Efficienza fiscale e fondi gestiti passivamente
Se ami i costi bassi, la semplicità, la diversificazione e le prestazioni affidabili a lungo termine dei fondi indicizzati, li amerai ancora di più quando imparerai come ridurre al minimo le tasse legate agli investimenti.
Il termine che descrive come certi investimenti producono più o meno tasse rispetto agli altri è l'efficienza fiscale.
Se un determinato fondo comune è efficiente sotto il profilo fiscale, significa che non produce tanto tasse per il singolo investitore rispetto ad altri fondi.
A causa dell'efficienza fiscale, gli investitori che detengono fondi in un conto soggetto a imposta (non un 401 (k) o IRA) possono ridurre le imposte utilizzando fondi gestiti passivamente.
Per questo motivo, i fondi indicizzati si direbbero fondi efficienti sotto il profilo delle imposte . Ecco perché:
I fondi dell'indice hanno un fatturato ridotto
Un elemento chiave dei fondi indicizzati che li rende fiscalmente efficienti è un basso indice di rotazione , che è una misura che esprime la percentuale delle partecipazioni di un particolare fondo che sono state sostituite (rivoltate) durante l'anno precedente. Ad esempio, se un fondo comune investe in 100 titoli diversi e 20 di essi vengono sostituiti nel corso di un anno, il tasso di rotazione del fatturato sarebbe del 20%.
Cosa c'è che non va con l'alto turnover? Quando i fondi comuni di investimento hanno più attività di acquisto e vendita, sono tenuti a vendere alcuni titoli a un prezzo più alto di quello che il gestore del fondo li ha acquistati.
Ciò significa che c'è un guadagno in conto capitale e quando i fondi comuni hanno guadagni in conto capitale, passano tali guadagni agli investitori sotto forma di distribuzioni di plusvalenze . Cosa c'è di sbagliato nelle distribuzioni di guadagni in conto capitale? Producono tasse sulle plusvalenze!
Pertanto un alto turnover spesso comporta elevate imposte relative.
Tuttavia, per loro natura, i fondi indicizzati hanno un turnover estremamente basso, spesso dell'ordine dell'1% o del 2%, mentre i fondi a gestione attiva hanno spesso indici di rotazione superiori al 20% e talvolta addirittura il 100% o più.
I fondi di investimento pagano generalmente dividendi meno
I dividendi da fondi comuni di investimento sono imponibili come reddito e la maggior parte dei fondi indicizzati generalmente produce meno dividendi di fondi gestiti attivamente all'interno della stessa categoria.
A meno che non si acquisti un fondo indicizzato specificamente concepito per acquistare e detenere azioni che pagano dividendi oa meno che non si acquistino fondi indicizzati, non è probabile che si detenga un fondo indicizzato che produce imposte sul reddito da dividendi o interessi.
Ancora meglio, se si adatta alla tua tolleranza al rischio e agli obiettivi di investimento, puoi acquistare fondi dell'indice di crescita, come Vanguard Growth Index (VIGRX). Le azioni growth in genere non pagano dividendi (perché le società che li emettono reinvestono i profitti piuttosto che condividerli con gli investitori sotto forma di dividendi).
La linea di fondo è che se si dispone di un conto di intermediazione tassabile, i fondi indicizzati possono essere una tenuta intelligente, assumendo che si desidera mantenere le tasse al minimo.
Dichiarazione di non responsabilità: le informazioni contenute in questo sito sono fornite a solo scopo di discussione e non devono essere interpretate erroneamente come consiglio di investimento o consulenza fiscale. In nessun caso queste informazioni rappresentano una raccomandazione all'acquisto o alla vendita di titoli.