Gli ETN non sono fondi comuni
Definizione ETN
Analogamente alle obbligazioni, le obbligazioni negoziate in borsa (ETN) sono titoli di debito emessi da un'entità finanziaria sottoscrittiva, ad esempio una banca.
Questo è da dove viene la parte "note" del loro nome. Gli ETN sono anche simili ai fondi negoziati in borsa ( ETF ) che tracciano un indice sottostante.
In termini più semplici, un ETN è come un legame che funziona come un ETF. Tuttavia, gli ETN non pagano interessi ad un tasso fisso come i singoli titoli obbligazionari. Invece, gli investitori ottengono un rendimento basato sulla performance dell'indice di riferimento dell'ETN.
Acquisto di ETN
Ci sono solo una manciata di ETN sul mercato per gli investitori da acquistare ma gli ETN stanno crescendo in popolarità. Gli ETN più popolari investono nel settore energetico e nelle materie prime, che altrimenti potrebbero essere difficili da raggiungere per gli investitori di tutti i giorni.
Ad esempio, il più grande ETN è JPMorgan Alerian MLP (AMJ) , che replica la performance di un indice di riferimento costituito da master limited partnership o che sono noti come MLP . L'ETN è emesso da JP Morgan Bank.
Poiché gli ETN operano come gli ETF, gli investitori possono acquistare o vendere azioni durante il giorno.
Questa è la più grande differenza con un fondo comune, che negozia solo alla fine del giorno di mercato (anche se gli investitori possono inserire ordini per comprare o vendere, otterranno il prezzo o il NAV del fondo alla fine del giorno di negoziazione ).
Precauzioni sull'investimento in ETN
Come accennato in precedenza, gli ETN possono essere un ottimo strumento per accedere alle aree del mercato, come MLP, materie prime o metalli preziosi, che non sono facilmente accessibili agli investitori quotidiani.
Tuttavia, poiché gli ETN sono note (come le obbligazioni), hanno un ulteriore livello di rischio, che è quello dell'emittente della sottoscrizione. Pertanto, gli investitori dovrebbero fare attenzione a investire solo in ETN emessi da grandi banche con rischio di insolvenza estremamente basso. Ricorda: la garanzia è valida quanto il garante!
L'efficienza fiscale è un'altra distinzione degli ETN ed è vantaggiosa. Poiché gli ETN sono tassati come un titolo, gli investitori possono utilizzarli per evitare le complessità fiscali dei titoli che possono monitorare, come le MLP e le materie prime.
La linea di fondo per investire in ETN che gli investitori devono capire è il rischio di credito aggiunto di detenerli e tenere a mente che non sono gli stessi degli ETF e che certamente non sono fondi comuni di investimento !
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