Come ha contribuito a creare la grande recessione
Volevano anche proteggere le aziende e gli individui dall'essere obbligati alla bancarotta dai creditori. Ciò che era accaduto tramite una petizione per bancarotta involontaria .
Ci sono tre vantaggi della bancarotta. In primo luogo, quelli in debito potrebbero bloccare gli sforzi di raccolta dei creditori. In secondo luogo, potrebbero avere debiti non garantiti semplicemente cancellati. In terzo luogo, potrebbero riorganizzare il loro debito e ridurre i pagamenti di interessi su prestiti garantiti.
I legislatori erano preoccupati perché i singoli fallimenti erano passati da 1,3 milioni nel 1999 a 1,6 milioni nel 2003. Le bancarotte d'affari, d'altro canto, sono rimaste 38.000 all'anno.
Il presidente Bush ha firmato la legge in legge il 20 aprile 2005. Richiedeva che i debitori dimostrassero che non esisteva un'alternativa ragionevole alla bancarotta. Devono anche dimostrare di non essere in grado di pagare e hanno fatto sforzi in buona fede per risolvere il problema del debito.
La riforma più controversa è stata una "verifica dei mezzi". Ha confrontato i redditi dei debitori con il reddito dello Stato medio. Se era più alto, i debitori non erano autorizzati a dichiarare bancarotta. Si presumeva che operassero in "malafede". Questo è stato solo rinunciato se hanno mostrato circostanze speciali estreme.
Come la legge sul fallimento ha contribuito a causare la grande recessione
Un rapporto del National Bureau of Economic Research ha affermato che il Bankruptcy Prevention Act potrebbe aver contribuito a causare la crisi dei mutui subprime e la successiva grande recessione . Come? La legge ha reso difficile dichiarare la bancarotta. Prima di ciò, i proprietari di case potevano dichiarare bancarotta sul loro debito personale, liberando fondi per pagare i loro mutui e salvare le loro case.
Con la bancarotta esclusa, i proprietari di case si affidavano al loro patrimonio netto per pagare le bollette.
In primo luogo, i proprietari di case sono stati costretti a prendere l'equità dalle loro case per ripagare i loro debiti. Prima che la legge fosse approvata, la casa era protetta dai creditori, anche in caso di bancarotta. I proprietari di abitazione potrebbero dichiarare bancarotta sul loro debito personale, liberando fondi per pagare i loro mutui e salvare le loro case. Dopo la legge, la gente è diventata più disperata per pagare le bollette. Le inadempienze sui mutui sono aumentate del 14%. Inoltre, 200.000 famiglie in più hanno perso la casa, ogni anno dopo l'approvazione della legge.
In secondo luogo, le persone sono state asservite dal costo dell'assistenza sanitaria . L'amministrazione Bush ha risposto alla richiesta delle banche che hanno affermato che i consumatori hanno abusato della bancarotta per evitare di pagare le bollette. Ma i costi medici hanno creato i maggiori fallimenti . Quando l'atto ha impedito il fallimento, quelli con malattie croniche sono stati costretti a esaurire tutti i loro beni per pagare le loro spese mediche.
Questo è supportato da dati precedenti. Nei tre mesi precedenti l'approvazione della legge, vi sono stati 667.431 fallimenti (quarto trimestre 2005). Questo è crollato a 116.771 nel primo trimestre del 2006. Era solo 155.833 nel secondo trimestre.
Nonostante la legge, la crisi finanziaria del 2008 ha fatto crollare i fallimenti.
Nel secondo trimestre 2009, 381.073 persone sono state costrette al fallimento. A quel punto, i proprietari di case non potevano più fare affidamento sull'equità domestica per pagare le bollette. Hanno perso la loro casa e hanno dovuto dichiarare bancarotta. Un tale drammatico aumento in un così breve periodo di tempo mostra quante famiglie si sono piegate di fronte a debiti insostenibili.
I più alti fallimenti non avrebbero potuto arrivare in un momento peggiore per l'economia. I venditori che non ricevevano più i pagamenti alla fine andarono in bancarotta. Ciò ha creato più disoccupazione. Sebbene le famiglie che hanno ricevuto la protezione dalla bancarotta siano state temporaneamente salvate dal debito schiacciante, sono rimaste sul loro rapporto di credito per dieci anni. Ciò ha impedito loro di acquistare una casa o di ottenere crediti. Entrambe le tendenze hanno prolungato la crisi abitativa e la recessione. Scopri altre leggi sulla protezione dei consumatori.