di un anno, il tasso di rotazione del personale sarebbe del 50%. L'elevato volume d'affari aumenta i costi di gestione del fondo ma può anche comportare maggiori tasse per l'investitore sotto forma di distribuzioni di plusvalenze .
I fondi dell'indice eliminano anche qualcosa chiamato rischio manager , che è il rischio che il gestore di portafoglio di un fondo comune gestito attivamente commetta errori comuni a tutti gli esseri umani, indipendentemente dalle loro capacità, esperienza o livello di istruzione. Errori comuni che i gestori di fondi fanno sono incentrati su scadenti decisioni temporali o semplicemente sulla cattiva selezione della sicurezza. Questi errori possono essere causati da emozioni, come l'avidità o la paura, o un errore di calcolo delle emozioni degli investitori. Poiché i fondi dell'indice sono gestiti passivamente, questi errori del gestore non si verificano.
Un altro vantaggio dei fondi indicizzati è che sono spesso più diversificati di altri fondi comuni di investimento.
Questo perché spesso detengono centinaia o addirittura migliaia di azioni o obbligazioni, mentre i fondi comuni di investimento gestiti attivamente possono contenere solo 50 o 100 titoli o obbligazioni.
I migliori usi dei fondi indicizzati
Sebbene i fondi indicizzati siano spesso più diversificati rispetto ai fondi gestiti attivamente, può essere un errore tenere un solo fondo nel tuo portafoglio. E ricorda che i fondi indicizzati e i fondi gestiti attivamente possono funzionare bene insieme. Pertanto, può essere una buona idea utilizzare un fondo indicizzato, come uno dei migliori fondi dell'indice S & P 500 , come holding principale. Questa struttura del portafoglio è chiamata core e satellite . Il fondo indicizzato è il core, che potrebbe rappresentare dal 30 al 50% del portafoglio, ei satelliti potrebbero includere un fondo azionario estero, un fondo azionario a capitalizzazione ridotta, un fondo obbligazionario e, eventualmente, alcuni fondi settoriali .
Inoltre, ricorda che i fondi dell'indice hanno un basso turnover.
Pertanto tendono ad avere distribuzioni di plusvalenze più basse rispetto ai fondi gestiti attivamente. Per questo motivo, è intelligente tenere i fondi indicizzati in un conto di intermediazione imponibile e mantenere fondi e fondi gestiti attivamente che pagano dividendi in conti con imposte differite, come IRA e 401 (k) s.
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