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Il minimo storico per il dollaro è stato di 71,58 il 22 aprile 2008. Ciò è avvenuto poco dopo il fallimento della banca Bear Stearns . A quel tempo, gli investitori sono fuggiti verso l' euro perché pensavano che la crisi finanziaria fosse limitata agli Stati Uniti.
Un dollaro forte può anche significare che il tasso del dollaro è aumentato su un breve periodo. Il dollaro si è rafforzato del 25 percento tra luglio 2014 e marzo 2015.
Perché il dollaro è così forte adesso?
Il dollaro è così forte per tre motivi. In primo luogo, la Fed ha posto fine alla sua politica monetaria espansiva man mano che l'economia migliorava. Ha smesso di aggiungere alla massa monetaria . Ciò ha limitato l'offerta del dollaro e aumentato il suo valore.
La Fed ha anche alzato i tassi di interesse a dicembre 2015. Ciò ha rafforzato il valore del dollaro. Ciò significava che le note del Tesoro USA avrebbero attratto tassi di interesse più elevati nel breve periodo. Ciò ha aumentato la domanda di dollari. I risparmiatori hanno guadagnato un tasso di rendimento più elevato sui depositi in dollari rispetto ai depositi in euro, che hanno pagato tassi di interesse più bassi.
In secondo luogo, la Banca centrale europea ha abbassato il valore dell'euro facendo il contrario. L'instabilità politica nell'Unione europea ha indebolito anche l'euro. Ecco la conversione del dollaro in euro e la sua storia .
Il dollaro si rafforza automaticamente quando l'euro si indebolisce. Questo perché l'euro rappresenta il 57,7% del valore di USDX.
Pertanto, qualsiasi cosa renda l'euro più debole renderà il dollaro più forte e viceversa. Ciascuna delle altre valute in USDX ha meno influenza sul valore del dollaro.
Infine, i commercianti di forex hanno intensificato la forza del dollaro. Hanno usato la leva per indebolire ulteriormente l'euro e rafforzare il dollaro.
Questa è la cronologia di ciò che è successo dal 2014 al 2016.
2014 : a gennaio , la Fed ha iniziato a ridimensionare il suo programma di allentamento quantitativo . Il dollaro è rimasto nel suo range di negoziazione del 2013 di circa 80 per i primi sei mesi del 2013 .. Allo stesso modo, l'euro è stato scambiato a circa $ 1,3767. A febbraio , le forze filo-occidentali in Ucraina hanno rovesciato il governo, seminando i semi della crisi ucraina . A marzo , la Russia ha annesso la penisola della Crimea in Ucraina. Ad aprile, ha inviato forze per sostenere i separatisti filo-russi nell'Ucraina orientale. Sempre a marzo, la Fed ha annunciato che avrebbe esaminato l'innalzamento del tasso dei fed funds a metà del 2015.
Il 4 settembre , la BCE annunciò che avrebbe iniziato la sua versione di QE. A novembre , la BCE ha aggiunto che manterrebbe bassi tassi di interesse.
A dicembre , l'euro è sceso a 1,21 dollari, poiché gli investitori temevano che la crisi del debito greco avrebbe costretto la Grecia a uscire dall'eurozona. Di conseguenza, il dollaro si è rafforzato a 90,03 entro la fine dell'anno.
(Fonte: "L'euro cade a un minimo di nove anni", The Wall Street Journal, 6 gennaio 2014).
2015: a gennaio , la BCE ha annunciato che inizierà il QE a marzo. Il 12 marzo ha iniziato a comprare obbligazioni. L'euro è sceso a $ 1,0524 (un minimo di 12 anni) il 13 marzo. Con la caduta dell'euro, il dollaro è salito. L'USDX ha toccato un massimo di 52 settimane di 100.390 il 13 marzo 2015. Il dollaro è salito del 25% dall'11 luglio 2014, al minimo di 80.187. Ha chiuso l'anno a 98.01.
Per tutto il 2015, gli analisti hanno previsto che l'euro sarebbe sceso alla parità ($ 1,00). Di conseguenza, gli hedge fund e altri operatori del forex hanno iniziato a mettere in corto l'euro. Tra questi c'erano Bridgewater Associates, Tudor Investment, Brevan Howard, Moore Capital Management, Caxton Associates e Gavea Fund. (Fonte: "Come lo Smart Money è impostato per un aumento dei tassi", CNBC, 23 marzo 2015.)
I commercianti che hanno messo in corto l'euro li hanno venduti sul mercato spot.
Ciò significa che hanno promesso di acquistarli in futuro per sostituire la valuta che hanno preso in prestito dai loro broker forex. Speravano che il valore dell'euro sarebbe caduto durante quel periodo. Se è così, hanno intascato la differenza come profitto. Per ulteriori informazioni, vedi Come ridurre l'euro .
Un altro fattore che ha guidato la forza del dollaro nel 2015 è stato un rallentamento dell'economia cinese . Potenziali problemi di credito spaventavano gli investitori nel porto sicuro del dollaro. Per ulteriori informazioni, vedi In che modo la Cina influenza il dollaro USA?
A dicembre, il Federal Open Market Committee ha aumentato il tasso sui fed funds a 0,25.
2016: a gennaio e febbraio, il Dow è sceso a 15.660,18. Ha reagito ai più alti tassi di interesse della Fed. Agli investitori non è piaciuto abbassare i prezzi del petrolio , la svalutazione dello yuan e le turbolenze nel mercato azionario cinese .
Indice di forza del dollaro
L' indice del dollaro USA è la misura comune per la forza del dollaro. Questo è un composito che misura il valore del dollaro rispetto alle sei valute più ampiamente negoziate. Queste valute utilizzano tutte un tasso di cambio flessibile. La quantità di scambi che hanno con gli Stati Uniti determina il tasso di cambio e il peso di ciascuna valuta. Ciò coglie il rischio che le società statunitensi abbiano a queste valute.
| Moneta | Simbolo | Nazione | Peso |
|---|---|---|---|
| Euro | euro | Eurozona | 57,6% |
| Yen | Yen giapponese | Giappone | 13,6% |
| Libbra | Sterlina inglese | Gran Bretagna | 11,9% |
| Dollaro | CAD | Canada | 9,1% |
| Corona | SEK | Danimarca | 4,2% |
| Franco | CHG | Svizzera | 3,6% |
Previsione del dollaro americano
A lungo termine, il grande rapporto debito / PIL degli Stati Uniti ridurrà il tasso del dollaro. Prima della crisi finanziaria, è esattamente quello che è successo. Con l'aumento del debito degli Stati Uniti, il valore del dollaro è diminuito.
Durante la crisi, gli investitori mettono i loro soldi in Treasury US ultra sicuri. Ciò ha aumentato il valore del dollaro. Ha inoltre abbassato i tassi di interesse a lungo termine. Ciò unito alla politica monetaria e fiscale espansiva per rafforzare l'economia statunitense. Ciò ha attratto più investitori in Treasury.